Bitcoin erholte sich heute kurzzeitig auf 65.000 US-Dollar, bevor die Rallye an Schwung verlor. Die Kryptowährung bleibt unter einem kritischen Schwellenwert des gleitenden Durchschnitts gefangen, obwohl die makroökonomischen Rahmenbedingungen für risikobehaftete Anlagen günstig erschienen.

Während Bitcoin auf dem Sieben-Tage-Chart Gewinne verzeichnet, belasten bärische technische Indikatoren weiterhin den Ausblick. Die Teilnehmer der Prognosemärkte auf Myriad sind gespalten; die Quoten deuten auf weitere kurzfristige Verluste hin – ohne jedoch ein Worst-Case-Szenario einzupreisen.

Makroökonomischer Rückenwind ungenutzt

Der US-Arbeitsmarkt lieferte das, was hätte ein Katalysator sein können. Die Arbeitgeber strichen im Juli 23.000 Stellen ab – der erste Netto-Abbau seit der Erholung aus der Pandemiezeit und ein deutliches Zurückbleiben hinter dem von Wirtschaftswissenschaftlern erwarteten Zuwachs von 95.000 Stellen. Wie Decrypt am Freitag berichtete, interpretierten die Märkte die Daten als Grund für die US-Notenbank (Federal Reserve), von Zinsänderungen Abstand zu nehmen, woraufhin die Renditen von US-Staatsanleihen sanken.

Dieses Umfeld würde normalerweise eine risikofreudige Rallye befeuern. Bitcoin hat in der Vergangenheit positiv auf Anzeichen einer expansiven Fed-Politik reagiert, insbesondere in früheren Zyklen, in denen sich die Erwartung einer Zinspause durchsetzte. Stattdessen zeigt die neueste Tageskerze von Bitcoin, wie der Preis den 50-Tage-Durchschnitt berührte und anschließend wieder unter dieses Niveau zurückfiel.

Unter den Top-10-Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung ist das Bild ähnlich gemischt. Bitcoin legte über sieben Tage 1,17 % zu und zählte damit zu den stabileren Large-Cap-Assets – nur hinter BNB und Solana – kann jedoch nicht über sein eigenes Moving-Average-Deck schließen.

Technisches Setup: Was die Charts zeigen

Bitcoin wird bei 64.261 US-Dollar gehandelt, was einem Rückgang von 0,92 % am Tag entspricht, und notiert knapp unterhalb der Unterstützung bei 64.568 US-Dollar. Der Markt weist weiterhin ein Death Cross auf – ein Chartmuster, bei dem der 50-Tage-Durchschnitt unterhalb des 200-Tage-Durchschnitts liegt und von Händlern weithin als bärisches Signal betrachtet wird. Death Crosses sind in der Geschichte Bitcoins an mehreren Wendepunkten aufgetreten, jedoch war ihre Vorhersagekraft gemischt; einige gingen mit längeren Rückgängen einher, während andere in eine Konsolidierung übergingen.

Seit dem Mai-Höchststand nahe 80.000 US-Dollar, als Händler kurzzeitig die Bildung eines Golden Cross (das Gegenstück zum Death Cross) erhofften, verzeichnete Bitcoin eine Serie niedrigerer Hochs und Tiefs und trendete über Juni und Juli abwärts.

Die Bewegung vom Swing-Hoch bei 66.921 US-Dollar bis zum Tief bei 62.216 US-Dollar etablierte die aktuelle Struktur. Der Preis prallte vom Boden bei 62.216 US-Dollar ab und versuchte, den 50-Tage-exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) – die untere Grenze der roten EMA-Wolke – zurückzuerobern, kam jedoch ins Stocken und fiel zurück. Dieses Muster stimmt mit einer klassischen Bullenfalle überein: ausreichende Aufwärtsbewegung, um Käufer anzuziehen, aber nicht genug Schwung, um Gewinne zu halten.

Exponentielle gleitende Durchschnitte glätten den Durchschnittspreis über einen bestimmten Zeitraum. Wenn der kurzfristige Durchschnitt unter dem langfristigen notiert, signalisiert dies, dass die mittelfristige Tendenz weiter abwärts gerichtet bleibt. Die Bullen hätten ein tägliches Schlussgeld über dem EMA50 benötigt, um dieses Signal umzukehren – was jedoch nicht eintrat.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 50 – völlig neutral. Der RSI ist ein Momentum-Oszillator auf einer Skala von 0–100, wobei Werte über 70 überkaufte Zustände und Werte unter 30 überverkaufte Zustände anzeigen. Bei 50 hat weder die Käufer- noch die Verkäuferseite einen klaren Vorteil.

