BitMEX sieht sich einer neuen US-Sammelklage gegenüber, in der der Krypto-Derivatebörse vorgeworfen wird, Zwangsliquidationen so gestaltet zu haben, dass Bitcoin-Sicherheiten von Tradern eingezogen wurden. Die am Donnerstag von BKX Services Inc. und David Namdar bei einem Bundesgericht in New York eingereichte Beschwerde behauptet, die Kläger hätten durch Liquidationsereignisse, die ihrer Ansicht nach unzulässig ausgelöst und zeitlich gesteuert wurden, mehr als 622 BTC verloren.

Die Einreichung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem BitMEX die Abwicklung seines Betriebs vorbereitet. Die Börse hat angekündigt, nach einer strategischen Überprüfung durch ihren Eigentümer HDR Global Trading zu schließen; die Dienste sollen im September enden. Dieser Zeitplan könnte beeinflussen, wie verbleibende Nutzer mit strittigen Positionen, Sicherheitenansprüchen und etwaigen administrativen Verfahren umgehen, die vor der Schließung der Plattform noch verfügbar sind.

Vorwürfe konzentrieren sich auf Zwangsliquidationen und Sicherheiten

Laut der beim U.S. District Court for the Southern District of New York eingereichten Beschwerde behaupten die Kläger, BitMEX habe Positionen unter Umständen automatisch liquidiert, die durch den Wert der Sicherheiten der Nutzer nicht gerechtfertigt gewesen seien. In der Einreichung heißt es, BitMEX habe eine Hebelwirkung von bis zum 100-Fachen der Sicherheiten der Nutzer zugelassen und anschließend Liquidationen durchgeführt, obwohl die Sicherheiten nach Darstellung der Kläger weiterhin erheblich mehr wert gewesen seien als die letztlich auferlegten Verluste.

Im Handel mit Krypto-Derivaten wird eine Zwangsliquidation üblicherweise genutzt, um gehebelte Positionen zu schließen, wenn die Margin unter die erforderlichen Schwellen fällt, und so Verluste zu begrenzen, die die Plattform oder andere Trader betreffen könnten. Die Klage stellt infrage, wie dieser Prozess angeblich bei BitMEX ablief, und konzentriert sich darauf, ob die Liquidationen das Kontorisiko widerspiegelten oder auf eine Weise ausgelöst wurden, die der Börse zugutekam.

Die Kläger behaupten, das Liquidationssystem von BitMEX habe es der Börse ermöglicht, von Zwangsliquidationen zu profitieren, obwohl die Kundensicherheiten ausreichend hätten bleiben müssen. Sie behaupten, dass der Versicherungsfonds von BitMEX nach den Liquidationen verbleibende Bitcoin aufgenommen habe, wodurch die Börse von den Ereignissen habe profitieren können. Die Beschwerde beschreibt diese Struktur als Mechanismus, der Kundenpositionen in Gewinne für BitMEX umgewandelt habe.

Ein zentraler Teil des Betrugsvorwurfs betrifft die internen Abläufe der Börse. Die Kläger behaupten, ein interner Trading Desk habe Zugang zu privaten Kundendaten gehabt und während angeblicher „server freezes“ weiter handeln können, die normale Nutzer daran gehindert hätten, auf ihre Konten zuzugreifen oder Positionen zu schließen. Die Beschwerde stellt diese Ereignisse als Teil eines absichtlichen Systems und nicht als technische Fehlfunktion dar und behauptet, BitMEX habe eine Struktur entwickelt, die von Kundenliquidationen profitierte.

Kläger verlangen Rückgabe von Bitcoin und Schadenersatz

Die Klage verlangt die Rückgabe von Bitcoin, die nach Darstellung der Kläger durch Zwangsliquidationen einbehalten wurden, sowie Ausgleichs- und Strafschadenersatz. Die vorgeschlagene Sammelklage würde US-Kunden erfassen, die BTC-Swap-Produkte in Transaktionen ab dem 23. Juli 2018 gekauft haben.

In der Beschwerde heißt es, BKX Services Inc. mache Verluste von mindestens 305,81 BTC geltend, während Namdar Verluste von mehr als 316,85 BTC behauptet. Zusammen belaufen sich die geltend gemachten Verluste auf 622,66 BTC.

