Bitcoin stieg am Freitag kurz über 87.000 $, bevor er einen Großteil seiner Gewinne wieder abgab, nachdem der deutlich schwächer als erwartet ausgefallene US-Arbeitsmarktbericht für September die Erwartungen an die Federal Reserve erschüttert und den Nasdaq 100 zu einem Allzeithoch getrieben hatte. Der Bericht, ein Peitschenschlag am Anleihemarkt und eine Ölumkehr infolge einer G7-Reservenfreisetzung spielten sich in einer volatilen Handelssitzung ab, die in der Live-Berichterstattung von CoinDesk dokumentiert wurde.

Märkte positionieren sich vor dem Arbeitsmarktbericht

Vor der Veröffentlichung notierte Bitcoin über 86.000 $, nahezu 2 % höher im Vergleich zu 24 Stunden zuvor, während die Märkte auf das größte makroökonomische Ereignis der Woche warteten. Es wurde erwartet, dass die Arbeitslosenquote bei 4,1 % bleibt, mit einer Prognose von 90.000 neuen Stellen in der Nichtlandwirtschaft.

Edelmetalle zogen ebenfalls an, Gold notierte knapp unter 4.200 $ pro Unze und Silber über 61 $. WTI-Rohöl war in den vergangenen 24 Stunden um 4 % auf unter 90 $ pro Fass gefallen, während die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen leicht auf 5,22 % nachgab. Tech-Futures stiegen um rund 0,60 %, und der US-Dollarindex (DXY) blieb über 102 stark.

US-Arbeitsmarktdaten enttäuschen

Der US-Arbeitsmarkt zeigte im September Schwächen, was der Federal Reserve möglicherweise Spielraum gibt, die Zinsen trotz weiterhin erhöhter Inflation stabil zu halten.

Die USA schufen im September laut dem am Freitagmorgen veröffentlichten Nonfarm-Payrolls-Bericht der Regierung 29.000 neue Stellen. Das lag deutlich unter der Konsensprognose von 90.000 und im Vergleich zum Plus von 133.000 im August, das von ursprünglich berichteten 162.000 nach unten revidiert wurde. Die Juli-Zahl wurde von einem Plus von 21.000 auf einen Verlust von 10.000 revidiert.

Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %, gegenüber Erwartungen von 4,1 % dem Augustwert von 4,1 %.

Die durchschnittlichen Stundenlöhne stiegen im Monatsvergleich nur um 0,1 %, deutlich unter den Prognosen von 0,3 % und dem Augustwert von 0,3 %. Im Jahresvergleich stiegen die durchschnittlichen Stundenlöhne um 3 %, gegenüber Prognosen von 3,2 % und dem Augustwert von 3,1 %.

Revisionen dieses Ausmaßes ziehen Aufmerksamkeit auf sich, da sie den zugrunde liegenden Trend bei den Neueinstellungen verändern können – die Arbeitsmarktdynamik, die die Federal Reserve neben der Inflation im Rahmen ihres Dualen Mandats von voller Beschäftigung und Preisstabilität abwägt.

Unmittelbare Marktreaktion

Bitcoin, das bereits im Plus gelegen hatte, notierte in den Minuten nach der Veröffentlichung knapp unter 87.000 $. US-Aktienindex-Futures bauten ihre Gewinne aus, der Nasdaq stieg um 1,2 %. Die Rendite zehnjähriger Staatsanleihen fiel um 7 Basispunkte auf 5,17 %, und die Rendite zweijähriger Anleihen gab um einen ähnlichen Betrag auf 4,71 % nach. Gold gewann mehr als 1 %, und der Greenback fiel gegenüber wichtigen Währungen.

Nasdaq 100 erreicht Allzeithoch

Zehn Minuten nach Beginn des US-Handels war der Nasdaq 100 nach dem schwachen Arbeitsmarktbericht am Freitag um mehr als 1 % gestiegen und erreichte ein Allzeithoch, notierend knapp unter 31.000. Der S&P 500 hatte 1 % gewonnen und lag weniger als 1 % unter seinem Allzeithoch. Bitcoin handelte über 87.000 $, mehr als 2,5 % im Plus.

