Bitcoin (BTC) notierte am Montag leicht höher bei rund 63.500 US-Dollar und erholte sich damit von der moderaten Korrektur der Vorwoche. Eine sich verbessernde Risikostimmung stützt den leichten Anstieg, die institutionelle Nachfrage bleibt jedoch vorsichtig, nachdem US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds (ETFs) erneut eine Woche mit Abflüssen verzeichneten.

Die Kryptowährung bewegt sich seit Mitte Juli weitgehend seitwärts und ist auf eine enge Preisspanne begrenzt, während die Volatilität auf ungewöhnlich niedrige Niveaus gefallen ist. Analysten warnen, dass diese ruhige Phase ihrem Ende entgegengehen könnte und dass die daraus resultierende starke Bewegung den nächsten kurzfristigen Trend von BTC bestimmen könnte.

Spot-Bitcoin-ETFs verzeichnen wöchentliche Nettoabflüsse von 389,71 Millionen US-Dollar

Die institutionelle Nachfrage schwächte sich in der vergangenen Woche ab, da US-Spot-Bitcoin-ETFs laut SoSoValue kumulierte Nettoabflüsse von 389,71 Millionen US-Dollar verzeichneten. Die negativen Flüsse zeigen, dass institutionelle Anleger ihre Engagements über regulierte Bitcoin-Anlageprodukte reduziert haben. Seit ihrer Einführung im Januar 2024 haben sich diese Fonds zu einem der wichtigsten Vehikel für institutionelle Bitcoin-Engagements entwickelt, weshalb ihre wöchentlichen Flüsse als Echtzeitindikator für die Nachfrage regulierter Marktteilnehmer beobachtet werden.

Sollten die Abflüsse diese Woche anhalten oder sich beschleunigen, könnten sie den Verkaufsdruck erhöhen und BTC in Richtung der Untergrenze seiner Konsolidierungsspanne drücken. Eine Rückkehr zu Nettozuflüssen hingegen könnte Bitcoin bei der Stabilisierung helfen und die Nachfrage liefern, die für einen weiteren Anlauf zur Durchbrechung des nahen Widerstands erforderlich ist.

Ein Bericht von 10x Research vom Montag hob den deutlichen Rückgang der Handelsvolumina bei Kryptowährungen von ihren Höchstständen nach der Amtseinführung und beim Oktober-Flash-Crash hervor. Bitcoin ist derzeit in seiner engsten Handelsspanne seit mehreren Monaten zusammengepresst. Das Forschungsunternehmen stellte fest, dass ähnliche Phasen extrem niedriger Volatilität historisch betrachtet vorübergehend waren und häufig erheblichen Kursbewegungen vorausgingen.

Die Kompression zeigt, dass Käufer und Verkäufer ein vorübergehendes Gleichgewicht erreicht haben. Sobald eine der beiden Seiten die Kontrolle übernimmt, könnte der daraus resultierende Ausbruch zu einem raschen Anstieg der Volatilität führen.

Auch die Daten des Bitcoin-Optionsmarktes deuten auf veränderte Erwartungen der Marktteilnehmer hin. Die implizite Volatilität – die in Optionspreisen eingepreiste erwartete Stärke künftiger Kursschwankungen – ist auf historisch niedrige Niveaus gesunken, was darauf hindeutet, dass Optionshändler derzeit nur begrenzte Kursschwankungen erwarten. Diese Ruhe hält trotz mehrerer vorsichtiger Marktsignale an, darunter Abflüsse aus Spot-ETFs, anhaltende Abflüsse von Stablecoins (ein bemerkenswertes Signal, da Stablecoins wie USDT und USDC einen Großteil der Handelsliquidität auf Kryptobörsen bereitstellen) sowie die Tatsache, dass Strategy – ehemals MicroStrategy und größter börsennotierter Unternehmenshalter von Bitcoin – seit vier Wochen in Folge als Nettoverkäufer auftritt. Zusammengenommen deuten diese Faktoren darauf hin, dass sich Bitcoin einer Volatilitätsausweitung nähern könnte, wobei die Richtung eines möglichen Ausbruchs weiterhin ungewiss bleibt. Ein anhaltender Anstieg über den Widerstand könnte Momentum-Käufer anziehen, während ein Bruch unter die Unterstützung erneute Verkäufe auslösen und gehebelte Positionen aus dem Markt drängen könnte.

Bitcoin bleibt weiterhin zwischen 62.300 und 66.500 US-Dollar gefangen

Bitcoin behält eine leicht bärische technische Grundhaltung bei, da es unter wichtigen exponentiell gleitenden Durchschnitten (EMAs) notiert, die jüngsten Kursen ein höheres Gewicht beimessen und häufig zur Ableitung der Trendrichtung herangezogen werden. BTC konsolidiert seit Mitte Juli zwischen der horizontalen Unterstützung bei 62.300 US-Dollar und dem Widerstand bei 66.500 US-Dollar und notierte am Montag nach erfolgreicher Verteidigung der Untergrenze in der Vorwoche bei rund 63.300 bis 63.500 US-Dollar. Die Spanne ist zunehmend enger geworden, was die gesunkene Volatilität und die begrenzte Überzeugung hinsichtlich der Kursrichtung widerspiegelt.

Die täglichen Momentum-Indikatoren bleiben leicht bärisch. Das Histogramm des Moving Average Convergence Divergence (MACD) ist leicht negativ, was darauf hindeutet, dass das Abwärtsmomentum nicht vollständig abgeklungen ist, während der Relative Strength Index (RSI) nahe 45 und damit unter seinem neutralen Mittelpunkt von 50 liegt – ein Wert, der darauf hindeutet, dass die Verkäufer trotz der Stabilisierung von Bitcoin über 63.000 US-Dollar weiterhin einen leichten Vorteil besitzen. Keiner der Indikatoren signalisiert derzeit extreme bärische Bedingungen, doch beide zeigen, dass BTC das für einen überzeugenden Ausbruch nach oben erforderliche Momentum vermissen lässt.

Der horizontale Boden bei 62.300 US-Dollar bleibt Bitcoins wichtigste unmittelbare Unterstützung. Ein Tagesschluss unterhalb dieses Bereichs würde einen Bruch aus der Konsolidierungsspanne bestätigen und könnte den Rückgang in Richtung des Jahrestiefs bei 57.800 US-Dollar ausdehnen, das am 1. Juli erreicht wurde.

Nach oben steht Bitcoin zunächst vor Widerstand an der 50-Tage-EMA von 64.313 US-Dollar; ein Tagesschluss über diesem Durchschnitt würde einen Teil des unmittelbaren Verkaufsdrucks verringern. Das nächste größere Hindernis liegt zwischen der 100-Tage-EMA bei 66.392 US-Dollar und dem horizontalen Widerstand bei 66.500 US-Dollar. Solange Bitcoin unter seiner 50-Tage-EMA und dem Widerstandscluster zwischen 66.392 und 66.500 US-Dollar bleibt, könnten Erholungen weiterhin Verkäufer anziehen. Eine anhaltende Erholung über beide gleitende Durchschnitte hinweg würde das technische Bild verbessern und die Argumente für einen bullischen Ausbruch stärken.

Quelle: CoinJournal