Die Einreichung verweist außerdem auf eine frühere Sammelklage im Zusammenhang mit BitMEX, die 2020 von Brett Messieh und anderen Tradern erhoben wurde. In diesem Verfahren wurden ähnliche Verhaltensweisen behauptet und Ansprüche nach dem Commodity Exchange Act geltend gemacht. Es wurde am 30. Juni 2025 freiwillig ohne Präjudizwirkung abgewiesen, wodurch die Möglichkeit neuer Ansprüche auf Grundlage ähnlicher Vorwürfe offenblieb.

Klage eingereicht, während BitMEX die Schließung vorbereitet

Die neue Beschwerde wurde am selben Tag eingereicht, an dem BitMEX öffentlich seinen Plan bekanntgab, nach 11 Betriebsjahren zu schließen. BitMEX erklärte, die Dienste am 23. September nach der strategischen Überprüfung durch HDR Global Trading einzustellen.

Im Rahmen der Abwicklung nimmt BitMEX keine neuen Registrierungen mehr an und plant, Nutzer ab dem 26. August daran zu hindern, neue Positionen zu eröffnen. Cointelegraph berichtete, dass auf die Ankündigung der Schließung ein Rückgang des BitMEX-Utility-Tokens BMEX um rund 90% folgte.

Der Zeitpunkt könnte für Nutzer mit ungelösten Streitigkeiten praktische Probleme schaffen. Da die Dienste im September enden sollen und neue Positionseröffnungen bereits zuvor blockiert werden sollen, könnten Nutzer, die der Ansicht sind, dass Sicherheiten unrechtmäßig einbehalten wurden, auf rechtliche Mittel oder verbleibende Börsenverfahren angewiesen sein, die während der Abwicklung noch bestehen.

Verfahren könnte von Liquidationsaufzeichnungen und Plattformzugang abhängen

Für Trader dürfte sich der Streit darauf konzentrieren, ob der Liquidationsprozess von BitMEX gewöhnliches Risikomanagement widerspiegelte oder ob, wie die Kläger behaupten, interne Systeme und Zugriffsrechte Ergebnisse ermöglichten, die normale Kunden nicht vermeiden konnten. Der Vorwurf, dass Kunden während „server freezes“ Positionen nicht schließen konnten, während ein interner Desk angeblich weiter operierte, dürfte im weiteren Verlauf des Verfahrens zu einem zentralen Punkt werden.

Für BitMEX versucht die Klage, das behauptete Verhalten als vorsätzlichen Betrug darzustellen, und verweist auf eine erhebliche Menge an Bitcoin, die den namentlich genannten Klägern angeblich verloren gegangen ist. BitMEX antwortete vor der Veröffentlichung des Berichts über die Einreichung nicht auf die Bitte von Cointelegraph um Stellungnahme.

Der Fall verstärkt die seit Langem bestehende Prüfung von Krypto-Derivatebörsen, insbesondere dort, wo Kundenliquidationen mit Plattformausfällen, betrieblichen Störungen oder internen Market-Making-Prozessen zusammentreffen. Die vorgeschlagene Sammelklagestruktur bedeutet außerdem, dass der Streit über die beiden namentlich genannten Kläger hinausgehen könnte, falls das Gericht anderen US-Kunden mit ähnlichen BTC-Swap-Ansprüchen erlaubt, gemeinsam vorzugehen. Während BitMEX auf die geplante Schließung zusteuert, müssen betroffene Nutzer möglicherweise entscheiden, ob sie Ansprüche sofort verfolgen, gerichtliche Entwicklungen abwarten oder sich auf verbleibende Verfahren verlassen, die die Börse vor dem Ende der Dienste bereitstellt.

Die frühe Behandlung der Beschwerde durch das Gericht, einschließlich etwaiger Anträge im Zusammenhang mit der Zulassung der Sammelklage, wird bestimmen, wie die Vorwürfe weiterverfolgt werden. Es wird erwartet, dass die Ansprüche anhand technischer Aufzeichnungen zu Liquidationen, Kontozugriffen und Handelsaktivitäten in den in der Beschwerde genannten Zeiträumen geprüft werden.