Eine den Erwartungen entsprechende US-Inflationsmeldung für Juli beseitigte ein尾部risiko für die Märkte, bot Bitcoin jedoch wenig Auftriebspotential. Händler konzentrieren sich nun auf das Jackson-Hole-Symposium, die anstehenden Arbeitsmarktdaten und die nächste CPI-Veröffentlichung als nächste wahrscheinliche Katalysatoren.

Bitcoin rutschte am Donnerstag auf etwa $63.500 ab und verlor dabei über einen halben Prozentpunkt am Tag sowie fast 2 % in der Woche. Ein den Erwartungen entsprechender US-Inflationsbericht reichte aus, um die Nerven der Anleger zu beruhigen, vermochte es jedoch nicht, eine breitere Krypto-Marktrallye auszulösen, da die meisten großen Tokens den Tag mit Verlusten beendeten.

Juli-CPI entspricht den Erwartungen

Die Inflationszahlen für Juli lagen fast exakt dort, wo die Ökonomen sie prognostiziert hatten. Die Gesamtinflation stieg monatlich um 0,1 % und jährlich um 3,4 %. Die Kernrate, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, erhöhte sich um 0,2 % und ging auf einen jährlichen Wert von 2,5 % zurück.

Die Daten reichten aus, um die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im September zu senken, die von den Terminkonzeptmärkten vor der Veröffentlichung von 46 % auf etwa 38 % herabgestuft wurde. Gold stieg unmittelbar danach um 1,3 %, Ether legte gut über 1 % zu, Bitcoin kletterte um etwa einen halben Prozentpunkt und S&P-500-Futures gewannen 0,2 %. Die verhaltene Reaktion des Krypto-Marktes unterstreicht ein wiederkehrendes Muster in diesem Zyklus: Digitale Vermögenswerte sind zunehmend empfindlich gegenüber Verschiebungen in den Erwartungen zur Geldpolitik geworden, wobei Bitcoin oft im Einklang mit zinssensitiven Risikoanlagen handelt, statt als unabhängiger Inflationsschutz zu dienen.

Gabe Selby, Forschungsleiter bei CF Benchmarks, sagte gegenüber CoinDesk, dass Bitcoin am stärksten tendiert zu reagieren, wenn Inflationsdaten eine Neubewertung des Zinsausblicks erzwingen. Er stellte fest, dass BTC in den drei Fällen der letzten neun Veröffentlichungen, in denen die Inflation unter den Erwartungen lag, durchschnittlich 3,25 % gewann, wobei einer negativen Überraschung am 14. Juli eine Rallye von 4,24 % folgte.

„Ein bericht, der den Erwartungen entspricht, kann ein尾部risiko beseitigen“, sagte Selby. „Es bedarf einer echten Überraschung, um einen Katalysator zu schaffen."

Selby sieht weiteren Spielraum für die Federal Reserve, abzuwarten, und verwies auf nur um 0,1 % steigende Wohnungskosten, um 1,5 % fallende Energiepreise sowie um 2,9 % rückläufige Benzinpreise. Zudem befinden sich einige Warenkategorien inzwischen in der Phase, in der sie mit den tarifbedingten Preiserhöhungen des Vorjahres verglichen werden.

Breiter Krypto-Markt überwiegend im Minus

Unter den großen digitalen Vermögenswerten war Hyperliquids HYPE der Spitzenreiter, der um über 3 % auf $56 stieg, blieb jedoch für die Woche unverändert. Tron legte marginal auf knapp 34 Cent zu und verzeichnete über sieben Tage ein Plus von 2 %. Nahezu alle anderen großen Tokens verloren. Dogecoin fiel um fast 3 % auf 7 Cent, XRP verlor über 1 % auf $1 und ist in der Woche um fast 5 % gefallen, BNB rutschte um über 1 % auf $610, Solana gab knapp 1 % auf $76 ab und Ether verlor marginal auf $1.880.

Aktienmärkte schlagen Krypto

Globale Aktienmärkte reagierten deutlich positiver auf die Inflationsdaten als der Krypto-Markt. Der Asia-Pacific-Index von MSCI stieg um knapp 1 %, wobei Samsung Electronics und SK Hynix die größten Beitragenden waren. Der koreanische Kospi ralliede um fast 4 % und trat in einen technischen Bullenmarkt ein, nachdem er in nur zehn Tagen um 22 % gestiegen war.

Die Stimmung war an den Aktienmärkten jedoch nicht einheitlich. Cisco verlor nach Börsenschluss über 4 % aufgrund enttäuschender Quartalszahlen, und Cerebras Systems stürzten um 17 % aufgrund sinkender Hardwareverkäufe ab.

Öl gibt angesichts geopolitischer Spannungen nach

Brent-Rohöl beendete eine sechstägige Gewinnserie und gab nach, nachdem eine Entwicklung die Preise auf $90 pro Barrel getrieben hatte. der Rückgang erfolgte, nachdem der Berater der Islamischen Revolutionsgarde, General Mohammad Reza Naqdi, erklärte, dass der Iran unter einer neuen Militärdoktrin Vorbereitungen treffe, um Operationen auf US-amerikanischem Boden durchzuführen.

Nächste Katalysatoren in Sicht

Da der Juli-CPI nun hinter ihnen liegt, blicken die Marktteilnehmer auf mehrere wichtige Ereignisse voraus: das Treffen der Notenbanker Ende dieses Monats in Jackson Hole, den Arbeitsmarktbericht vom 4. September und die Inflationsveröffentlichung vom 11. September. Das jährliche Jackson-Hole-Symposium, das von der Federal Reserve Bank of Kansas City in Wyoming veranstaltet wird, hat historisch als Plattform für Fed-Vorsitzende gedient, um bevorstehende Politikwechsel zu signalisieren, und die Händler werden genau auf jegliche Kommentare zum Tempo und zum Zeitpunkt künftiger Zinsentscheidungen achten.

Quelle: CoinDesk