Bitfinex Securities hat eine rekordhohe tokenisierte Kapitalaufnahme in Höhe von 50 Millionen US-Dollar für das Metallunternehmen Alkemya abgeschlossen – die bislang größte Finanzierungstransaktion der Plattform. Im Zentrum der Transaktion steht ALKN, ein tokenisiertes Wertpapier, das an Kommanditbeteiligungen an dem in Luxemburg ansässigen Alkemya Metacore SCSp geknüpft ist.

Die Transaktion unterstreicht das wachsende Interesse an tokenisierten realen Vermögenswerten, die durch physische Rohstoffe gedeckt sind. Alkemya Metacore hält rund 7 Millionen Laufmeter an Nickel-Drähten mit einer Reinheit von 99,99 %. Nach Angaben von Bitfinex ergab eine unabhängige Bewertung einen Bestandswert von rund 1,64 Milliarden US-Dollar.

ALKN verknüpft digitale Wertpapiere mit Nickel

ALKN bietet qualifizierten Anlegern fraktionierte Beteiligungen an der Gesellschaft, die den Nickelbestand hält. Diese Struktur ermöglicht es Alkemya, Kapital auf Basis seines physischen Vermögens aufzunehmen und zugleich Blockchain-Technologie zur Darstellung und Übertragung der Anlagebeteiligungen zu nutzen. Luxemburg zählt zu den größten Fondssitzen der Welt, und die für Alkemya Metacore gewählte Form der Sonder-Kommanditgesellschaft ist dort ein etabliertes Vehikel für private Kapitalaufnahmen, was den tokenisierten Beteiligungen eine konventionelle rechtliche Hülle verleiht.

Die Finanzierungsrunde übertrifft zudem den bisherigen Rekord von 30 Millionen US-Dollar, den Bitfinex Securities mit einer Transaktion aufstellte, an der USTBL beteiligt war – ein tokenisiertes US-Staatsanleihen-Produkt, das im Rahmen des salvadorianischen Regelwerks für digitale Vermögenswerte emittiert wurde, das auf einer Gesetzgebung basiert, die das Land 2023 verabschiedet hat. Berichten über die Transaktion zufolge hat die Plattform inzwischen sieben Kapitalaufnahmen abgeschlossen und 16 Vermögenswerte gelistet.

Alkemya zielt auf industrielle Anwendungen ab

Alkemya plant, das neue Kapital zur Kommerzialisierung speziell entwickelter Nickelprodukte einzusetzen, darunter Materialien für Halbleiteranwendungen. Die breiter angelegte Strategie des Unternehmens verbindet tokenisierte Finanzierung mit einem industriellen Metallgeschäft, statt sich ausschließlich auf herkömmliche Eigen- oder Fremdkapitalfinanzierung zu stützen. Nickel ist ein kritisches Industriemetall, dessen Nachfrage von Edelstahl über Batterien für Elektrofahrzeuge bis hin zur Elektronik reicht; die Halbleiterfertigung zählt zu den Spezialanwendungen für raffiniertes Material höchster Reinheit.

Zusätzliche ALKN-Token bleiben über Bitfinex Securities bis zum 15. Oktober für qualifizierte Anleger erhältlich. Mit dem Beginn des Sekundärhandels wird frühestens nach Abschluss der nächsten Finanzierungstranche gerechnet.

Die Transaktion verdeutlicht, wie sich die Tokenisierung über digital-nativen Vermögenswerte hinaus auf Rohstoffe und andere reale Bestände ausdehnt. Traditionelle Vermögensverwalter sind auf diesem Gebiet bereits tätig: So betreiben BlackRock und Franklin Templeton tokenisierte Fonds, die an US-Geldmarktanlagen gekoppelt sind, und tokenisierte US-Staatsanleihen haben sich zu einer der größten Kategorien tokenisierter realer Vermögenswerte entwickelt. Anders als diese an Staatsanleihen gekoppelten Produkte ist der zugrunde liegende Wert von ALKN an einen physischen Rohstoffbestand gebunden statt an Staatspapiere. Für Bitfinex Securities markiert die Finanzierungsrunde über 50 Millionen US-Dollar einen neuen Plattformmaßstab und stärkt ihre Position im Bereich regulierter digitaler Wertpapiere.