US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen 626 Mio. USD an Dreitages-Zuflüssen – BlackRocks IBIT führt an
Wichtige Erkenntnisse
- •BlackRocks IBIT vereinte 479 Mio. USD – etwa 76 % – der 626 Mio. USD an gesamten Spot-Bitcoin-ETF-Zuflüssen im Dreitage-Handelszeitraum Anfang August auf sich.
- •Die gesamten kumulierten Nettozuflüsse über alle US-Spot-Bitcoin-ETFs haben seit der Genehmigung von elf Emittenten zum Listing und Handel dieser Produkte im Januar 2024 rund 52,39 Mrd. USD erreicht.
- •Institutionelle Anleger bauten ihre Bitcoin-Positionen weiter aus, trotz eines Wertes von 25 auf dem Crypto Fear & Greed Index – einem Niveau, das historisch mit einer geringeren Beteiligung von Privatanlegern einhergeht.
- •Die Expense Ratio von 0,25 % bei IBIT hat die Wettbewerbsposition gegenüber Grayscales GBTC gestärkt, das 1,5 % verlangt und über weite Teile des Jahres 2024 hinweg anhaltende Rücknahmen verzeichnete.
- •Auch Spot-Ether-ETFs zogen im selben Zeitraum Investorenkapital an – mit 60,9 Mio. USD am stärksten Einzeltag und 114,6 Mio. USD über zwei Tage.
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten Anfang August an drei aufeinanderfolgenden Handelstagen 626 Mio. USD an Nettozuflüssen, wobei BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) den Großteil des Kapitals auf sich vereinte. Die Produkte, die die SEC im Januar 2024 nach mehr als einem Jahrzehnt an Ablehnungen genehmigte, halten Bitcoin direkt und nicht über Derivatekontrakte, wodurch sie ein zentrales reguliertes Vehikel für institutionelle und private Anleger darstellen, die in die Anlageklasse investieren möchten.
Allein IBIT entfiel 479 Mio. USD der Gesamtsumme, was etwa 76 % aller Zuflüsse in einen einzigen Fonds entspricht. BlackRocks Bitcoin-Produkt hat seit seinem Start nun knapp 61 Mrd. USD an kumulierten Nettozuflüssen angesammelt. Die Expense Ratio von 0,25 % bei IBIT hat zur Stärkung der wettbewerbsfähigen Position gegenüber Gebühren höheren Alternativen wie Grayscales umgewandeltem GBTC-Trust beigetragen, der 1,5 % verlangt und über weite Teile des Jahres 2024 hinweg anhaltende Rücknahmen verzeichnete.
Zuflussdaten und Marktkontext
Der Dreitagezeitraum umfasste eine besonders starke Sitzung, in der laut den von Farside Investors erfassten Daten 244,4 Mio. USD in Spot-Bitcoin-ETFs flossen. Im gleichen Zeitraum schwankte Bitcoin in einer relativ engen Spanne zwischen 64.744 USD und 64.920 USD, mit einem kurzen Ausbruch über die obere Grenze.
Die Zuflüsse erfolgten, während der Crypto Fear & Greed Index bei 25 stand – einem Wert, der als „Extreme Angst“ eingestuft wird.
Die gesamten kumulierten Nettozuflüsse über alle US-Spot-Bitcoin-ETFs belaufen sich nun auf rund 52,39 Mrd. USD. Diese Zahl stellt das seit der Einführung der Produkte im Januar 2024 in diese investierte Gesamtkapital abzüglich etwaiger Rücknahmen dar. Elf Emittenten erhielten die Genehmigung, Spot-Bitcoin-ETFs zu notieren und zu handeln, darunter Fidelity, Ark Invest/21Shares, Bitwise und Franklin Templeton neben BlackRock und Grayscale.
Auch Spot-Ether-ETFs verzeichneten im selben Zeitraum Zuflüsse: Sie zogen am stärksten Einzeltag 60,9 Mio. USD und über zwei Tage hinweg 114,6 Mio. USD an.
Erholung nach einem durchwachsenen ersten Halbjahr
Die Dreitages-Zuflusssumme von 626 Mio. USD ist vor dem Hintergrund des ersten Halbjahres 2026 bemerkenswert, in dem Bitcoin-ETF-Zuflüsse Phasen deutlicher Abflüsse und Volatilität erlebten, die einige institutionelle Anleger abseits des Marktes hielten.
BlackRocks Dominanz in diesem jüngsten Zuflusszyklus entspricht seinem feststehenden Muster. IBIT hat stets als primäres Vehikel für institutionelle Bitcoin-Investments gedient, gestützt auf BlackRocks Vertriebsnetzwerk und Markenbekanntheit.
Auseinanderentwicklung zwischen institutionellen und privaten Anlegern
Die Daten heben einen Kontrast zwischen institutionellem Kaufverhalten und der allgemeinen Marktstimmung hervor. Ein Wert von 25 auf dem Fear & Greed Index fiel historisch mit Phasen reduzierter Beteiligung von Privatanlegern zusammen, während die ETF-Zuflussdaten darauf hindeuten, dass institutionelle Anleger in diesem Zeitraum ihre Positionen weiter ausbauten.
ETF-Zuflüsse korrespondieren mit direkten Bitcoin-Käufen durch Fondverwalter und erzeugen strukturelle Nachfrage am Markt. Bei dem über den Dreitagezeitraum beobachteten Tempo würden sich die monatlichen Nettozuflüsse auf rund 4 Mrd. USD belaufen.