Die Bitcoin-Volatilität rückt wieder in den Fokus, da Händler den Anstieg des Angstbarometers am Aktienmarkt am Freitag gegen das BTC-Handel am Wochenende abwägen – nur wenige Wochen vor den US-Zwischenwahlen. Der Cboe Volatility Index (VIX) stieg am Freitag um 21,5 % auf 19,99, während der S&P 500 um 1,09 % fiel. Bitcoin hielt sich über 80.000 $, während sein eigener impliziter Volatilitätsindikator leicht nachließ.

Diese gemischten Signale kommen vor den US-Zwischenwahlen am 3. November. Der Analyst Ali Charts weist darauf hin, dass die Einmonatsbilanz von Bitcoin nach den Wahlen gemischt ist, mit Verlusten in den letzten beiden Zyklen. Weder dieses Muster noch das historische VIX-Verhalten liefern eine verlässliche Prognose für den Montag oder den November. Kurzfristige Marktsignale können sich abrupt umkehren, und die Anleger sehen sich in beiden Hinsichten mit erhöhter Unsicherheit konfrontiert.

Eine gemischte Bilanz nach den Zwischenwahlen

In einem Oktober-Beitrag listete Ali Charts die Einmonatsrenditen von Bitcoin nach früheren Zwischenwahlen auf: +30,91 % in 2010 und +6,61 % in 2014, wobei die Renditen 2018 (-47,13 %) und 2022 (-18,15 %) negativ wurden.

BITCOIN POST U.S. MIDTERM ELECTIONS

Bitcoin's performance in the month following U.S. midterm elections has been mixed:

• 2010: +30.91%
• 2014: +6.61%
• 2018: -47.13%
• 2022: -18.15%

Interestingly, the pattern shifted after 2014, with $BTC delivering negative returns… pic.twitter.com/mX2ATToNqR

— Ali Charts (@alicharts) October 18, 2026

Die Bilanz ist gemischt. Nur die letzten beiden Werte waren negativ, und eine Stichprobe von vier Wahlen bietet Kontext, aber nur begrenzte Vorhersagekraft; der Vergleich bildet Monatsrenditen ab, sagt aber wenig über das aus, was kommt. Bemerkenswert ist, dass sich das Muster nach 2014 verschob, sodass die jüngsten Werte die negativen sind – ein Detail, das der Analyst in seinem Beitrag hervorhob.

Die US-Wähler gehen am 3. November 2026 erneut zu den Urnen, bei Zwischenwahlen, die zur Halbzeit der Präsidentschaftsamtzeit stattfinden und alle Sitze im Repräsentantenhaus sowie etwa ein Drittel des Senats zur Wahl stellen – ein verfassungsmäßiger Kalender, der die legislative Kontrolle neu formen und damit auch den fiskalischen und politischen Hintergrund, den die Märkte einpreisen, verändern kann. Die Märkte könnten im Vorfeld Politik, Haushaldebatten und Sektorreaktionen beobachten. Zinssätze, Unternehmensgewinne, Liquidität und globale Konflikte können die Wahleffekte überwiegen. Die Bitcoin-Volatilität könnte rund um die Abstimmung steigen, ohne eine vorhersagbare Richtung: Frühere Renditen können nicht sagen, ob BTC im Monat nach den Zwischenwahlen 2026 steigt oder fällt, und es gibt keinen früheren 2026er-Zyklus zum Vergleich.

Der Aktienverkauf am Freitag folgte auf Druck bei KI-Aktien und geopolitische Sorgen. Der VIX bewertet Optionen, die an erwartete S&P-500-Schwankungen über roughly die nächsten 30 Tage gekoppelt sind, daher signalisiert sein Anstieg eine größere Nachfrage nach Absicherung gegen künftige Schwankungen. Bitcoin wird rund um die Uhr gehandelt und bietet Anlegern am Wochenende einen Blick auf die Risikobereitschaft, doch ein ruhiger Sonntagshandel garantiert nicht, dass die Aktien am Montag wieder gekauft werden. Die Bitcoin-Volatilität und die Aktienangst können auseinanderlaufen.

