Wochenend-Rally der Altcoins läuft sich tot, während Bitcoin nachgibt

Bitcoin ($BTC) notiert am Montag bei rund 79.300 US-Dollar, 1,3 % im Minus seit Mitternacht UTC und nahe 79.394,02 US-Dollar. Die Kryptowährung verbrachte das Wochenende in einer engen Handelsspanne, nachdem der Ausbruch über 81.400 US-Dollar misslungen war.

Der Rücksetzer am Montag fällt mit steigenden US-Aktienfutures zusammen; Nasdaq-100-Futures legen seit Mitternacht 0,3 % zu – eine Fortsetzung der Divergenz der beiden Märkte aus der Vorwoche. Die US-Börsen sind am Montag wegen des Labor-Day-Feiertags geschlossen, was die Handelsvolumen bei Risikowerten typischerweise ausdünnt, sodass Kursbewegungen in der Feiertagssession weniger aussagekräftig für die breitere Positionierung sein können als an regulären Handelstagen.

Altcoins trugen den Markt am Wochenende und geben nun einen Teil ihrer Gewinne ab. Bittensor ($TAO), Kaspa ($KAS), Internet Computer (ICP) und Celestia (TIA) legten in den vergangenen 24 Stunden jeweils um mehr als 12 % zu, wobei die meisten dieser Bewegungen vor Mitternacht UTC stattfanden. Seither notiert $TAO 0,4 % höher, Chainlink ($LINK) 1 % im Plus bei 13,26 US-Dollar, und NEAR Protocol ($NEAR) gab 1,5 % auf 2,3548 US-Dollar nach. Dieses Muster – starke Wochenendgewinne bei kleineren Token, gefolgt von nachlassendem Momentum in die neue Woche – ist ein wiederkehrendes Merkmal illiquider Krypto-Wochenendsessions, in denen dünnere Orderbücher Bewegungen in beide Richtungen verstärken können.

Positionierung im Derivatemarkt

Stimmung dreht bärisch: Das Taker-Kauf-/Verkaufsvolumenverhältnis in Krypto-Futures neigt sich zur Short-Seite, wobei bärische Wetten 51,6 % des Volumens ausmachen – ein Wandel gegenüber dem bärisch optimistischen Freitagswert. Der wahrscheinliche Auslöser ist die am Wochenende eskalierte Konfrontation zwischen den USA und dem Iran sowie Sorgen vor Zinserhöhungen der Fed, obwohl diese Bedenken übertrieben erscheinen. Geopolitische Krisen haben Händler wiederholt zu defensiver Positionierung in Krypto-Futures gedrängt – einem Markt, der rund um die Uhr handelt und solche Nachrichten daher einpreist, bevor die traditionellen Märkte öffnen.

Kapitalflucht aus BTC-Futures: Kapital zieht weiterhin aus Bitcoin-Futures ab. Das Open Interest ist laut der Datenquelle Coinglass von 709K am Freitag auf 670K BTC gefallen – der niedrigste Stand seit dem 23. März. Die annualisierten Perpetual-Funding-Rates nähern sich rasch null und verlieren ihren bullishen Einschlag, wie die jüngsten Werte von 8 % bis 10 % zeigen. Fallendes Open Interest bei gleichzeitig abflachendem Funding wird von Derivateanalysten allgemein als Abbau von Leverage gelesen, nicht als neue gerichtete Überzeugung – ein Setup, das oft Seitwärtsphasen vorausgeht.

Ether und Solana spiegeln die Bewegung: Die Märkte für Ether und Solana zeigen eine ähnliche Dynamik.

XRP-Open-Interest kühlt ab: Das Open Interest in $XRP-Futures hat ebenfalls nachgelassen und ist auf 2,29 Milliarden Token gefallen – der niedrigste Stand seit dem 7. August und deutlich unter dem Monatsmitte-Hoch von 2,78 Milliarden. Die Botschaft ist klar: Kapital fließt ab, XRP schwankt zwischen 1,35 und 1,45 US-Dollar.

