Bitcoin notierte am 27. Oktober um 11:59 UTC bei 79.910 $, 0,30 % im Minus auf Tagessicht, laut dem Binance BTC/USDT-Tageschart. Die Handelsspanne reichte von 79.506 $ bis 80.388 $ und verlängerte damit Bitcoins Test der Marke von 80.000 $ vor der Entscheidung der Federal Reserve in dieser Woche.

Short-Term-Holder verkaufen mit Verlusten auf Juli-Niveau

Short-Term-Holder – Wallets, die in den letzten rund fünf Monaten gekauft haben – transferieren Coins im Minus zu Binance. In einem Bericht auf CryptoQuant sagte der Analyst Amr Taha, sein Kennwert für diese Verlust-Transfers habe am 26. Oktober −9.990 BTC erreicht. Das Minuszeichen bezeichnet Coins, die mit Verlust bewegt wurden; es bedeutet nicht, dass Coins die Börse verlassen haben. Da diese Coins den jüngsten Käufern des Marktes gehören, liefern die Zuflüsse einen direkten Aufschluss darüber, wie diese Kohorte den Rücksetzer verarbeitet.

Der Wert nahezu entspricht den −10.232 BTC vom 13. Juli, als Bitcoin bei etwa 62.000 $ notierte. Die Kohorte bewegt nun mit einem um 17.900 $ höheren Kurs fast denselben Betrag mit Verlust – der zweitschwerste Wert seit dem 30. Juni in Tahas Daten. Coins, die eine Börse erreichen, sind verkäuflich, wobei nicht alle tatsächlich verkauft werden.

Der Wechsel von Gewinn zu Verlust kam schnell. Am 22. Oktober verbuchten Short-Term-Holder 3,13 Mrd. $ an netto realisierten Gewinnen, so Taha, das Meiste in mehr als 15 Monaten. Vier Tage später hatte sich der Fluss in Verluste gedreht. Coins, die mit Verlust verkauft wurden, waren über dem heutigen Kurs gekauft worden, und Bitcoin verbrachte den Großteil des Oktobers zwischen 80.000 $ und 87.000 $.

Ein ruhiger Markt mit einge-preister Fed-Bewegung

Von diesem Stress zeigt sich in den tagtäglichen Kursschwankungen wenig. Ein separater CryptoQuant-Bericht von The Daily Digits bezifferte die 30-Tage-realisierte Volatilität – ein Maß dafür, wie stark sich der Kurs tatsächlich bewegte – auf 24,23 %, niedriger als an 97 % der Tage seit März 2021, während Bitcoin in kleinen Schritten nachgab.

Die Optionen verlangen jedoch mehr. Die implizite Volatilität, die Bewegung, gegen die Trader eine Absicherung bezahlen, stand für Deribits Verfall am 27. November bei 36,69 %. Für das Fed-Fenster vom 28.–29. Oktober preiste der Bericht eine Bewegung von 2,27 ein, etwa 1.819 $, mit einer vorausgesetzten impliziten Volatilität von 43,4 % für diese beiden Tage gegenüber 34,8 % danach. Das ist eine Spanne in beide Richtungen, kein Ziel. Die Lücke zwischen den beiden Kennwerten zeigt, dass Trader eine Prämie für Event-Absicherung zahlen, obwohl die tatsächliche Kursbewegung nahe dem unteren Ende ihres Mehrjahresbereichs liegt.

Ruhe muss nicht in einen Ausbruch enden. Zwischen April 2022 und September 2026 übertraf die implizite Volatilität das, was die folgenden 30 Tage tatsächlich brachten, in 73,8 % von 1.613 Beobachtungen. Auch der Hebel zeigt keinen Aufbau: Die geschätzte Hebel-Ratio über alle Börsen – ein Maß für offene Futures-Positionen relativ zu auf Börsen gehaltenen Coins – hielt sich einen Monat lang zwischen etwa 0,22 und 0,26, zuletzt bei 0,246.

Was die Ruhe diese Woche brechen könnte

Die Fed verkündet ihre Entscheidung am 28. Oktober um 18:00 UTC, die Pressekonferenz folgt um 18:30, laut dem Kalender der Fed. Stand Montag preiste CME FedWatch eine Pause mit rund 90 % Wahrscheinlichkeit ein, sodass die Reaktion likely davon abhängt, was Fed-Chef Kevin Warsh zum Dezember sagt, wo die Märkte weiterhin zu einer weiteren Anhebung neigen.

Zwei weitere Ereignisse folgen. Etwa 11 Mrd. $ an Bitcoin-Optionen verfallen am Freitag, den 30. Oktober, was Volatilität erhöhen kann, wenn Trader Positionen nahe wichtiger Strikes schließen oder rollen. Die US-Zwischenwahlen am 3. November rücken dann die Krypto-Politik wieder in den Fokus. Zusammengenommen geben die Zinsentscheidung, der Optionsverfall und die Abstimmung diesem ungewöhnlich ruhigen Markt drei terminierte Belastungsproben innerhalb einer einzigen Woche.

Unter dem 50-Tage-Durchschnitt, als Nächstes 76.000 $

Im Chart liegt Bitcoin etwa 8,5 % unter seinem Swing-Hoch bei rund 87.400 $ und unter zwei Hürden: der 23,6-%-Fibonacci-Rücksetzung bei 80.370 $ und dem 50-Tage-S bei 81.866 $. Das Tageshoch von Dienstag bei 80.388 $ überwand die erste Hürde kurz, bevor der Kurs wieder zurückfiel.

Die erste solide Unterstützung darunter ist ein enges Band zwischen dem steigenden 100-Tage-SMA bei 75.798 $ und der 38,2-%-Rücksetzung bei 76.038 $. Darunter verteilen sich die Marken: der 200-Tage-SMA bei 73.064 $, die 50-%-Rücksetzung bei etwa 72.540 $ und die 61,8-%-Rücksetzung nahe 69.050 $.Potenzielle Bewegungen (keine Prognose)

Bitcoin notiert knapp unter 80.000 $, zwischen der 23,6-%-Fib oben und dem 100-Tage-SMA darunter.

• Aufwärts: Tagesschlüsse zurück über 80.000 $, gefolgt vom Pivot bei 80.500 $ und dem 50-Tage-SMA bei 81.866 $, könnten die Bereichsobergrenze bei 84.000 $ wieder öffnen, mit dem Swing-Hoch bei 87.367 $ darüber.
• Abweisung: Wenn Erholungsversuche zwischen 80.368 $ und 81,8 stocken und die Tagesschlüsse unter 80.000 $ bleiben, wird das Band 75.800 $–76.000 $ zum nächsten Test.
• Größeres Bild: Hält das Band, bleibt dies ein Rücksetzer innerhalb des Sommeranstiegs. Ein Verlust – und anschließend des 200-Tage-SMA bei rund 73.064 $ – würde den Trend selbst in Frage stellen.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Technische Niveaus und Marktindikatoren garantieren keine künftige Kursentwicklung.

Ursprünglich veröffentlicht auf Coindoo.