Bitcoin stieg am Donnerstag wieder über 80.000 Dollar und notierte nahe 80.270 Dollar, rund 3 % im Plus über die vergangenen 24 Stunden, während der breitere Kryptomarkt gemeinsam mit den US-Aktienmärkten anzog – vor allem aufgrund neuer Äußerungen der Federal Reserve, die Leerverkäufer unter Druck brachten.

Fed-Gouverneur Christopher Waller signalisierte am Donnerstag, dass er eine Beibehaltung der Zinsen unterstützen könnte, wodurch die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September laut dem CME-FedWatch-Tool von 63,2 % am Vortag auf 50,4 % sank. Gleichzeitig zeigen Daten von CoinGlass über 500 Millionen Dollar an Krypto-Liquidationen in den vergangenen 24 Stunden, wovon mehr als 415 Millionen Dollar auf Leerverkäufer entfielen, die steigende Preise zum Rückkauf ihrer Positionen zwangen.

Ethereum nähert sich der Marke von 2.500 Dollar und legte am Tag um 2,2 % zu, während XRP in den letzten 24 Stunden um 6 % gestiegen ist. Der Anstieg führte allein in der letzten Stunde zu mindestens 327 Millionen Dollar an liquidierten Short-Positionen.

Fed-Wendung treibt den Anstieg

Der Auslöser sind offenbar die Äußerungen von Fed-Gouverneur Christopher Waller, der in vorbereiteten Remarks bei einem Reuters-NEXT-Newsmaker-Interview sagte, er sei „inclined to support“ (geneigt zu unterstützen), den Leitzins der Fed auf dem aktuellen Niveau zu halten, falls die anstehenden Inflationsdaten sich weiter verbessern. Waller ist in diesem Jahr stimmberechtigtes Mitglied des Federal Open Market Committee, sodass seine Worte für Trader, die den Kurs der Geldpolitik einpreisen, Gewicht haben.

Die Trader verstanden die Botschaft. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf der Fed-Sitzung am 15.–16. September sank laut dem CME-FedWatch-Tool – einem Marktindikator, der die Wahrscheinlichkeit von Fed-Entscheidungen aus Futurespreisen ableitet – von 63,2 % am Vortag auf 50,4 %. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen, ein Referenzwert für die Kreditkosten in der Gesamtwirtschaft, die am Vortag ihren höchsten Stand seit November 2023 erreicht hatte, fiel auf rund 4,73 %.

Das ist eine deutliche Umkehrung gegenüber der Vorwoche. Die hawkish Grundsrede von Fed-Chef Kevin Warsh in Jackson Hole hatte Bitcoin auf 76.877 Dollar gedrückt und die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung auf rund 56 % getrieben. Der Donnerstag-Sprung bringt Bitcoin zurück auf ein Niveau, das es dieses Jahr mehrfach getestet – aber nicht gehalten – hat.

Eine Zinserhöhung wäre die erste seit Juli 2023, als die Fed den Leitzins zur Bekämpfung der Inflation nach der Pandemie auf einen 22-Jahres-Hoch von 5,25 % bis 5,50 % angehoben hatte. Höhere Zinsen machen Bargeld und Anleihen attraktiver, entziehen riskanteren Anlagen wie Aktien und Krypto Kapital und stärken tendenziell den Dollar, was auf in Dollar notierte Vermögenswerte wie Bitcoin drückt. Eine Zinspause nimmt diesen Druck – weshalb Trader Wallers Äußerungen als gute Nachricht für Risikowerte und nicht als Verkaufsgrund interpretierten.

Aktien ziehen mit

Die Aktienmärkte bewegten sich in dieselbe Richtung – ein Hinweis darauf, dass Krypto zunehmend im Gleichschritt mit zinssensitiven Tech-Aktien statt als unabhängige Anlageklasse handelt. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 453 Punkte bzw. 0,9 %, während S&P 500 und Nasdaq jeweils knapp 1 % zulegten. Nvidia verstärkte die Stärke des Technologiesektors nach der Bestätigung eines Deals im Wert von rund 13 Milliarden Dollar zum Kauf der KI-Modellplattform Hugging Face, und Snowflake-Aktien sprangen nach einem besser als erwarteten Quartalsbericht.

Nvidia-CEO Jensen Huang kommentierte den Deal auf X:

Exciting day for NVIDIA and @huggingface. Open models strengthen safety and cybersecurity, accelerate innovation and diffusion, and enable sovereignty. They allow every developer, startup, university, industry and country to build with, customize and benefit from AI. Thank you…

— Jensen Huang (@JensenHuang) September 3, 2026

https://x.com/JensenHuang/status/2095482647355244762

Leerverkäufer werden ausgepresst

Der Krypto-Anstieg hat eine besondere Note: Leerverkäufer werden hinausgedrängt, statt dass es schlicht neues Kaufinteresse gäbe. Daten von CoinGlass zeigen über 500 Millionen Dollar an Liquidationen im gesamten Kryptomarkt in den vergangenen 24 Stunden – Positionen, die eine Börse zwangsweise schließt, wenn ein Trader seine Verluste nicht mehr decken kann –, wovon 416 Millionen Dollar auf Wetten auf fallende Kurse entfielen gegenüber nur 92 Millionen Dollar auf Long-Positionen. Mehr als 119.000 Trader wurden am vergangenen Tag liquidiert.

Die Liquidationskaskade kam plötzlich, wobei der Großteil der Short-Wetten allein in der letzten Stunde zwangsgeschlossen wurde: Insgesamt wurden in der vergangenen Stunde mehr als 329 Millionen Dollar an Shorts liquidiert, davon allein 86 Millionen Dollar aus Bitcoin-Positionen.

Das entspricht einem Short Squeeze: Steigende Preise zwingen Leerverkäufer, ihre Positionen zurückzukaufen, um Verluste zu begrenzen, und dieser Kaufdruck treibt die Kurse weiter nach oben. Da ein solcher Anstieg durch erzwungene Käufe statt durch neue Nachfrage befeuert wird, können squeezgetriebene Bewegungen schnell wieder abflauen, sobald die Zwangskäufe enden. Es ist derselbe Mechanismus, der im vergangenen Monat eine Liquidationswelle von 570 Millionen Dollar auslöste, als Bitcoin von rund 57.000 Dollar rebellierte.

Wie es weitergeht

Der nächste Test kommt schnell. Das Bureau of Labor Statistics veröffentlicht am Freitagmorgen den Arbeitsmarktbericht für August – die letzte wichtige Wirtschaftsveröffentlichung vor der Fed-Sitzung am 15.–16. September.

Waller selbst erwartet wenig Veränderung: Die durchschnittliche monatliche Beschäftigungszunahme lag bis Juli bei 60.000, und die Arbeitslosenquote blieb bei 4,1 %.

Ein schwacher Wert wäre nicht beispiellos. Die enttäuschenden Arbeitsmarktdaten im Juli hatten die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Vormonat bereits allein gesenkt – ein Beweis, dass ein einzelner Bericht die Zahl genauso stark bewegen kann wie eine Fed-Rede.