Der Squeeze Momentum Indikator ist seit 22 Tagen aktiv, wobei das Momentum leicht ansteigt. Squeeze-Formationen – wenn die Volatilität in ein enges Band komprimiert wird – lösen sich häufig in Richtung des vorangegangenen Trends auf, der in diesem Fall abwärts gerichtet ist. Der Indikator signalisiert jedoch lediglich, dass eine größere Bewegung bevorstehen könnte, ohne die wahrscheinliche Richtung anzugeben.

Der Average Directional Index (ADX) liegt bei 10,6. Der ADX misst die Trendstärke unabhängig von der Richtung; Werte unter 20 deuten auf einen richtungslosen, choppyen Markt hin, der anfällig für Fehlausbrüche und Stop-Jagden ist. Bei 10,6 mangelt es dem Trend an Überzeugungskraft, wenngleich die Richtungsindikatoren bärisch tendieren, wobei DI- über DI+ liegt – im Einklang mit dem gescheiterten Versuch, den EMA50 zurückzuerobern.

Ausblick der Prognosemärkte

Prognosemärkte bieten eine zusätzliche Perspektive, und die Stimmung ist verhalten. Auf Myriad – einer Prognosemarkt-Plattform, die von Dastan, dem Mutterunternehmen von Decrypt, entwickelt wurde – wird für den nächsten großen Zug von Bitcoin ein Rückgang auf 55.000 US-Dollar mit einer Wahrscheinlichkeit von 64,6 % eingepreist, verglichen mit 35,4 % für eine Rallye auf 84.000 US-Dollar.

Die monatlichen Auflösungsbücher bieten weitere Differenzierung. Im Event „BTC Highs in August“ wurde das Niveau von 65.000 US-Dollar bereits mit Ja aufgelöst, nachdem Bitcoin es früher in diesem Monat berührt hatte. Oberhalb dieser Schwelle nehmen die Quoten rasch ab: 67.500 US-Dollar trägt 48 %, 70.000 US-Dollar liegt bei 25 %, 72.500 US-Dollar bei 11 % und 75.000 US-Dollar bei nur 5 %. Die Prognostiker gehen davon aus, dass das August-Hoch weitgehend erreicht wurde.

Das Buch „BTC Lows in August“ zeichnet ein differenzierteres Bild. Ein Rückgang auf 60.000 US-Dollar wird mit 35 % eingepreist, während ein tieferer Einbruch auf 55.000 US-Dollar nur 8 % aufweist und 52.500 US-Dollar bei 4 % liegt. Dies deutet darauf hin, dass die Marktteilnehmer eher einen Rückgang in Richtung 60.000 US-Dollar befürchten als einen Kollaps unter 55.000 US-Dollar.

Dies deckt sich mit dem technischen Setup. Das Death Cross und die gescheiterte Rückeroberung des EMA200 sprechen gegen eine schnelle Rückkehr zu 80.000 US-Dollar, doch die Unterstützung in der Golden Zone und die niedrigen Quoten für 55.000 US-Dollar deuten darauf hin, dass die Basis um 62.000 US-Dollar hält. Die Kombination aus niedrigem ADX und einem ausgedehnten Squeeze deutet zudem darauf hin, dass der Markt auf eine richtungsweisende Auflösung hinarbeiten könnte – ein Setup, das historisch tendenziell schärfere Bewegungen hervorbringt, sobald ein Ausbruch oder Zusammenbruch bestätigt wird.

Bullenszenario: Ein Tageschluss über der Golden Zone bei 64.568 US-Dollar, gefolgt von einem Durchbruch des EMA500, das den letzten Aufwärtsschub begrenzte, könnte den Weg zum Swing-Hoch bei 66.921 US-Dollar eröffnen. Dies würde erfordern, dass die von den Arbeitsmarktdaten getriebene Zinssenkungserzählung Bitcoin durch die EMA-Wolke drückt, anstatt lediglich deren untere Grenze zu testen.

Bärenszenario: Ein Verlust des Swing-Tiefs bei 62.216 US-Dollar würde die Sequenz niedrigerer Tiefs bestätigen und die runde Marke von 60.000 US-Dollar freigeben, wobei 58.000 US-Dollar die nächste Unterstütungszone darstellt. Das Death Cross, das negative Squeeze-Momentum und die gescheiterte Rückeroberung des EMA50 deuten alle in diese Richtung.

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