Bitcoin (BTC) startete unterhalb wichtiger wöchentlicher Unterstützungsniveaus in die dritte Septemberwoche, während Händler mehrere mögliche Auslöser für Volatilität beobachteten.

Die US Federal Reserve wird angesichts der anhaltenden Inflation und eines zunehmenden Engpasses bei den Ölpreisen weithin als bereit angesehen, die Zinsen am Mittwoch um 0.25% anzuheben. Einen Tag zuvor soll der Senat darüber abstimmen, ob der auf Kryptowährungen ausgerichtete CLARITY Act vorangebracht werden soll, wodurch der Gesetzentwurf zu einem zentralen politischen Ereignis für die Märkte digitaler Vermögenswerte wird.

Bitcoin beendete die vorherige Woche unterhalb seines gleitenden 50-Wochen-Durchschnitts bei etwa $77,400. Eine bullische Divergenz beim Relative Strength Index (RSI) blieb jedoch bestehen.

Fed dürfte die Zinsen trotz Drucks von Trump anheben

Die Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch dürfte die Richtung für Händler von Risikoanlagen vorgeben. Vor dem Hintergrund einer erhöhten Inflation und vorsichtiger Äußerungen des Vorsitzenden Kevin Warsh wird allgemein erwartet, dass die Fed ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 3.75%-4% anhebt.

Diese Erwartung besteht trotz mehrerer Vertreter fort, die eine Beibehaltung des aktuellen Niveaus befürworten. Die Situation ähnelt der Fed-Sitzung im Juli, als die Entscheidungsträger die Zinsen unverändert ließen, obwohl mehrere Stimmen für eine Erhöhung plädierten. Warsh sieht sich außerdem dem Druck von US-Präsident Donald Trump ausgesetzt, der nicht nur einen Verzicht der Zentralbank auf eine Anhebung, sondern auch Zinssenkungen gefordert hat.

Daten des FedWatch Tool der CME Group zeigten zum Zeitpunkt der Erstellung eine Wahrscheinlichkeit von 13.3%, dass die Zinsen unverändert bleiben. Eine Woche zuvor hatte die implizite Wahrscheinlichkeit einer Zinspause über 40% gelegen, war jedoch nach den jüngsten Inflationsdaten und den mit den zunehmenden Spannungen im Nahen Osten verbundenen Ölpreissteigerungen zurückgegangen.

Vergleich der Wahrscheinlichkeiten für das Fed-Zielzinsniveau bei der FOMC-Sitzung im September. Quelle: CME Group

Die Werte des Consumer Price Index (CPI) und des Producer Price Index (PPI) für August führten zu keinen größeren positiven Überraschungen. Die falkenhafte Reaktion des Marktes trieb die Ölpreise jedoch über $100 pro Barrel, während kein klares Ende der Angebotskrise absehbar war.

CFDs auf WTI-Rohöl, Ein-Tages-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Die Handelsplattform The Kobeissi Letter warnte, dass der daraus resultierende Energieschock schwerwiegend ausfallen könnte. Sie erklärte, dass 30 Millionen Barrel pro Tag weder durch die Straße von Hormus noch durch die East-West-Pipeline Saudi-Arabiens transportiert werden könnten, während auch die Bab al-Mandab-Straße gefährdet sei.

„Selbst wenn man eine gewisse Überschneidung zwischen diesen Routen berücksichtigt, ist das Ausmaß der potenziellen Unterbrechung im Verhältnis zum globalen Ölmarkt von rund 100 Millionen Barrel pro Tag enorm“, schrieb The Kobeissi Letter in einem Beitrag auf X.

Die Gruppe verwies außerdem auf steigende Inflationserwartungen unter US-Verbrauchern. Die Verbraucher erwarten für das kommende Jahr einen Preisanstieg von 4.6% — 1.1% mehr als zu Beginn des Jahres 2026. Benzinpreise und Handelszölle wurden am häufigsten als relevante Themen genannt.