Die VIX-Geschichte spricht eher für Entspannung – mit Ausnahmen

Laut einer Coindesk-Analyse ist der VIX vor dieser Woche seit 1990 an einem Freitag 32 Mal um mindestens 20 % gesprungen. In 25 dieser Fälle fiel er am folgenden Montag und stieg in sieben, mit einem typischen Montagsrückgang von 4,5 %. Einen Monat später war der Index in 25 Fällen niedriger, mit einem medianen Rückgang von 16 %.

Die Geschichte begünstigt eine Entspannung, aber die sieben Ausnahmen sind relevant, und der Schlusskurs am Freitag unter 20 – ein häufig als Trennlinie zwischen ruhigeren und turbulenteren Regimen genanntes Niveau – lässt auch Raum für einen weiteren Anstieg. Die sieben Montagsgewinne zeigen, wie schnell die historische Tendenz versagen kann.

VIX, BVIV und Liquidationscluster halten Händler wachsam

Der eigene Volatilitätsindikator von Bitcoin erzählt eine ruhigere Geschichte. Der BVIV, ein optionsbasiertes Maß für die erwartete 30-Tage-Volatilität von Bitcoin, blieb nach einem Rückgang von 1 % knapp unter 40 %. Das steht im Kontrast zum VIX-Sprung am Freitag, doch die beiden Indikatoren abbilden verschiedene Märkte, Zeithorizonte und Risiken. Der BVIV spiegelt erwartete künftige Schwankungen wider und keine realisierten Preisbewegungen, und Ruhe in einem Markt beweist wenig über den anderen. Im Moment senden die beiden Volatilitätsmärkte unterschiedliche Botschaften.

Laut CoinGlass beliefen sich die Crypto-Liquidationen innerhalb von 24 Stunden auf 352,1 Millionen $, ein Anstieg um 67 %. Mit KI-Chips verknüpfte Perpetuals machten 33,8 Millionen $ davon aus, hauptsächlich aus Long-Positionen. SOXL führte mit 13,05 Millionen $ an Liquidationen, während SanDisk-Kontrakte etwa 11,98 Millionen $ verloren. Diese Perpetual-Kontrakte werden fortlaufend ohne Verfall gehandelt und folgen den zugrunde liegenden Preisen, und die Schließungen spiegeln die spezifischen Margin-Risiken gehebelter Positionen wider.

CoinGlass-Daten platzierten BTC bei etwa 80.996 $, knapp über einem Long-Liquidationsrisiko-Level von 80.862 $ – ein Puffer von rund 134 $ – mit etwa 46,39 Millionen $ an Longs, die nahe dieser Schwelle gehäuft sind. ETH handelte bei etwa 2.372 $, rund 0,75 % über einem Level von 2.354 $, das mit 25,98 Millionen $ an Longs verknüpft ist, eine Lücke von etwa 18 $. Solche Cluster können Bewegungen verstärken, sind aber dynamische Risikomarkierungen, die sich mit Positionsänderungen verschieben.

Ein Kalenderdatum, kein Muster

Der Montag markiert auch 39 Jahre seit dem Schwarzen Montag, als der Dow am 19. Oktober 1987 22,6 % verlor, wie Federal Reserve mitteilt. Der Jahrestag liefert Kontext, zeigt aber nicht, dass der aktuelle Verkauf das Jahr 1987 spiegelt. Bitcoin existierte damals nicht, und der VIX, die Bitcoin-Volatilität und historische Wahlsrenditen messen unterschiedliche Risiken.

Händler, die die Bitcoin-Volatilität beobachten, stehen daher vor gegenläufigen Strömungen: ob die Aktienangst ihrem historischen Montagmuster folgt oder zu den sieben Ausnahmen stößt, ob BTC und ETH ihre dünnen Puffer über den gehäuften Long-Liquidationsleveln halten, und wie sich die Positionierungen im Vorfeld der Abstimmung am 3. November verschieben. Die Aktienangst könnte nachlassen, während gehebelte Positionen nahe an Liquidationszonen bleiben. Der Jahrestag des Schwarzen Montags bleibt lediglich eine Kalendermarkierung.

Quelle: Blockonomi