Bitcoin-Kurzeithalter knapp einen Monat in Teilgewinn – neues Bullensignal laut CryptoQuant
Wichtige Erkenntnisse
- •aut CryptoQuant befindet sich die Gruppe der Bitcoin-Kurzeithalter seit dem 16. August an mindestens 30 aufeinanderfolgenden Tagen in mindestens Teilgewinn – die längste Gewinnserie des Jahres 2026.
- •Stand Dienstag beliefen sich die Münzen der Kurzeithalter auf 168,2 Milliarden US-Dollar in Gewinn und 102,6 Milliarden US-Dollar in Verlust – eine Aufteilung, die unterschiedliche Einstiegspunkte innerhalb der Gruppe widerspiegelt.
- •Die breitere Bitcoin-Anlegerschaft verzeichnet seit dem 19. August Nettogewinne, als der Spent Output Profit Ratio über seine Break-Even-Marke von 1 stieg.
- •CryptoQuant sieht eine anhaltende Profitabilität der Kurzeithalter – ein Muster, das bereits am Ende der Bärenmarktes 2022 beobachtet wurde – als Voraussetzung für einen langfristigen Aufwärtstrend, anders als die Episode im Januar, die weniger als eine Woche andauerte.
- •Die Realized-Price-Niveaus liegen bei 63.372 US-Dollar für Halter von ein bis drei Monaten und 73.190 US-Dollar für Halter von drei bis sechs Monaten, während Bitcoin den Großteil seiner August-Verkäufe von 25 % hält.
Kurzfristige Bitcoin (BTC)-Spekulanten haben ihre Gewinne nun fast einen ganzen Monat lang gehalten – eine Phase, die eine neue Onchain-Analyse als wichtiges Zeichen der Marktstärke deutet.
Laut CryptoQuant verzeichnet die Gruppe der Bitcoin-Kurzeithalter (Short-Term Holders, STH) inzwischen ihre längste consecutive Gewinnserie des Jahres 2026 und befand sich im vergangenen Monat durchgehend in Teilgewinn. Die Bestände belaufen sich derzeit auf 168,2 Milliarden US-Dollar in Gewinn gegenüber 102,6 Milliarden US-Dollar in Verlust – ein Gewinprofil, das historisch als Kennzeichen bullishen BTC-Preiswendegeschehens diente. Unterdessen bleibt die breitere Bitcoin-Anlegerschaft seit dem 19. August in Nettogewinn.
Neue Käufer stützen eine monatliche Gewinnserie
Daten der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant zeigen, dass ein Teil der STH-Gruppe von Bitcoin seit dem 16. August in Gewinn liegt. STH-Investoren sind Wallets, die einen Unspent Transaction Output (UTXO) weniger als sechs Monate halten. Sie entsprechen neueren Käufern, die empfindlicher auf kurzfristige Preisbewegungen und Volatilität reagieren und ihre Exposition schneller auf- oder abbauen als erfahrene Bitcoin-Halter – weshalb die kollektive Profitabilität dieser Gruppe in der Onchain-Analyse weithin als Barometer für spekulatives Verhalten gilt.
Seit dem 16. August ist die STH-Anlegerschaft hinsichtlich der Profitabilität ihrer bestehenden Exposition gespalten. Stand Dienstag belaufen sich die STH-Münzen in Gewinn auf insgesamt 168,2 Milliarden US-Dollar, während 102,6 Milliarden US-Dollar unter ihrem Anschaffungspreis liegen, so CryptoQuant. Die ungleiche Aufteilung spiegelt die Bandbreite der Einstiegspunkte innerhalb der Gruppe wider: Da neuere Käufer zu unterschiedlichen Preisniveaus akkumuliert haben, befindet derzeit nur ein Teil der Bestände der Gruppe über ihren Anschaffungskosten.
Für CryptoQuant ist jedoch das genaue Verhältnis weniger wichtig als die Dauer der Serie: Die STH halten seit 30 aufeinanderfolgenden Tagen mindestens einen Teil ihrer Gewinne.
„Dies ist das erste Mal seit dem Markthochpunkt, dass STH über einen längeren Zeitraum im Gewinnbereich verweilen. Das letzte Mal war im Januar, doch diese Episode dauerte nicht länger als eine Woche. Im Mai blieben die Verluste der STH dominant“, schrieb das Unternehmen in einem begleitenden Blogbeitrag.
Längere, ununterbrochene Phasen der STH-Profitabilität haben Erholungen des Bitcoin-Marktes im Verlauf vergangener Preiszyklen geprägt; das Muster zeigte sich auch am Ende der Bitcoin-Bärenmarktes 2022. CryptoQuant betrachtet die aktuelle Serie daher als Voraussetzung für die Rückkehr eines langfristigen BTC-Aufwärtstrends in diesem Zyklus.
„Der Bärenmarkt-Trend kehrt erst dann wirklich um, wenn sich Gewinne bei den STH festsetzen und sie dazu bewegen, ihre Positionen zu halten und am Aufwärtspotenzial teilzuhaben“, fügte das Unternehmen hinzu.
Vor diesem Hintergrund ist die zu beobachtende Kennzahl die Länge der Serie und nicht die Größe des Gewinnpools – dasselbe Maß, an dem die Episode im Januar scheiterte und das nach weniger als einer Woche endete.
Kostenbasen neuerer Anleger ballen sich über 70.000 US-Dollar
Die Daten spiegeln eine ähnliche Phase gesamteitlicher Profitabilität wider, die derzeit in der Bitcoin-Anlegerschaft insgesamt zu beobachten ist, während BTC/USD den Großteil seiner August-Verkäufe von 25 % hält.
Wie Cointelegraph berichtete, überstieg der Spent Output Profit Ratio (SOPR), der Nettogewinne oder -verluste aller Anleger verfolgt, am 19. August seine Break-Even-Marke von 1 und hielt sich seitdem knapp darüber. Konkret bedeutet ein SOPR-Wert über 1, dass Münzen onchain insgesamt über ihrem Anschaffungspreis den Besitzer wechseln. Erst letzte Woche argumentierte die Onchain-Analysesuite Checkonchain, dass insbesondere die STH-Profitabilität „zunehmend jenen frühen Bullenmarkt-Erholungen ähneln“ beginne.
CryptoQuant-Daten zeigen, dass die STH-Profitabilität derzeit von Einheiten angetrieben wird, die zwischen einem und drei Monaten halten – eine Gruppe mit einer Kostenbasis (auch Realized Price genannt) von 63.372 US-Dollar. Die Kostenbasis des reiferen Teils der STH-Basis – Wallets, die zwischen drei und sechs Monaten halten – liegt nun bei 73.190 US-Dollar. Solche Realized-Price-Niveaus sind Standardreferenzpunkte in der Onchain-Analyse und markieren den durchschnittlichen Anschaffungspreis einer jeweiligen Haltergruppe; die Differenz zwischen beiden erklärt, warum das Gewinprofil der Gruppe gespalten statt einheitlich ausfällt.
Quelle: Cointelegraph