Daten zu den Inflationserwartungen der US-Verbraucher. Quelle: The Kobeissi Letter auf X.com

Überarbeitung des CLARITY Act steuert auf Senatsabstimmung zu

Die Abstimmung des Senats über den CLARITY Act ist für Dienstag angesetzt, einen Tag vor der Zinsentscheidung der Fed. US-Vertreter beraten über eine überarbeitete Fassung des Gesetzes im Rahmen parteiübergreifender Verhandlungen, die einen klareren rechtlichen Rahmen für die Kryptoindustrie in den Vereinigten Staaten schaffen sollen.

Am Montag veröffentlichten die Republikaner im Senat das, was sie als ihr „letztes, bestes und endgültiges Angebot“ für den Gesetzestext bezeichneten. Senatorin Cynthia Lummis veröffentlichte den aktualisierten Vorschlag mit 635 Seiten in einer offiziellen Mitteilung.

„Nach einem Jahr intensiver täglicher parteiübergreifender Verhandlungen ist dieser Gesetzentwurf bereit“, sagte Lummis. „Präsident Trump stimmte freiwillig beispiellosen Ethikbeschränkungen zu, die für alle auf Bundesebene gewählten Amtsträger, Richter und deren Ehepartner zu den strengsten Ethikbeschränkungen in der Geschichte der USA gehören.“

Der CLARITY Act steht am Dienstag um 2:15 p.m. ET vor einer Verfahrensabstimmung und benötigt 60 Stimmen, um angenommen zu werden. Bei einer Zustimmung in seiner aktuellen Form kann der Gesetzentwurf zur Debatte an das Plenum des Senats weitergeleitet werden. Das Ergebnis der Abstimmung könnte kurzfristig Volatilität auslösen, wobei das Gesetz vor seinem Inkrafttreten noch weitere Verfahrensschritte durchlaufen müsste.

„Eine Nein-Stimme am Dienstag bedeutet, echte Ethikreformen für die persönlichen Anlagen von Politikern abzulehnen, die Führungsrolle Amerikas bei digitalen Vermögenswerten an ausländische Wettbewerber abzugeben und die Amerikaner ohne jeglichen Schutz auf den Märkten für digitale Vermögenswerte zu lassen“, fügte Lummis hinzu.

Tyler Williams, ein Kenner der Kryptopolitik und ehemaliger Krypto-Berater des US-Finanzministers Scott Bessent, äußerte sich in einem Gespräch mit dem Podcast-Moderator Kyle Chasse am Samstag zuversichtlich über die Aussichten der Abstimmung.

„Wie hoch sind die Chancen? Ich denke, sie sind besser als je zuvor. Wir sind näher dran — wir stehen kurz davor, dass dies Gesetz wird“, sagte Williams.

Der Polymarket-Kontrakt zur Unterzeichnung des CLARITY Act als Gesetz im Jahr 2026 wies diesem Ergebnis jedoch weiterhin eine geringe Wahrscheinlichkeit zu. Zum Zeitpunkt der Erstellung lag die implizite Chance bei 34%. Höhere Quoten wurden zuletzt Anfang August verzeichnet.

Wettquoten für die Verabschiedung des CLARITY Act. Quelle: Polymarket

Open Interest sinkt vor den beiden Ereignissen

Aktuelle Marktdaten deuten darauf hin, dass Händler ihr Engagement vor der CLARITY-Act-Abstimmung am Dienstag und der Fed-Ankündigung am Mittwoch reduziert haben.

Die Krypto-Sentimentplattform Santiment untersuchte die Veränderungen beim Open Interest (OI) an den Börsen und erklärte, die Marktpositionierung deute darauf hin, dass sich die Händler bereits auf mögliche Volatilität rund um beide Ereignisse vorbereitet hätten.

„Alle beobachten die Cloture-Abstimmung am Dienstag und die Fed am Mittwoch. Die Positionierungsdaten zeigen, dass der Markt seine Bewegung bereits gemacht hat“, kommentierte Santiment auf X am Montag.

Laut Santiment sank das in BTC gemessene OI — berechnet durch die Division des auf US-Dollar lautenden OI durch den Bitcoin-Preis — in der am 11. Sept. endenden Woche um 13.5%. Der Wert fiel von 321,497 BTC auf 278,151 BTC und erholte sich anschließend nur geringfügig. Im selben Zeitraum sank der Bitcoin-Spotpreis um 5%.

