Tom Lee dürfte das letzte Wort haben. Lee – der Mitgründer von Fundstrat und langjährige Wall-Street-Stratege, der heute als Chief Strategy Officer von BitMine fungiert – hatte die konsequente Ethereum-Wette des Unternehmens vorangetrieben, und die BitMine-Aktie ist auf 22,83 USD gestiegen, ihr höchster Stand seit Mai dieses Jahres und weit über dem Jahrestief von 12,7 USD – ein Aufschwung, der auf den Erfolg seiner Dollar-Cost-Averaging-Strategie verweist.

Die Kurshausse fiel mit einer breiteren Stärke des Ethereum-Marktes zusammen: Ein Spot-Ethereum-ETF ist inzwischen verfügbar, die Zuflüsse durch Staking steigen rasant, und der Kurs hat ein Golden-Cross-Muster ausgebildet. Dieses Umfeld hat den Wert des von BitMine angesammelten ETH erhöht.

Ethereum profitiert von Staking- und ETF-Zuflüssen

Der Ethereum-Kurs ist in den vergangenen Tagen stark gestiegen und hat sich von seinem Jahrestief von 1.508 USD auf 2.451 USD erholt, während die Nachfrage weiter zunimmt.

Spot-Ethereum-ETFs haben am Freitag über 184 Millionen USD an Vermögenswerten hinzugewonnen, wodurch die wöchentlichen Zuflüsse auf 697 Millionen USD stiegen. In diesem Monat haben die Fonds bislang knapp 1 Milliarde USD an Zuflüssen angezogen – ein Zeichen dafür, dass Anleger die Kurschwäche zum Einstieg nutzen. Die Fonds bieten einen regulierten Weg, ETH-Exposure zu erlangen, ohne den Token direkt zu halten, während sich Unternehmensreserven als zweite wichtige Nachfragequelle für die Kryptowährung etabliert haben.

Der Staking-Markt zeigt ein ähnliches Bild. Daten zeigen, dass die Staking-Marktkapitalisierung von Ethereum auf über 103 Milliarden USD gestiegen ist, während die Staking-Quote kürzlich die wichtige Marke von 35 % überschritten hat – das heißt, mehr als ein Drittel des Coin-Angebots ist inzwischen im Staking gebunden und nicht für den sofortigen Verkauf verfügbar. Die Gesamtzahl der gestakten Coins liegt über 42,3 Millionen, eine Zahl, die weiter steigt.

Zuflüsse ins Staking deuten darauf hin, dass Anleger ihre Coins länger binden und die monatlichen Ausschüttungen nutzen möchten. Dieses Wachstum erklärt wahrscheinlich, warum die Menge an Ethereum auf Börsen in diesem Monat weiter gesunken ist.

Auch das technische Bild ist ermutigend. Ethereum hat soeben ein Golden-Cross-Muster ausgebildet, indem sich die gewichteten gleitenden Durchschnitte (WMA) über 50 und 200 Tage gekreuzt haben – eine Formation, der historisch im Zeitverlauf weitere Kursgewinne folgten.

BitMines DCA-Strategie hat funktioniert

Wenn sich der Ethereum-Kurs vollständig erholt, wird dies ein Zeichen dafür sein, dass Tom Lees Dollar-Cost-Averaging-Strategie (DCA) perfekt funktioniert hat. DCA ist eine Strategie, bei der ein Anleger einen Vermögenswert in kleinen Tranchen kauft – auch während der Preis fällt – in der Hoffnung, dass alle Käufe profitabel werden, sobald sich der Kurs dreht. Anstatt zu versuchen, den Markt zu timen, verteilt der Ansatz die Einstiege über viele Kursniveaus.

BitMines Einstieg in ETH folgt dem Playbook der unternehmensgetragenen Krypto-Reserven, das Michael Saylors MicroStrategy mit Bitcoin Pionierarbeit geleistet hat: Ein börsennotiertes Unternehmen akkumuliert als Kerngeschäftsstrategie kontinuierlich einen Token in seiner Bilanz. BitMine, das als Betreiber von immersionsgekühltem Bitcoin-Mining und -Hosting begann, hat sich im vergangenen Jahr um eine Ethereum-Reserve neu ausgerichtet und ist seitdem der größte Unternehmenshalter des Tokens.

Im Fall von BitMine kauft das Unternehmen seit Juli des vergangenenwegen Jahres jede Woche kleine Mengen an ETH-Tokens. Diese Käufe setzte es auch fort, als der Coin auf 1.500 USD fiel.

BitMine hält inzwischen mehr als 5,8 Millionen Coins und steht kurz davor, sein Ziel von 6 Millionen zu erreichen. Die Coins, die das Unternehmen kaufte, als ETH auf 1.500 USD fiel, haben bereits eine Wertsteigerung von mehr als 60 % verzeichnet.

Das Unternehmen nähert sich einem Wendepunkt, da seine ETH-Kaufstrategie auf die Marke von 6 Millionen zusteuert. Sobald dies geschieht, wird BitMine seine Umsatzgenerierung durch Staking beschleunigen. Die aktuelle Staking-Rendite beträgt 2,66 %, was bedeutet, dass die 6 Millionen Coins 159.600 Coins pro Jahr generieren würden. Zum aktuellen Kurs wären diese Coins mehr als 391 Millionen USD wert. Sollte das Unternehmen entscheiden, die 180.000 Coins zu staken, würden sich alle Belohnungen und Staking-Erträge im nächsten Jahrzehnt auf 234.037 belaufen – eine beträchtliche Summe, falls ETH weiter steigt.

BitMine beabsichtigt, die Staking-Erträge für die Zahlung von Dividenden und für Aktienrückkäufe zugunsten der Anleger zu verwenden. Das Überschreiten der 6-Millionen-Marke würde die Strategie von der Akkumulationsphase in die Ertragsgenerierung überführen, sodass die Einführung von Staking, Dividenden und Rückkäufen die Meilensteine sind, die es zu beobachten gilt, wenn das Modell in seine nächste Phase eintritt.

Technische Analyse der BMNR-Aktie

Das Tageschart zeigt, dass BMNR – die an der NYSE Arca notierten Anteile von BitMine – sich erholt hat, nachdem die Aktie in diesem Jahr im Juli ihr Tief von 12,7 USD erreicht hatte. Sie blieb über der aufsteigenden Trendlinie, die die tiefsten Ausschläge seit Juni verbindet, und hat sich über die gewichteten gleitenden Durchschnitte (WMA) über 50 und 200 Tage gehandelt. Gleichzeitig sind der MACD und der Relative Strength Index (RSI) weiter gestiegen – ein Zeichen dafür, dass sich das Momentum aufbaut. Das nächste wichtige Widerstandsniveau für die Aktie liegt bei 30 USD.