Die relative Struktur von Bitcoin verbessert sich, da die Zuflüsse in börsengehandelte Fonds (ETFs) wieder anziehen und wiederholte Liquiditätssweeps die Entwicklung eines Higher-Low-Musters stützen. Die ETF-Zuflüsse im September wandelten sich von Abflüssen zu stärkeren Zuflüssen, wobei die Nachfrage nach den wichtigsten Kaufsessions in der Monatsmitte nachließ.

Gold fiel während der Session scharf, bevor es sich erholte; 41,61 bleibt als Unterstützung bestehen und 42,20–42,30 bilden das zentrale Erholungsgebiet für Käufer im Nahbereich. Die sich entwickelnde strukturelle Verschiebung bei Bitcoin, die sich verbessernde ETF-Nachfrage, wiederholte Liquiditätssweeps und der Rückzug von Gold formen das breitere Markt-Setup nach der jüngsten relativen Schwäche neu.

Liquiditätssweeps formen die relative Struktur von Bitcoin neu

CRYPTOWZRD sagte, der Abwärtstrend von BTC gegenüber Gold sei gebrochen, nachdem der Markt frühere Tiefs abgeräumt hatte. Das Paar dient als Maßstab für den relativen Wert: Gold wird seit langem als benchmarkbildendes sicherer Hafen-Anlageprodukt betrachtet, daher zeigt sein Wechselkurs zu Bitcoin, ob die Kryptowährung einen konventionellen Wertspeicher outperformt oder hinterherhinkt. Die Bewegung bildete das, was der Analyst als makro Higher Low bezeichnete. Die daraus resultierende Struktur lässt den Markt obere Grenze testen.

Das Bitcoin-Chart zeigt mehrere Liquiditätssweeps rund um frühere Reaktionszonen. Ein Liquiditätssweep tritt auf, wenn der Kurs durch niveaus dringt, an denen sich Stop-Orders und Breakout-Einstiege typischerweise häufen, wodurch diese Orders ausgelöst werden, bevor sich die Bewegung umkehrt. Der Kurs bewegte sich durch diese niveaus, bevor er sich wieder in die Range zurückerholte, und jede Erholung verringerte die unmittelbare Wirkung der Abwärtsbrüche.

Der jüngste Sweep wiegt schwerer, weil Käufer das Gebiet schnell zurückeroberten. Diese Reaktion schuf eine Higher-Low-Struktur nach dem breiteren Rückgang. Die obere horizontale Grenze ist nun die nächste wichtige technische Referenz.

Der Kurs hat sich nach früheren Zurückweisungen wiederholt diesem oberen Niveau genähert. Verkäufer kontainerten diese Versuche, doch ein tieferer Rückgang folgte nicht. Ein bestätigter Bruch der Range würde daher die sichtbare Struktur verändern.

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ETF-Zuflüsse werden im September positiv

Die ETF-Zuflüsse verzeichneten zu Beginn des September wiederholte Abflüsse. Negative Sessions rund um den 8. bis 11. September drückten die kumulierten Zuflüsse nach unten, gefolgt von einer weiteren Abflusssequenz um den 15. und 16. September.

Spot-Bitcoin-ETFs, deren Notierung von der U.S. Securities and Exchange Commission im Januar 2024 genehmigt wurde, werden breit verfolgt, da ihre täglichen Nettozuflüsse eine der direktesten öffentlichen Indikationen für die institutionelle Nachfrage nach Bitcoin-Exposure bieten. Die Zuflussbedingungen änderten sich um den 17. September, als tägliche Zuflüsse zurückkehrten. Die positiven Balken dehnten sich bis zum 18. und 19. September aus, und die kumulierte Linie erholte sich scharf von ihrem Tief vom 16. September.

Der größte Zufluss erschien um den 21. September, gefolgt von einer weiteren starken Session. Diese beiden Tage brachten den klarsten Aufwärtsbewegung in den kumulierten Nettizuflüssen. Kleinere positive Zuflüsse setzten sich bis zum 25. September fort, bevor das Momentum nachließ.

Die spätere Aktivität wurde gemischt, mit bescheidenen Zuflüssen um den 28. und 29. September. Der 30. September zeigte dann einen weiteren deutlichen Abfluss. Dennoch blieben die kumulierten Zuflüsse deutlich über ihren früheren September-Tiefs, und die kommenden Sessions werden zeigen, ob sich die September-Erholung der Zuflüsse in den neuen Monat fortsetzt. Die ETF-Zuflussdaten stammen von CoinMarketCap.

Gold zieht sich vor Erholung amende zurück

Gold eröffnete bei 42,75 und stieg Richtung Sessionhoch von 43,09. Das Momentum schwächte sich dann, als der Verkaufsdruck nach dem frühen Anstieg zunahm, wobei sich der Rückgang nach etwa 09:30 Uhr beschleunigte.

Der schärfste Verkauf trat etwa zwischen 09:40 und 11:00 Uhr auf. Der Kurs erreichte schließlich das Sessiontief bei 41,61, während das Volumen in Teilen des Rückgangs ebenfalls anstieg.

Käufer verteidigten später das Gebiet 41,80–41,90 und begannen eine allmähliche Erholung. Der Kurs bewegte sich wieder über 42,00, bevor er sich der Region um 42,20 näherte. Die Erholung blieb ungleichmäßig, mit mehreren Rücksetzern im Tagesverlauf.

Das Chart zeigt einen sich herausbildenden Widerstand rund um das Erholungsgebiet 42,20–42,30. Der Kurs tat sich schwer, nach Erreichen dieser Region das Momentum zu halten, bewegte sich leicht seitwärts und stieg dann auf etwa 42,14.

Die Session verzeichnete erhebliche Intraday-Bewegungen mit einer Amplitude von 3,52 % — ein Maß für die Hoch-Tief-Spanne relativ zum Referenzpreis der Session. Das gemeldete Volumen betrug 402,37K, das relative Volumen 0,663, was auf einen Umsatz unter dem üblichen Niveau hinweist. Das Tief von 41,61 bleibt die zentrale Abwärtsreferenz der dargestellten Session. Die Gold-Marktdaten stammen von CoinGlass.