Von 250.000 $ auf 3,4 Mio. $: Bitcoin-Trader behauptet enorme Gewinne während des Markteinbruchs

Ein Bitcoin-Optionshändler, der in den sozialen Medien als Crash bekannt ist, behauptete am Freitag, den 30. Oktober, sein Kapital durch den Handel mit Optionskontrakten während des aktuellen Kryptokurs-Einbruchs von 250.000 $ auf fast 3,4 Mio. $ gewachsen zu haben.

Die Behauptung wurde über das persönliche Konto des Traders auf X veröffentlicht, zusammen mit einem Screenshot seines Kontoguthabens, der ein Gesamtvermögen von 3.387.187,14 $ zeigt. Den geteilten Daten zufolge erschien der Großteil der Mittel als verfügbar, während ein kleinerer Teil als gebunden ausgewiesen war. Neben dem Wochenergebnis berichtete der Trader zudem von einem einzelnen Trade, der innerhalb von sechs Stunden aus 130 $ insgesamt 25.000 $ machte.

Turning $250,000 into $3.4M this week on the market drop

And $130 into $25,000 in 6 hours on a single options contract (my record % return wise on a contract in 1 day)

Semi educational but mostly just me recording my own proof and good moments

Tip of the video is to always be… pic.twitter.com/uYzOjgz1oY

— Crash (@CrashiusClay69) October 30, 2026

Die Zahlen hinter der Behauptung

Rechnerisch entspricht ein Anstieg von anfänglich 250.000 $ auf glatte 3,4 Mio. $ einem Faktor von 13,6x gegenüber dem Startguthaben. Die absolute Differenz beträgt 3,15 Mio. $, was einer nominalen Rendite von 1.260 % entspricht. Gemessen am exakten Betrag im Screenshot (3.387.187,14 $) beläuft sich der Gesamtgewinn auf 3.137.187,14 $, was einer Rendite von rund 1.255 % entspricht.

Wie eine technische Marktanalyse jedoch anmerkt, zeigen die visuellen Daten lediglich einen aggregierten Saldo. Sie geben keinen Aufschluss über die einzelne Orderhistorie, ob externe Einzahlungen auf das Konto erfolgten oder welcher Anteil vollständig realisierten Positionen entspricht. Da die Zahlen ausschließlich als selbst veröffentlichter Screenshot existieren, haben Außenstehende keine Möglichkeit, sie zu überprüfen – ein wiederkehrendes Merkmal von in sozialen Medien geteilten Handelsergebnissen, bei denen Leistungsbehauptungen nur auf den Belegen beruhen, die der Verfasser offenzulegen bereit ist.

Neben dem Wochenergebnis hob der Trader einen bestimmten Put-Options-Trade auf Bitcoin mit einer angegebenen Rendite von 150x hervor. In einem Folgen-Beitrag behauptete er, mit einer einzigen Option innerhalb von sechs Stunden aus 130 $ insgesamt 25.000 $ gemacht zu haben, und bezeichnete dies als seinen Tagesprozentrekord.

Dieser 130-$-Trade würde einem Endwert von 192,3-fach des ursprünglichen Einsatzes entsprechen, mit einem Gewinn von 24.870 $ bzw. rund 19.131 % vor Handelsgebühren der Plattform. Berichtsdaten weisen darauf hin, dass der Beitrag des Traders nicht klärte, ob dieser 130-$-Kontrakt derselbe 150x-Put-Trade war; beide Behauptungen bleiben daher getrennte Aussagen ohne überprüfbare Kontraktparameter.

Technik und Risiken von Put-Optionen

Ein Put-Optionskontrakt gibt dem Inhaber das Recht, gemäß den Bedingungen des Instruments den Basiswert zu einem festgelegten Ausübungspreis zu verkaufen. Bei bar abgerechneten Kontrakten zahlt der Verkäufer die entsprechende Barwertdifferenz, anstatt die physische Lieferung der Token zu verlangen.

Sinkt der Bitcoin-Kurs, steigt der Marktwert einer Put-Option typischerweise, da das vereinbarte Verkaufsrecht vorteilhafter wird. Die Derivate-Fachliteratur zeigt, dass die Optionsprämie nicht nur von der Richtung des Spotkurses abhängt, sondern auch von der Restlaufzeit bis zum Verfall und der von Market Makern eingepreisten impliziten Volatilität. Bei breiten Markteinbrüchen steigt diese Implizite-Volatilitäts-Komponente in der Regel, was die Prämien erhöht, die Käufer für Absicherungskontrakte zahlen.

Eine niedrigere Prämie bei aus dem Geld liegenden Optionen kann erhebliche prozentuale Schwankungen erzeugen, wenn der Kurs des Basiswerts schnell Richtung Ausübungspreis fällt. Für den direkten Käufer einer Put-Option ist das maximale finanzielle Risiko streng auf die gezahlte Prämie begrenzt, falls der Kontrakt wertlos verfällt. Diese Asymmetrie – eine kleine, feste Prämie als Risiko gegen eine Auszahlung, die mit dem Ausmaß des Rückgangs skaliert – ist der Mechanismus hinter den in dieser Woche behaupteten überdimensionalen Multiples.

Trotz der veröffentlichten Zahlen betonte der Trader die technische Bedeutung einer zeitnahen Gewinnmitnahme, sobald größere günstige Bewegungen eintreten. Seine Warnung bezog sich speziell auf Derivate mit geringer Liquidität, bei denen die Geld-Brief-Spanne die tatsächliche Ausführung im Vergleich zu den auf dem Bildschirm angezeigten theoretischen Guthaben verschlechtern kann.

Blickt man nach vorn, ist der Verfall der großen monatlichen Bitcoin-Optionsblöcke auf Deribit und CME für die letzte Handelssession im November 2026 terminiert – ein Datum, an dem institutionelle Akteure ihre Absicherungen vor anstehenden geldpolitischen Entscheidungen der Zentralbanken anpassen werden. Deribit, eine kryptofokussierte Derivatebörse, und CME, ein regulierter traditioneller Marktplatz, beherbergen gelistete Bitcoin-Optionsmärkte, deren monatliche Verfallstage zu den am engsten beobachteten Terminen im Derivatekalender zählen. Was die behaupteten Gewinne selbst betrifft, so bleiben sie Selbstaussagen; eine Bestätigung auf Order-Ebene hängt von Unterlagen ab, die der Trader nicht veröffentlicht hat.