Die Handelsaktivität von Bitcoin ist deutlich gesunken, auch wenn On-Chain-Daten von Glassnode und CryptoQuant auf eine anhaltende Akkumulation durch überzeugte Käufer hindeuten.

Glassnode meldete, dass starke Hände BTC kaufen, wobei der stärkste Anstieg der Conviction-Bestände nach dem Rückgang von Bitcoin auf 60.000 Dollar im Januar verzeichnet wurde. Unabhängig davon erklärte CryptoQuant, dass die Spot-Nachfrage nach Bitcoin kurz davorstehe, erstmals seit Februar wieder positiv zu werden. Zugleich ist das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin auf Binance unter 1 Milliarde Dollar gefallen und erreicht damit ein Niveau, wie es seit dem Bärenmarkt 2023 nicht mehr zu sehen war.

Starke Hände erhöhen ihre Bitcoin-Bestände

Laut Glassnode bilden sich Markttiefs heraus, wenn Gewinnenmitnahmen nachlassen und überzeugte Käufer in den Markt einsteigen. Das Unternehmen erklärte, die aktuelle Konstellation ähnele den Bedingungen des Jahres 2022, und identifizierte den Januar als wichtige Akkumulationsphase. Überzeugte Käufer verzeichneten den größten Zuwachs ihrer BTC-Bestände, als Bitcoin in diesem Monat auf 60.000 Dollar fiel. In der On-Chain-Analyse bezeichnet der Begriff „starke Hände“ („strong hands“) Anlegergruppen, die in Rücksetzern akkumulieren und halten, anstatt in Schwächephasen zu verkaufen. Deshalb werden Veränderungen ihrer Bestände als Indikator dafür verfolgt, wo sich das Münzangebot konzentriert.

Auch CryptoQuant meldete eine Veränderung der Spot-Nachfrage. Die Daten des Unternehmens zeigten, dass sich die Nachfrage nach einer seit Februar negativen Phase dem positiven Bereich nähert. Historisch betrachtet führten solche Wendepunkte laut CryptoQuant innerhalb von 60 Tagen zu einem medianen Anstieg von 18,1 %. Das Muster wies zudem eine Trefferquote von 78 % auf, die bei niedrigen Bewertungen auf 87 % stieg.

Bitcoin-Taker-Volumen erreicht Erschöpfungszone

Das Taker-Kaufvolumen misst Trades, die sofort zum aktuellen Marktpreis ausgeführt werden, und gilt daher weithin als Gradmesser für aggressive, kurzfristige Nachfrage. CryptoQuant erklärte, dass das Taker-Kaufvolumen von Bitcoin in eine historische Erschöpfungszone eingetreten ist. Ähnliche Kontraktionen traten in der Vergangenheit während Kapitulations- oder Akkumulationsphasen auf, die laut dem Unternehmen häufig einer Erholung der Nachfrage vorausgingen.

Die Daten ergänzen das Bild des breiten Rückgangs der Bitcoin-Handelsaktivität. Diese Verlangsamung ist laut dem Analysten Darkfost insbesondere auf Binance sichtbar, wo das Spot-Handelsvolumen von Bitcoin unter 1 Milliarde Dollar gefallen ist.

Bitcoin-Volumen auf Binance fällt auf Bärenmarkt-Niveau

Darkfost erklärte, dass Binance fast 40 % des gesamten Spot-Volumens über alle Börsen hinweg abwickelt. Da keine konkurrierende Handelsplattform an diesen Anteil heranreicht, wird die Spot-Aktivität auf Binance häufig als Gradmesser für die gesamte Marktteilnahme herangezogen – weshalb die Volumendaten über die einzelne Plattform hinaus Aufmerksamkeit erhalten. Das aktuelle Bitcoin-Volumen auf der Plattform liegt weiterhin weit unter den Werten vom März 2024, als mehrere Handelstage ein Spot-Volumen von mehr als 15 Milliarden Dollar verzeichneten.

Nach Angaben von Darkfost sind die aktuellen Volumina die niedrigsten seit dem Ende des Bärenmarkts 2023. Der Analyst bezeichnete den Rückgang als einen deutlichen Einbruch der Anlegeraktivität.

Darkfost wies zudem darauf hin, dass Binance seit 2020 knapp 200 Billionen Dollar an Bitcoin-Volumen abgewickelt hat. Zum Vergleich: Diese Summe entspreche etwa der doppelten Höhe der globalen Geldmenge M2. Für Leser, die diese Datensätze verfolgen, sind die kurzfristigen Beobachtungspunkte, ob die Spot-Nachfrage-Kennzahl von CryptoQuant ihre Wendung in den positiven Bereich vollzieht und ob sich das Spot-Volumen auf Binance stabilisiert oder von seinen aktuellen Tiefständen entfernt.