Der US-Dollarindex (DXY), die Treasury-Renditen und die Ölpreise bauten ihre Rückgänge aus, was die Gewinne bei Risikopapieren unterstützte.

Zinserhöhung im Oktober fast vom Tisch

Händler hatten die gesamte Woche Wetten auf eine Zinserhöhung der Federal Reserve später in diesem Monat abgebaut. Laut CME FedWatch, das seine Zahlen aus den Bewegungen der Händler in Short-Term-Interest-Rate-Futures kompiliert, lag die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Schritts am 28. Oktober noch vor wenigen Tagen bei 70 %. Sie war am frühen Freitag auf etwa 25 % gefallen, nachdem es am Mittwoch tauben Äußerungen von John Williams der Fed und am Donnerstag von Philip Jefferson gegeben hatte.

Nach den enttäuschenden Arbeitsmarktzahlen für September – die erhebliche downward-Revisionen für Juli und August enthielten – sank die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung in diesem Monat auf nur noch 13 %.

Blickt man auf das nächste Treffen im Dezember, besteht nun eine 25-prozentige Chance, dass die Fed für den Rest von 2026 die Zinsen überhaupt nicht anhebt. Diese Wahrscheinlichkeit war Anfang der Woche noch unter 10 % gelegen.

In den kommenden Tagen stehen noch die Inflationsdaten für September an. Der VPI-Bericht, der für den 14. Oktober angesetzt ist, ist die nächste geplante Messung der Inflationsseite dieses Mandats.

Krypto- und Anleihengewinne erweisen sich als flüchtig

Während die Kryptopreise am Freitag im Plus blieben, entwickelte sich in folgenden 90 Minuten eine beträchtliche Umkehr. Nach dem Sprung über 87.000 $ infolge der schwachen US-Arbeitsmarktzahlen – die darauf hindeuteten, dass die Geldpolitik möglicherweise deutlich lockerer ausfallen könnte als zuvor angenommen – gab Bitcoin schnell etwa 2.000 $ ab und notierte bei 85.300 $, 1,7 % höher im Vergleich zu 24 Stunden zuvor.

Der Anleihemarkt erlebte eine ähnliche Bewegung. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel auf den schwachen Daten bis auf 5,15 %, doch Anleiheverkäufer grifpen schnell ein und trieben sie auf 5,26 % zurück, 4 Basispunkte höher am Tag. Die Rendite zweijähriger Anleihen kletterte auf 4,81 %, nachdem sie auf 4,71 % zurückgegangen war.

Die Umkehr könnte Gewinnmitnahmen widerspiegeln oder anhaltende Sorgen, dass der für den 14. Oktober angesetzte US-VPI-Bericht die Fed dennoch zu einer Zinserhöhung verleiten könnte, trotz der Beschäftigungsabschwächung. Aktien hielten sich nicht weit von den Tageshöchstständen, mit dem Nasdaq im Plus von 1,2 %.

Schwacher Arbeitsmarktbericht drückt den Dollar, sagt LMAX-Strateg

Ein schwächer als erwarteter US-Arbeitsmarktbericht könnte den Dollar unter Druck setzen und Risikopapieren, einschließlich Bitcoin, mehr Spielraum nach oben geben.

Die US-Lohnbeschäftigung stieg im September um 29.000, deutlich unter den Erwartungen von etwa 90.000, während die Arbeitslosenquote auf 4,2 % kletterte. Auch das Lohnwachstum verfehlte die Prognosen.

LMAX Group-Marktstrateg Joel Kruger sagte, die Daten stärkten das Argument für einen Abbau überfüllter Wetten auf einen stärkeren Dollar. Das könnte die Treasury-Renditen drücken und den US-Zinsvorteil verringern – Bedingungen, die Risikopapieren wie Bitcoin zugutekommen können. Kruger sagte auch, niedrigere Ölpreise könnten den Druck auf die Federal Reserve verringern, die Politik zu straffen.

Bitcoin stieg während der US-Morgenstunden kurz über 87.000 $, bevor er auf 85.500 $ zurückfiel.