Kleinere Token bucken den Trend: Kleinere Coins haben ihren Moment. Das Open Interest in $WLD stieg um 11 %, begleitet von einem 13-prozentigen Anstieg des Spotpreises – eine Kombination, die üblicherweise als Bestätigung eines Aufwärtstrends gelesen wird. $WLD weist zudem das höchste 24-Stunden-OI-bereinigte kumulative Volumendelta (CVD) unter den kleineren Token auf – ein positiver Wert, der darauf hindeutet, dass Käufer aggressiver waren und mit Market-Orders statt mit passiven Limit-Orders handelten.

CVD spaltet sich bei den Majors: Unter den großen Token liegen $LINK, TRX, CC, SUI und $ZEC auf der positiven Seite der CVD-Bilanz, während $BTC, ETH, $XRP, SOL, $NEAR, $XMR, ADA und andere auf der negativen Seite stehen.

Volatilität signalisiert Ruhe: Die 30-Tage-Indizes der impliziten Volatilität von Bitcoin und Ether prognostizieren weiterhin Marktstille und verharren nahe den jüngsten Tiefständen. Eine niedrige implizite Volatilität zeigt, dass Optionshändler nur moderate Kursschwankungen einpreisen – ein Umfeld, in dem die unten genannte Fälligkeit vom 25. September an Gewicht gewinnt als Indikator dafür, wo der Markt Risiken konzentriert sieht.

Optionsflüsse unterscheiden sich je nach Asset: Bei den an Deribit notierten Optionen zeigen die 24-Stunden-Volumenrankings die Puts auf 78.000 und 80.000 US-Dollar – beide mit Fälligkeit am 25. September – als beliebteste Wetten, während der Rest der Top Five aus Calls besteht. Ein Put wird zur Absicherung gegen Downside-Risiken des Basiswerts genutzt, hier $BTC. Bei Ether ist das Bild genau umgekehrt, hier dominieren Calls die Rangliste.

Token-Talk

Bittensor ($TAO) führte die Large-Cap-Token in den vergangenen 24 Stunden mit einem Anstieg um 13 % auf 266 US-Dollar bei einem Volumen von 568 Millionen US-Dollar an, wobei die Bewegung seit Mitternacht UTC an Schwung verloren hat und nur noch 0,4 % zulegte. $TAO ist über sieben Tage 16,4 % gestiegen.

Der stärkste Verlierer des Tages ist Jupiter (JUP), 9 % im Minus bei 0,2514 US-Dollar ohne erkennbaren Auslöser. Der Token des Solana-DEX-Aggregators steht seit dem Bruch der Unterstützung bei 0,33 US-Dollar im vergangenen November unter anhaltendem Druck.

Kaspa ($KAS) stieg in 24 Stunden um 12,75 % und in der Woche um 24,8 % auf 3,418 Cent, allerdings bei einem Volumen von nur 17,6 Millionen US-Dollar gegenüber einer Marktkapitalisierung von 947 Millionen US-Dollar, was die Bewegung dünn erscheinen lässt.

Die Privacy-Trade wird ungleichmäßig abgewickelt. Dash (DASH) fiel seit Mitternacht um 5,3 % auf 67,56 US-Dollar und schmälerte damit einen Wochengewinn, der noch bei 63 % steht, während Zcash ($ZEC) um 1,74 % auf 1.206 US-Dollar nachgab und Monero ($XMR) weitgehend unverändert blieb.

Arbitrum (ARB) verlor in 24 Stunden zweistellig auf 17,17 Cent, nachdem der Token in der Woche zuvor fast verdoppelt hatte – der größte Tagesverlust unter den liquiden Mid-Caps.

Chainlink ($LINK) gehörte zu den wenigen Werten, die weiterhin Käufer fanden: 1 % im Plus seit Mitternacht UTC bei 13,37 US-Dollar und 18,6 % Anstieg in der Woche.

Quelle: CoinDesk