Die Märkte für digitale Assets beendeten die Woche mit Zuversicht, da Bitcoin (BTC) die Marke von 80.000 $ überschritt und sich damit über eine Zinserhöhung der Federal Reserve sowie einen Rückschlag für die Krypto-Gesetzgebung im Kongress hinwegsetzte. Im Technologiesektor skizzierte Nvidia (NVDA) ehrgeizige Wachstumsprognosen für sein Chipgeschäft, während der Anstieg der Renditen von Staatsanleihen auf die 5-%-Marke Druck auf die Aktienbranchen ausübte. Hier ein Überblick über die wichtigsten Marktentwicklungen der Woche.

Bitcoin und Krypto-affine Aktien verzeichnen starke Gewinne

Der Bitcoinpreis stieg innerhalb von 24 Stunden um etwa 5,5 % und erreichte rund 80.940 $. Der Anstieg erfolgte, obwohl die Federal Reserve die Zinsen um 25 Basispunkte erhöhte (ein Basispunkt entspricht einem Hundertstel Prozentpunkt) und diese damit auf eine Spanne von 3,75 %–4,00 % hob, und obwohl es den Abgeordneten nicht gelang, wichtige Gesetzgebung zu digitalen Assets voranzubringen. Marktteilnehmer hatten die Entscheidung der Notenbank weithin erwartet, was potenziell negative Stimmung abmilderte.

Die Stärke der Kryptowährung verlieh dem gesamten Sektor für digitale Assets Schwung, da Kapital zurück in diese Anlageklasse floss. Aktien mit Krypto-Exposition zeigten im Handelsverlauf ähnliche Stärke: Die Aktien von Strategy legten um etwa 12 % zu, die Kryptobörse Coinbase verzeichnete Gewinne von nahezu 10 %, und die Handelsplattform Robinhood stieg um rund 8 %.

Strategy hält erhebliche Bitcoin-Bestände in seiner Unternehmensbilanz und ist damit direkt den Kursschwankungen von Kryptowährungen ausgesetzt, während Coinbase unmittelbar von der gestiegenenaktivität bei digitalen Assets profitiert. Diese drei Aktien hatten zu Beginn der Woche aufgrund von Zinssorgen und enttäuschender Gesetzgebungsfortschritte Verluste erlitten, was die anschließende Erholung besonders bemerkenswert machte.

Aufsicht über digitale Assets kehrt zu Regulierungsbehörden zurück

Die Bemühungen des Kongresses, den Clarity Act voranzutreiben, stießen diese Woche auf ein Hindernis. Der Gesetzentwurf zielte darauf ab, verbindlichere regulatorische Grenzen für digitale Assets zu schaffen und die Zuständigkeiten zwischen der Securities and Exchange Commission (SEC) und der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) zu klären.

Der gesetzgeberische Rückschlag bedeutet nicht das Ende der regulatorischen Entwicklung. Laut Branchenquellen gegenüber CoinDesk wird erwartet, dass beide Aufsichtsbehörden weiterhin Regeln auf Grundlage ihrer bestehenden gesetzlichen Befugnisse erlassen – auch ohne neue Mandate des Kongresses. Der Sektor für digitale Assets muss sich nun in einem Umfeld ohne einheitliche Bundesgesetzgebung zurechtfinden, wobei erwartet wird, dass die Behörden ihre bestehenden Befugnisse nutzen, um neu auftretende Fragen zu regeln.

Nvidia-Manager prognostiziert dramatisches Verkaufswachstum bis 2027

Jensen Huang, Chef von Nvidia, prognostizierte, dass sich das Chipabsatzvolumen des Unternehmens zwischen 2026 und 2027 etwa verdoppeln könnte. Laut Prognosen, auf die Barron's verweist, könnten Nvidias Verkäufe 2026 etwa 5,09 Millionen KI-GPUs sowie Zehntausende voll integrierte KI-Serversysteme erreichen.

Das erwartete Wachstum soll durch die kommende Vera-Rubin-Architektur-Generation, Prozessoren, Netzwerklösungen und weitere KI-Infrastrukturangebote vorangetrieben werden. Das Unternehmen hatte zuvor angegeben, dass das Umsatzpotenzial seiner KI-Chips kumuliert bis 2027 mehr als 1 Billion $ übersteigen könnte, was das enorme Investitionsniveau in die KI-Computing-Infrastruktur verdeutlicht. Nvidias Chips treiben einen Großteil der weltweiten KI-Computing-Leistung an, wodurch die Absatzprognosen des Unternehmens ein vielbeachteter Indikator für die KI-Infrastrukturausgaben in der Technologiewelt sind.

Anleiherenditen erreichen 5 % und belasten den Aktienmarkt

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg am Freitag erneut auf rund 5 %, was Anleihen im Vergleich zu Aktien attraktiver machte und die Aktienbewertungen zusammen drückte. Neun von elf Sektoren im S&P 500 verzeichneten im Handel Verluste. Die Rendite zehnjähriger Anleihen dient zudem als Benchmark für die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft und beeinflusst Hypothekenzinsen sowie Unternehmensfinanzierungen, was ihre Bedeutung über den Aktienmarkt hinaus ausdehnt.

Die Märkte hatten zudem mit dem quartalsweisen Triple Witching zu kämpfen – dem gleichzeitigen Verfall Aktienoptionen, Indexoptionen und Futures-Kontrakten –, ein Phänomen, das die Marktvolatilität typischerweise verstärkt. Erhöhte Renditen wirken sich unverhältnismäßig stark auf wachstumsorientierte Aktien aus, da sie die Diskontsätze für prognostizierte künftige Gewinne erhöhen und somit deren Barwert schmälern.

Dieser Artikel wurde erstmals auf Blockonomi veröffentlicht.