BitMine Technologies (BMNR) hat in der vergangenen Woche weiterhin sein Ethereum-Depot erweitert und eigene Aktien zurückgekauft, wobei das Unternehmen zusätzliche 7.391 ETH sowie 3 Millionen BMNR-Aktien für insgesamt 70 Millionen Dollar erwarb. Diese Maßnahmen machen BitMine zu einem der aggressivsten Unternehmensverwender eines digitalen Treasury-Modells, einer Strategie, die bei börsennotierten Unternehmen, die eine Exposition gegenüber Kryptowährungen jenseits von Bitcoin suchen, an Zugkraft gewonnen hat.

Zum 10. August 2026 hält BitMine 5.805.238 ETH, was etwa 4,8 % des angegebenen Gesamtangebots von Ethereum von 120,7 Millionen Token entspricht. Damit positioniert sich das Unternehmen nur knapp unter seinem langfristigen Ziel, 5 % aller ETH zu besitzen. Laut der offiziellen Pressemitteilung meldete das Unternehmen zum genannten Datum ungefähr 11,6 Milliarden Dollar an kombinierten Krypto-Beständen, Bargeld, marktfähigen Wertpapieren und strategischen Investitionen.

Ethereum-Bestände und Staking-Operationen

Von den 5.805.238 ETH-Beständen von BitMine hat das Unternehmen 5.067.309 ETH gestakt, was etwa 87 % seiner gesamten Position entspricht. Basierend auf dem aktuell gestakten Betrag erwartet BitMine, jährlich rund 257 Millionen Dollar an Staking-Einnahmen zu erzielen. Die ETH-Bestände werden mit etwa 1.928 Dollar pro Token bewertet. Staking-Einnahmen dieser Größenordnung würden BitMine zu einem der größten einzelnen Staking-Betreiber im Ethereum-Netzwerk machen, wo die gesamten gestakten ETH über alle Validatoren hinweg seit dem Übergang des Netzwerks zu Proof-of-Stake im Jahr 2022 stetig gewachsen sind.

Neben Ethereum umfasst das Kryptowährungsportfolio von BitMine 209 BTC.

Das Unternehmen hält auch strategische Investitionen außerhalb von digitalen Vermögenswerten. Dazu gehören eine Beteiligung von 180 Millionen Dollar an Beast Industries, die mit MrBeast verbunden ist, und eine Position von 69 Millionen Dollar an Eightco Holdings (NASDAQ: ORBS), die das Unternehmen beide als „Moonshots“ kategorisiert hat. Zusätzlich hält BitMine etwa 104 Millionen Dollar in Bargeld und marktfähigen Wertpapieren.

Aktienrückkaufprogramm

Gleichzeitig mit dem Aufbau seiner ETH-Bestände kaufte BitMine in der vergangenen Woche 3 Millionen BMNR-Aktien. Seit dem 1. Juli hat das Unternehmen im Rahmen seines zuvor angekündigten 4-Milliarden-Dollar-Aktienrückkaufprogramms 19,1 Millionen BMNR-Aktien zurückgekauft. Die jüngsten Rückkäufe haben die geschätzte Anzahl der ausstehenden Aktien auf etwa 584,1 Millionen reduziert.

Der Vorsitzende Tom Lee, Mitbegründer der Aktienanalysefirma Fundstrat und ein weit beachteter Marktkommentator, hat die jüngste Stärke von Ethereum im Vergleich zu Bitcoin hervorgehoben und auf eine potenzielle Outperformance von BMNR hingewiesen. BitMine hat sowohl ETH-Käufe als auch Aktienrückkäufe als Teil einer Strategie genutzt, um die Krypto-Exposition pro Aktie zu erhöhen.

BitMine wurde am 26. Juni 2026 in den Russell 1000 Large-Cap Index aufgenommen. Die Aufnahme in den Russell 1000 führt in der Regel zu automatischen Käufen von passiven Indexfonds, die den Benchmark nachbilden, was das Universum der institutionellen Halter der Aktie erweitert.

Jüngste Aktienkursentwicklung

Im vergangenen Monat haben BMNR-Aktien 25 % gewonnen, und auf wöchentlicher Basis liegt die Aktie 7,67 % im Plus. BMNR verzeichnet jedoch seit Beginn des Jahres 2026 einen Rückgang von etwa 40 % und über das vergangene Jahr hinweg von über 68 %, was die Schwäche der ETH-Preise in diesem Zeitraum widerspiegelt.

Strategie und nächste Meilensteine

Die dreigleisige Strategie von BitMine besteht aus kontinuierlichem ETH-Aufbau, dem Staken eines erheblichen Teils der Bestände und dem Rückkauf von BMNR-Aktien, wenn das Management die Aktie als unterbewertet ansieht. Dieser Ansatz zielt darauf ab, die Exposition gegenüber Ethereum pro Aktie zu erhöhen, wenn die Anzahl der Aktien sinkt. Gleichzeitig erhöht die Konzentration auf einen einzelnen digitalen Vermögenswert die Sensitivität des Unternehmens gegenüber der Volatilität des Ethereum-Kurses, ein Risikoprofil, das sich erheblich von dem diversifizierter Krypto- oder traditioneller Bergbauunternehmen unterscheidet.

Der nächste Meilenstein wird sein, ob BitMine sein Ziel von 5 % des ETH-Angebots erreicht und gleichzeitig sein Aktienrückkaufprogramm aufrechterhält. Zu den wichtigsten Kennzahlen für die Zukunft gehören die Generierung von Staking-Einnahmen und die Bewertung von BMNR im Verhältnis zu den zugrunde liegenden Krypto-Vermögenswerten des Unternehmens.

Quelle: The Market Periodical