Bitcoin's nächstes wichtiges Niveau liegt bei 90.000 $, sagt 21Shares

Bitcoin testet 87.000 $, nachdem er den Widerstand zwischen 85.000 $ und 86.000 $ durchbrochen hat, wodurch 90.000 $ als nächstes potenzielles Hindernis in den Fokus rücken.

Matt Mena, Senior Crypto Research Strategist bei 21Shares, sagte, der schwächer als erwartete US-Arbeitsmarktbericht könnte Bitcoin helfen, die Marke von 87.000 $ zu überwinden, ein Niveau, das die Kryptowährung einen Großteil des Jahres begrenzt hat. Sollte Bitcoin diesen Widerstand durchbrechen, sieht Mena 90.000 $ als nächstes wichtiges Niveau, gefolgt von 97.000 $.

Er sagte, weichere Wirtschaftsdaten könnten Risikopapiere stützen, während die Erwartungen an Zinserhöhungen der Federal Reserve sinken, und starke Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs könnten zusätzliche Unterstützung bieten. Spot-Bitcoin-ETFs halten das Asset direkt und haben seit ihrer Einführung in den USA den institutionellen Zugang zum Markt erweitert, wodurch tägliche Fondsflüsse ein breit beobachteter Indikator für die Nachfrage sind.

Rohöl dreht nach G7-Reservenfreisetzung nach oben

Der Preis für Brent-Rohöl fiel am frühen Freitag auf bis zu 9844 $ und erreichte seinen Tiefpunkt in etwa dem Moment, in dem der französische Präsident Emmanuel Macron erklärte, die G7 hätten sich auf die Freisetzung von bis zu 100 Millionen Fass Diesel und Öl aus Reserven geeinigt, wie NBC News berichtete.

Seitdem gab es einen geradlinigen Anstieg, mit Brent um etwa 4 $ pro Fass bei 102,35 $. WTI-Rohöl erlitt eine ähnliche Umkehr und notierte bei 91,36 $, nachdem es auf 88 $ gefallen war.

Energiekosten fließen direkt in die Verbraucherpreisindizes ein, ein Grund, warum Schwankungen beim Rohöl zusätzliche Aufmerksamkeit auf sich ziehen, wenn ein Inflationsbericht auf dem Kalender steht.

Französische Anleihrendite-Spread gegenüber Deutschland steigt weiter

Ein starker Rückgang der Rendite zehnjähriger deutscher Bunds in Kombination mit anhaltenden Zuwächsen bei der Rendite zehnjähriger französischer OATs hat die Spread zwischen den beiden auf 152 Basispunkte ausgeweitet, laut auf X geteilten Zahlen. Der Spread wird genau beobachtet als Barometer für die zusätzliche Rendite, die Investoren für das Halten französischer Schulden gegenüber deutschen Bunds – der Referenz-Staatsanleihe der Eurozone – verlangen.

Der Spread liegt typischerweise im Bereich von 50–80 Basispunkten. Während der europäischen Schuldenkrise 2011 weitete er sich auf etwa 190 Basispunkte aus, sodass die aktuellen Bedingungen sich diesem Niveau nähern.

Der Unterschied heute: Die Inflation 2011 war mehr oder weniger nicht existent, was der Europäischen Zentralbank erlaubte, die monetäre Lockerung bereitzustellen, die zur Entschärfung der Krise nötig war. Die EZB heute hingegen kämpft mit wachsenden Inflationsproblemen und befindet sich in einem politischen Straffungsmodus.

Amazon-Preisproblem deutet darauf hin, dass die Inflation schlimmer sein könnte als gedacht

Adam Simecka, Gründer der Bitcoin-Wallet Manna, sagte, er habe ein „Live-Preisänderung“ beim Kauf von AA-Batterien auf Amazon erlebt, wobei der Preis zwischen dem Hinzufügen des Artikels zum Warenkorb und dem Checkout stieg (Post).

„Das ist die neue Normalität“, schrieb er in einem Post auf X. „Hoffentlich hast du etwas Bitcoin.“

„Wenn du einen Artikel in den Warenkorb legst, ist der angezeigte Preis nicht festgeschrieben“, schrieb Amazon als Antwort. „Der Preis kann zwischen dem Hinzufügen zum Warenkorb und dem tatsächlichen Kauf steigen oder fallen.“