Die globalen Weizenpreise haben Rekordhochs erreicht, da eskalierende Spannungen im Schwarzen Meer die Käufer zu alternativen Ursprungsländern drängen, um Lieferausfälle aus Russland und der Ukraine auszugleichen. Russland und die Ukraine stellen zusammen normalerweise etwa ein Viertel oder mehr der globalen Weizenexporte, weshalb wiederholte Angriffe, die die Tiefseeexporte aus der Region stören – Lieferungen blockieren und die Lücke in der globalen Versorgung vergrößern – eine derart große Wirkung auf die Weltmarktpreise haben.

Platts, Teil von S&P Global Energy, bewertete den Milling Wheat Marker (MWM) am 1. September mit 214 USD/t, angesichts geringer FOB-Nachfrage und Vorsicht bei Schiffen, die von Tiefseehäfen aus operieren. Alternative Ursprünge wie australischer APW notieren mit einer Prämie von 98 USD/t auf den MWM, während der CWRS-Preis FOB Vancouver zum 1. September eine Prämie von 117 USD/t aufweist – Spitzenniveaus, die zuletzt 2023 erreicht wurden.

Marktteilnehmer sagten, dass die russischen Weizenlieferungen unter 40 Millionen Tonnen fallen und die Weizenexporte der Ukraine rund 10 Millionen Tonnen betragen könnten, falls die Exporte bis zum Jahresende eingeschränkt bleiben.

Australischer Weizen auf Rekordhoch

Die australischen Weizenpreise stiegen angesichts des Fehlens von Weizen aus dem Schwarzen Meer in traditionellen Bestimmungsregionen wie Südostasien und Bangladesch, wobei letzteres sich derzeit in seiner üblichen Spitzenimportphase befindet. Die Prämie für australischen Weizen spiegelt nicht nur die Versorgungslücke wider, sondern auch seinen Frachtvorteil in asiatische Märkte, wo er am direktesten mit Ursprüngen aus dem Schwarzen Meer konkurriert.

Die Bewertung der Platts Australian Standard White ohne Proteingarantie (ASW1) stieg seit der Intensivierung von Drohnenangriffen auf Schiffe und Hafeninfrastruktur im Schwarzen Meer am 6. Juli um 35 USD/t auf 301 USD/t FOB Kwinana am 1. September – der höchste Preis seit dem 7. März 2023. Der australische Australian Premium White (APW) stieg im gleichen Zeitraum um 40 USD/t und erreichte am 1. September 312 USD/t FOB Kwinana, das höchste Bewertungsniveau seit dem 29. März 2023.

Die meisten südostasiatischen Käufer sind zu kurzfristigen September- und Oktoberlieferungen von in Containern verschifftem Weizen aus Australien gewechselt. Bedeutende Nachfrage besteht für den November-Lieferzeitraum und darüber hinaus, was die Preisspannen zwischen alter und neuer Ernte stabil hält, so ein Weizenhändler aus Singapur.

Da die australische Weizenernte im Frühjahr und Sommer stattfindet (September bis Februar), sind die Verkäufe der Landwirte zäh verlaufen. „Ich glaube, ohnehin will niemand verkaufen, da jeder davon ausgeht, dass der Markt weiter steigen wird. Südostasien ist bereits mit November-/Dezember-Lieferabdeckung positioniert und wird auf weitere Informationen zur Ernte warten“, sagte eine Quelle von einer Müllerei in Singapur. Der Verlauf der Ernte wird mitbestimmen, wie viel neue australische Versorgung verfügbar wird, um die fehlenden Lieferungen aus dem Schwarzen Meer zu ersetzen.

Unsicherheit verlagert die Nachfrage nach Nordamerika

Die Störungen verlagern den Nachfrageschwerpunkt auch nach Nordamerika. Kanadische und US-amerikanische Marktteilnehmer erwarten mögliche zusätzliche Käufe in den Pazifischen Nordwesten (PNW) und nach Vancouver, wobei begrenzte kurzfristige Exportkapazitäten und erhöhte Preise den Spielraum nach oben einschränken.

„Ich stimme zu, dass sich die Situation im Schwarzen Meer in Echtzeit entwickelt“, sagte ein kanadischer Händler. „Ich vermute, dass der PNW einiges an Geschäft mit niedrigem bis mittlerem Proteingehalt bekommen wird und Vancouver das Geschäft mit hohem Proteingehalt.“

Platts bewertete CWRS-Weizen mit 13,5 % Protein FOB Vancouver am 1. September mit 331,34 USD/t, der höchste Preis seit August 2023.

Kanada startet mit einem starken Exportprogramm in das neue Marketingjahr. Agriculture and Agri-Food Canada schätzte die Weizenexporte 2025-26, ohne Durum, auf nahezu 24 Millionen Tonnen – ein Anstieg von 2 % gegenüber dem Vorjahr und der höchste Stand aller Zeiten – mit einer Prognose von 23,45 Millionen Tonnen für 2026-27. Zu den wichtigsten Bestimmungsregionen zählen Indonesien, China, Japan und die USA. Ein rekordhohes kanadisches Exportprogramm positioniert Vancouver als wichtigsten Ersatzursprung für Weizen mit hohem Proteingehalt, den Lieferungen aus dem Schwarzen Meer in der Regel nicht ersetzen können.

In den letzten Wochen haben sich breitere Nachfezeichen gezeigt, darunter Interesse aus Taiwan und China, Käufe des japanischen MAFF, Nachfrage aus Bangladesch und gewisses europäisches Interesse, so Händler.

Allerdings bleiben zusätzliche kurzfristige Exportmöglichkeiten kapazitätsbedingt eingeschränkt: Händler berichteten, dass der Oktober wiederholt ausgebucht oder nahezu ausgebucht sei, und ein Teilnehmer sagte, dass Verkäufer ihre Basis trotz der Rallye an den Terminmärkten verteidigten.

„Die Nachfrage ist auf diesen Niveaus wirklich ruhig“, sagte der Händler und fügte hinzu, dass asiatische Käufer zurücklägen und „Käufer zögern, sich auf diesen Niveaus zu engagieren“.

Angesichts größerer Unsicherheit über die Exporte aus dem Schwarzen Meer werden die Händler beobachten, wie lange alternative Lieferströme – insbesondere aus Australien und Nordamerika – die globale Knappheit in Schach halten können. Wichtige Wegmarken sind dabei das Tempo der Verschiffungen aus dem Schwarzen Meer bis zum Jahresende, das Ausmaß der australischen Ernte und die verfügbare Exportkapazität der Häfen im PNW und in Vancouver.

Quelle: Platts