„Die Positionierung liegt etwa 20% unter dem Niveau vor der Rallye Mitte August“, fügte Santiment hinzu.

Bitcoin-Daten zum Open Interest. Quelle: Santiment

Funding-Raten spiegeln weiterhin eine Veränderung gegenüber einer bärischen Positionierung wider

Die Funding-Raten sind laut einer Analyse der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant allmählich gestiegen, während BTC/USD nahe $80,000 gehandelt wird.

Die aggregierten Funding-Raten an den Börsen sind seit Ende Mai gestiegen, nachdem eine Anfang März begonnene Phase negativer Raten beendet worden war. Funding-Raten zeigen das Gleichgewicht zwischen Long- und Short-Positionen an den Derivatemärkten.

„Nach einer Phase des Unglaubens, in der die Funding-Raten eine der bärischsten Stimmungen widerspiegelten, die jemals bei Binance-Derivaten zu beobachten waren, befeuerte der Aufbau von Shorts nach einem Rückgang von -52% letztlich die Rallye im Mai“, schrieb CryptoQuant in einem Sonntags-Blogbeitrag.

„Besonders interessant ist, wie dieses bärische Konsensbild immer dann aufgetreten ist, wenn sich Bitcoin dem Ende einer Korrektur näherte“, fügte das Unternehmen hinzu.

Daten von CryptoQuant zeigen, dass negative kumulierte 30-Tage-Funding-Raten auf Binance sowohl in den letzten Phasen von Bitcoin-Bärenmärkten als auch bei größeren Korrekturen innerhalb von Bullenmärkten aufgetreten sind.

Aufsummierte 30-Tage-Funding-Raten für Bitcoin auf Binance. Quelle: CryptoQuant

Cointelegraph berichtete zuvor über die anhaltend geringe Beteiligung des Spotmarkts am jüngsten Anstieg von Bitcoin. Die Analyse warnte, dass die von den Derivatemärkten angeführte Dynamik möglicherweise nicht anhalten werde.

Bitcoin verliert wöchentliche Unterstützung

Bitcoin konnte bei Wochenschluss am Sonntag ein wichtiges Unterstützungsniveau nicht verteidigen und schloss bei ungefähr $76,800.

BTC/USD-Ein-Stunden-Chart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Der Trader und Analyst Rekt Capital erklärte am Sonntag, Bitcoin müsse beim Wochenschluss $78,300 halten. Sollte dies nicht gelingen, warnte er, könnte Bitcoin Gefahr laufen, seinen gescheiterten Ausbruch von Anfang Mai zu wiederholen.

In einem begleitenden Beitrag auf X zeigte das Chart von Rekt Capital, dass BTC/USD weiterhin niedrigere Hochs bildet und damit die langfristige Bärenmarktstruktur bewahrt.

BTC/USD-Ein-Wochen-Chart. Quelle: Rekt Capital auf X.com

Bitcoin schloss außerdem unterhalb seines exponentiellen gleitenden 50-Wochen-Durchschnitts (EMA) bei $77,380. Rekt Capital bezeichnete diese Trendlinie als ein Niveau, das Bitcoin im Rahmen eines nachhaltigen bullischen Trendwechsels zurückerobern müsse. Als nächstes wichtiges Niveau, das Käufer verteidigen sollten, nannte er den 21-Wochen-EMA bei $72,270.

„Beide EMAs fungieren in einem Bullenmarkt tendenziell als Unterstützung. Wenn sie also nicht nachhaltig als Unterstützung halten, wäre das eine Bestätigung dafür, dass sich der Trend noch nicht in einem vollständigen Bullenzyklus befindet“, sagte er seinen X-Followern.

Trotz des wöchentlichen Rückgangs bewahrte der Schlusskurs eine bullische Divergenz beim wöchentlichen RSI von Bitcoin. Der Indikator verzeichnet durch das Jahr 2026 hindurch weiterhin höhere Tiefs.

BTC/USD-Ein-Wochen-Chart mit 21- und 50-Wochen-EMAs sowie RSI. Quelle: Cointelegraph/TradingView