Bitcoin erholt sich, während Shorts 77 % der Liquidationswelle von 29,2 Millionen Dollar tragen
Wichtige Erkenntnisse
- •Bitcoin hielt sich am Montag, den 2. November, stabil nahe 79.000 Dollar, als eine 24-stündige Welle von Liquidationen gehebelter Positionen abklang.
- •Short-Positionen trugen 77,26 % der 29,16 Millionen Dollar, die im Zeitraum bis Montag 04:00 UTC aus Bitcoin-Perpetual-Futures liquidiert wurden, was bedeutet, dass die meisten erzwungenen Schließungen Trader trafen, die auf fallende Kurse gesetzt hatten.
- •Die Liquidation einer Short-Position erfordert, dass die Börse das Asset zurückkauft, sodass der Großteil der erzwungenen Schließungen in diesem Zeitraum durch Rückkäufe statt durch Marktverkäufe erfolgte.
- •Ethereum zeigte im selben Zeitraum dasselbe Short-lastige Liquidationsmuster, was darauf hinweist, dass sich die Welle über Bitcoin hinaus erstreckte.
- •Der Gesamtbetrag von 29,16 Millionen Dollar war gemessen an den größten Liquidationsepisoden der Kryptowelt, die in früheren Volatilitätsspitzen Milliarden erreichten, moderat — das herausstechende Merkmal war die Richtung der Welle.
Bitcoin hielt sich am Montag, den 2. November, stabil nahe 79.000 Dollar, als eine 24-stündige Welle von Liquidationen gehebelter Positionen abklang — und die Bereinigung ging gegen die Bären. Short-Positionen trugen 77,26 % der 29,16 Millionen Dollar, die laut Derivatemarktdaten im Zeitraum bis Montag 04:00 UTC aus Bitcoin-Perpetual-Futures herausgezwungen wurden.
Die Aufschlüsselung zeigt, dass die meisten erzwungenen Schließungen Trader trafen, die auf fallende Kurse gesetzt hatten. Wenn eine Börse eine Short-Position liquidiert, muss sie das Asset zurückkaufen, um das Geschäft abzuschließen; Long-Liquidationen hingegen beinhalten den Verkauf der Position zum Marktpreis. In diesem Zeitraum bedeutete das, dass Rückkäufe — nicht Verkäufe — den Großteil der erzwungenen Schließungen im Bitcoin-Futures-Markt ausmachten. Perpetual Futures — derivative Kontrakte ohne Ablaufdatum, die den Spot-Preis abbilden — sind die am stärksten gehandelten Instrumente an den Kryptomärkten, und die Börsen halten die Kontraktpreise durch eine periodisch gezahlte Funding Rate zwischen Long- und Short-Inhabern am Spot-Preis fest. Neben den Liquidationsstatistiken ist diese Funding-Kennzahl einer der Standardindikatoren, mit denen Trader messen, wie viel Hebel im Markt aufgebaut ist.
Ethereum zeigte im selben Zeitraum dasselbe Muster, wie die Derivatemarktdaten zeigten, was darauf hinweist, dass sich die Short-lastige Liquidationswelle über Bitcoin hinaus erstreckte. Der Dollarbetrag ist gemessen an den größten Liquidationsepisoden der Kryptowelt moderat, die in früheren Volatilitätsspitzen in die Milliarden gingen; was diesen Zeitraum auszeichnet, ist die Richtung der Welle, wobei der überwältigende Anteil der erzwungenen Schließungen auf die bärische Seite traf.
Liquidationen treten auf, wenn die Margin eines gehebelten Traders potenzielle Verluste nicht mehr abdecken kann, woraufhin die Börse die Position zwangsweise zum Marktpreis schließt. Schnelle Kursschwankungen in beide Richtungen können Cluster solcher Schließungen auslösen, ein Phänomen, das in Kryptomärkten häufig als Liquidationskaskade oder „Flush“ bezeichnet wird. Nachdem eine solche Welle abgeklungen ist, sind Liquidation-Dashboards und Funding Rates die Kennzahlen, die Marktbeobachter in den folgenden Sitzungen typischerweise verfolgen, um einzuschätzen, ob der Hebelstress vollständig abgebaut ist oder sich erneut aufbaut.
Dieser Inhalt wurde erstmals auf COINOTAG veröffentlicht.
