BitMEX und mehrere seiner Mitgründer sehen sich einer neuen geplanten Sammelklage gegenüber. Darin wird behauptet, die Krypto-Derivatebörse habe heimlich gegen ihre eigenen Kunden gehandelt und in Phasen hoher Marktvolatilität Zwangsliquidationen ausgelöst.

Die Klage wurde von zwei ehemaligen BitMEX-Kunden beim U.S. District Court for the Southern District of New York eingereicht. BKX Services Inc. und David Namdar reichten die Klage gegen HDR Global Trading Limited, verbundene Unternehmen sowie die BitMEX-Mitgründer Arthur Hayes, Samuel Reed und Benjamin Delo ein. Auch der frühere Leiter der Geschäftsentwicklung, Gregory Dwyer, wird als Beklagter genannt.

Die Einreichung erfolgte am selben Tag, an dem BitMEX ankündigte, den Betrieb nach 11 Jahren Geschäftstätigkeit am September 23, 2026 dauerhaft einstellen zu wollen. Auf seinem Höhepunkt im Jahr 2018 gehörte BitMEX weltweit zu den Krypto-Derivateplattformen mit den höchsten Handelsvolumina, und sein unbefristeter XBTUSD-Swap-Kontrakt trug dazu bei, inverse Perpetuals in der Branche zu verbreiten. Der Abwicklungsplan erhöht die Komplexität für Kläger, die Vermögenswerte zurückholen wollen, da der Ausgang des Verfahrens davon abhängen könnte, welche Einheit oder Einheiten nach Betriebsende zahlungsfähig bleiben und der Zuständigkeit von US-Gerichten unterliegen.

Ehemalige Kunden werfen nicht offengelegte Handelsoperation vor

Die Kläger behaupten, BitMEX habe einen nicht offengelegten „Insider Trading Desk“ betrieben, der private Kundenkontoinformationen nutzte. Der Beschwerde zufolge handelte dieser Desk gegen Nutzer, während BitMEX sich als neutraler Marktplatz darstellte.

Die Klage behauptet außerdem, BitMEX habe versteckte interne Konten mit generischen E-Mail-Adressen genutzt, um die eigene Handelstätigkeit zu verschleiern. Nach Darstellung der Kläger gingen Kunden davon aus, nur gegen andere Marktteilnehmer zu handeln, nicht gegen die Börse selbst.

BKX Services und Namdar behaupten, BitMEX habe Zugang zu Kundenauftragsdaten, Liquidationspunkten und sogenannten „hidden orders“ gehabt. Der Beschwerde zufolge nutzte der interne Desk diese Informationen, um Kursbewegungen zu identifizieren, die die größte Zahl von Kunden liquidieren würden.

Der Klage zufolge leitete Dwyer den angeblichen Trading Desk im Jahr 2018 vom BitMEX-Büro in Manhattan aus. Die Kläger behaupten, der Desk habe Trades platziert, die darauf abzielten, Preise zu bewegen und Liquidationen gegen Nutzer der Plattform auszulösen.

Beschwerde konzentriert sich auf Liquidationspraktiken

Die Beschwerde stellt auch die Liquidationspraktiken von BitMEX infrage. Die Kläger behaupten, die Börse habe Positionen liquidiert, wenn nicht realisierte Verluste etwa die Hälfte der hinterlegten Sicherheiten erreichten. Sie argumentieren, dass die verbleibenden Sicherheiten diese Verluste weiterhin überstiegen hätten und BitMEX Positionen auf diesem Niveau nicht hätte schließen müssen.

Der Klage zufolge flossen durch Liquidationen beschlagnahmte Sicherheiten in den Insurance Fund von BitMEX. Die Kläger behaupten, diese Struktur habe es der Börse ermöglicht, von Liquidationen zu profitieren und zugleich Handelsgebühren aus der Kundenaktivität einzuziehen.

Die Einreichung verweist auch auf den Marktcrash vom March 13, 2020. Kunden sollen etwa 25 Minuten lang keinen Zugang zu BitMEX gehabt haben, während gehebelte Positionen im Umfang von rund $800 million liquidiert wurden.

BitMEX hatte die Störung zuvor auf ein Hardwareproblem und später auf Distributed-Denial-of-Service-Angriffe zurückgeführt. Die Klage behauptet, die Sperren seien absichtlich erfolgt, und betroffene Kunden seien nicht entschädigt worden.

Kläger verlangen Rückgabe von Bitcoin

BKX Services gibt an, zwischen Juli und August 2018 durch 13 Liquidationen mindestens 305.8 BTC verloren zu haben. Namdar macht Verluste von etwa 316.9 BTC über 14 namentlich genannte Liquidationen sowie mindestens 69 kleinere Liquidationen von August 2019 bis Mai 2020 geltend.

Zusammen behaupten die Kläger Gesamtverluste von rund 622.66 BTC, bewertet auf etwa $40.7 million auf Grundlage der genannten Schätzung. Sie verlangen die Rückgabe der Bitcoin selbst und nicht nur Geldschadenersatz.

Die Klage umfasst Ansprüche auf Replevin und Betrug. Replevin ist ein Anspruch auf Rückgabe bestimmter Vermögensgegenstände, was bedeutet, dass die Kläger die Bitcoin in natura zurückhaben wollen.

Die vorgeschlagene Sammelklage umfasst Nutzer, die ab July 23, 2018 in inländischen US-Transaktionen Bitcoin-Swap-Produkte auf BitMEX gekauft haben. Die Kläger schätzen, dass die Klasse Zehntausende Mitglieder umfassen könnte und die aggregierten Ansprüche mehr als $5 million betragen.

Der Beschwerde zufolge erzielte BitMEX zwischen November 2014 und Oktober 2024 mehr als $1 billion an Transaktionsgebühren. Außerdem heißt es, der wichtigste unbefristete XBTUSD-Kontrakt der Börse habe in diesem Zeitraum ein Handelsvolumen von mehr als $2 trillion verarbeitet.

BitMEX war bereits zuvor mit rechtlichen Schritten im Zusammenhang mit Geldwäschebekämpfung und Verstößen gegen den Bank Secrecy Act konfrontiert. Im Jahr 2022 bekannten sich Hayes, Reed, Delo und Dwyer jeweils in damit zusammenhängenden BSA-Anklagepunkten schuldig und erhielten Strafen, die von Bewährung bis Hausarrest reichten. Ein ähnliches Zivilverfahren aus dem Jahr 2020 wurde im Juni 2025 freiwillig ohne Präjudizwirkung eingestellt. Die neuen Kläger argumentieren, dass die Verjährungsfrist während dieses früheren Verfahrens gehemmt war.