Bitfinex Securities wird zwei tokenisierte Investmentfonds unter Verwaltung von CMCC Global notieren und qualifizierten Anlegern eine blockchainbasierte Partizipation an quantitativen Digital-Asset-Strategien ermöglichen. Die beiden Fahrzeuge — Crest und der Ledger-based Bitcoin Alpha Fund (LBAF) — laufen auf der Tokenisierungs-Infrastruktur von Hadron by Tether, sodass Fondsanteile on-chain ausgegeben, verwaltet und nachverfolgt werden können.

Die Notierung ist das erste Mal, dass tokenisierte Fonds auf Bitfinex Securities verfügbar sind, und verbindet professionell verwaltete quantitative Strategien mit blockchainbasiertem Eigentum und Sekundärmarkthandel. Zeichnungen stehen qualifizierten Anlegern offen; das Zeichnungsfenster soll am 30. Oktober 2026 schließen.

Zwei Fonds, zwei unterschiedliche Ziele

Crest richtet sich an Anleger, die auf US-Dollar lautende Renditen anstreben, die die Renditen von US-Schatzwechseln übertreffen. Der Fonds wurde vom On-Chain-Analysten und Investor Willy Woo gemeinsam mit CMCC Global mitgegründet und ist seit März 2022 aktiv.

LBAF, aufgelegt im April 2025, verfolgt ein anderes Ziel: netto annualisierte Renditen von 8% bis 12%, gemessen in Bitcoin-Terminen. Statt die Performance primär in Dollar zu bemessen, soll die Bitcoin-Position der Anleger vergrößert werden.

Beide Fonds setzen Multi-Manager-Quant-Hedgefonds-Strategien ein, die sich auf marktneutrale Chancen an den Digital-Asset-Märkten konzentrieren. Bei einem marktneutralen Ansatz werden Erträge aus Preineffizienzen erzielt — etwa Abweichungen zwischen verwandten Assets oder Handelsplätzen — und nicht aus der allgemeinen Marktrichtung. Das Repertoire umfasst Funding-Rate-Arbitrage, Cross-Exchange-Arbitrage, Volatilitätsarbitrage, Market Making und Aktivitäten im Bereich dezentraler Finanzen.

Nach Angaben von CMCC Global haben die zugrunde liegenden Strategien seit 2022 jedes Jahr positive Renditen erzielt. Der Verwalter erklärte, die Strategien seien durch große Marktstörungen hindurch profitabel geblieben, darunter der Luna-Kollaps, die Insolvenz von FTX und der Flash Crash von rund 19 Milliarden $ im Oktober 2025.

Vergangene Erträge garantieren jedoch keine künftigen Renditen, und die Fonds bleiben Markt-, Betriebs- und strategiespezifischen Risiken ausgesetzt.

Hadron by Tether liefert die Tokenisierungsschicht

Die Fonds sind als getrennte Portfolios unter CMCC Global SPC strukturiert, einer auf den Cayman Islands gegründeten Gesellschaft. CMCC Global, 2016 in Hongkong gegründet, investiert in digitale Assets, Beteiligungskapital, Hedgefonds-Portfolios und Kapitalmärkte und ist in Asien und Nordamerika tätig.

Hadron by Tether stellt die Infrastruktur bereit, um die zugrunde liegenden Fondsanteile als digitale Token abzubilden — ein Aufbau, der die konventionelle Fondsbeteiligung blockchainbasierter Ausgabe und Verwaltung verbinden soll. Jeder Token bildet die teilnehmenden Anteile am jeweiligen Fonds wirtschaftlich 1:1 ab; Token werden erstellt, wenn Anteile ihre Ausgabe decken, und vernichtet, wenn Anleger sie zurückgeben, so die Mitteilung. Solche tokenisierten Fondsstrukturen sind Teil eines breiteren Bestrebens, klassische Finanzinstrumente auf Blockchain-Schienen auszugeben.

Die Mindestzeichnung ist ein einzelner Token, bewertet mit 10 $ für CREST bzw. 0,0001 BTC für LBAF — eine Schwelle, die die Einstiegskosten für qualifizierte Teilnehmer senken soll. Die Token-Ausgabe erfolgt über Bitfinex Securities El.

Anleger müssen vor der Teilnahme KYC- (Know-Your-Customer) und AML-Prüfungen (Anti-Money-Laundering) abschließen. Nach dem Onboarding können qualifizierte Token-Inhaber rund um die Uhr und ganzjährig am Sekundärmarkt von Bitfinex Securities handeln und ihre Positionen per Self-Custody über genehmigte, auf die Whitelist genommene Blockchain-Adressen halten — ein Aufbau, der sich von klassischen Fondsstrukturen unterscheidet, bei denen Anteile in der Regel über Intermediäre registriert und gehalten werden. Das tokenisierte Format kann mehr Flexibilität bei der Übertragung von Fondsanteilen bieten, wobei der Zugang weiterhin von den Voraussetzungen für die Teilnahmeberechtigung und den geltenden Kontrollen der Plattform abhängt.

BTCS verpflichtet Bitcoin als Ankerinvestor

BTCS S.A., ein in Warschau und Frankfurt notiertes Digital-Asset-Treasury-Unternehmen, hat sich bereit erklärt, über Bitfinex Securities als Ankerinvestor zu fungieren. Nach Angaben des Unternehmens wird es eine Bitcoin-Menge im dreistelligen Bereich einsetzen.

BTCS-Chefin Marlena Lipińska erklärte, die Investition passe zur Treasury-Strategie des Unternehmens, seine Bitcoin-Bestände auszubauen. Als Gründe nannte sie das Bitcoin-basierte Renditeziel von LBAF, das professionelle Management und die regulierte tokenisierte Wertpapierstruktur.

Die Ankerinvestition bietet die anfängliche institutionelle Absicherung des Angebots, wobei die endgültige Zeichnungssumme der Anleger nicht bekannt gegeben wurde.

Zeichnungsfenster schließt am 30. Oktober

Die Zeichnungen für beide Fonds stehen qualifizierten Anlegern offen; frühe Teilnehmer erhalten während eines festgelegten Aktionszeitraums Anreize. Das Angebot verbindet dollarorientierte und Bitcoin-orientierte Ziele mit tokenisiertem Fondseigentum und eröffnet qualifizierten Anlegern zwei unterschiedliche Wege zu quantitativen Digital-Asset-Strategien über Bitfinex Securities.

Die langfristige Performance der Fonds hängt von den Marktbedingungen, der Wirksamkeit ihrer Handelsstrategien, der operativen Umsetzung und der Nachfrage der Anleger nach tokenisierten Investmentprodukten ab. Wie die Anreize für frühe Teilnehmer konkret ausgestaltet sind, zählt zu den Details, die bis zum Ende des Zeichnungsfensters noch zu präzisieren sind. Das Zeichnungsfenster soll am 30. Oktober 2026 enden.

Quelle: CoinTrust