Bitcoin (BTC) kehrte am Freitag auf 79.000 US-Dollar zurück, nachdem wichtige US-Inflationsdaten weitgehend den Erwartungen entsprochen hatten, obwohl die Kerninflation stärker als von Ökonomen prognostiziert gestiegen war. Die Veröffentlichung ließ zudem die Markterwartungen für eine Zinserhöhung der Federal Reserve bei ihrer Sitzung am 16. September steigen.

Die Kerninflation stieg im August gegenüber dem Vormonat um 0,3%, während ein Anstieg von 0,2% erwartet worden war. Die implizite Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 0,25% bei der Sitzung der Federal Reserve stieg auf 85%, nach 60% eine Woche zuvor. QCP Capital warnte, dass höhere US-Anleiherenditen Bitcoin angesichts einer strafferen Geldpolitik Gegenwind bereiten könnten.

Bitcoin erholt sich, während die Märkte die CPI-Daten verarbeiten

Daten von TradingView zeigten eine erneute Volatilität bei BTC/USD nach der Veröffentlichung des Verbraucherpreisindex für August, der eine jährliche Inflation von 3,4% auswies.

Bitcoin fiel zunächst auf 76.000 US-Dollar, drehte anschließend jedoch nach oben. BTC/USD legte an diesem Tag um mehr als 3% zu und kehrte auf das Niveau von 79.000 US-Dollar zurück. Auch US-Aktien stiegen nach einem schwachen Sitzungsbeginn, da der CPI-Bericht weitgehend den Erwartungen entsprach, nachdem der Erzeugerpreisindex am Vortag die Prognosen übertroffen hatte. Der S\u0026P 500 lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung 1% im Plus, während der technologielastige Nasdaq Composite Index um 1,1% zulegte.

Auch an den Anleihemärkten kam es zu starken Schwankungen. Nach der Veröffentlichung der CPI-Daten erreichte die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen zunächst den höchsten Stand seit Juni 2004, bevor sie auf 5,309% fiel.

„Dies ist ein nervöser Markt“, erklärte das Handelsmedium The Kobeissi Letter in einer Antwort auf X: https://x.com/KobeissiLetter/status/2098394257216131148

Rohöl der Sorte WTI wurde weiterhin nahe 100 US-Dollar pro Barrel gehandelt, während sich die Auswirkungen des eskalierenden US-Iran-Kriegs und der damit verbundenen Verknappung des Ölangebots in den Inflationsdaten widerspiegelten.

„Der Index für Benzin stieg im August um 3,9 Prozent und machte damit mehr als ein Drittel des monatlichen Anstiegs aller Preise aus. Der Energieindex erhöhte sich im Monatsverlauf um 2,1 Prozent“, teilte das Bureau of Labor Statistics in seiner offiziellen Pressemitteilung mit.

Aus der Veröffentlichung ging außerdem hervor, dass die Kerninflation im August um 0,3% stieg und damit 0,1 Prozentpunkte über den Erwartungen lag.

Händler erhöhen Wetten auf Zinserhöhung

Nach dem Bericht erhöhten Händler ihre Wetten darauf, dass die Federal Reserve bei ihrer Sitzung am 16. September die Zinsen um 0,25% anheben würde. Daten aus dem FedWatch Tool der CME Group zeigten, dass die implizite Wahrscheinlichkeit eines solchen Ergebnisses am Freitag auf 85% stieg, verglichen mit 60% eine Woche zuvor.

Die veränderten Zinserwartungen geben den Märkten neben den Renditen von US-Staatsanleihen und den anstehenden Inflationsdaten einen weiteren geldpolitisch sensiblen Indikator, den sie vor der Sitzung beobachten können.

Die Vertreter der Federal Reserve sind weiterhin uneinig über den angemessenen geldpolitischen Kurs. Gouverneur Christopher Waller erklärte in der Vorwoche, dass er dazu tendieren würde, die Zinsen in ihrer aktuellen Spanne von 3,50%-3,75% zu belassen, sofern die Inflationsdaten zumindest „einige Anzeichen einer nachlassenden Inflation“ zeigten.

„Was kostet es, eine Sitzung zu warten? Eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte bei der jetzigen Sitzung wird die CPI-Inflation nicht auf 2% senken“, sagte Waller gegenüber Reuters.

QCP warnt, dass steigende Renditen Bitcoin belasten könnten

QCP Capital erklärte, dass höhere Anleiherenditen Bitcoin trotz des Anstiegs von BTC/USD um 25% im August belasten könnten. Dieser Anstieg erfolgte, nachdem das US-Finanzministerium Pläne zur Ausweitung seiner Interventionen zum Rückkauf von Schuldtiteln angekündigt hatte.

In seiner jüngsten Analyse schrieb das Handelsunternehmen: „Der Anstieg der US-Renditen in diesem Jahr wurde zunehmend von Erwartungen an eine straffere Geldpolitik und einer Risiko­prämie angetrieben, die Aktien und Anleihen gleichermaßen betrifft, und weniger vom Wachstum.“

„Dies ist die schlechteste Kombination für Bitcoin: eine konkurrierende risikofreie Rendite von 5% ohne den nominalen Wachstumsimpuls, der Renditebewegungen normalerweise begleitet. Sie untergräbt direkt die Erzählung, die Bitcoin in der zweiten Augusthälfte von 63.000 US-Dollar auf 82.000 US-Dollar trug und auf der Annahme beruhte, dass eine Liquiditätsstütze des US-Finanzministeriums strukturelle Unterstützung bieten würde.“

QCP erklärte, Bitcoin könne letztlich von diesen Entwicklungen profitieren, allerdings erst, nachdem die Rückkaufgeschäfte des US-Finanzministeriums genügend Zeit gehabt hätten, ausreichend Liquidität in die Märkte zu bringen. Der Bericht folgt auf eine frühere Berichterstattung über die Rückkaufpläne des US-Finanzministeriums: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-price-hits-11-week-high-as-us-treasury-doubles-debt-buyback-size

Originalquelle: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-spikes-toward-80k-as-us-cpi-data-delivers-new-22-year-high-in-bond-yields

Verwandte Berichterstattung: https://cointelegraph.com/markets/bitcoin-buyers-wary-of-july-sub-58k-floor-amid-onchain-data-anomaly