Der Kryptomarkt erholte sich am 21. Oktober, wobei Bitcoin um 2 % zulegte und Zcash die stärksten Gewinne verzeichnete, während die wichtigsten digitalen Assets eine Erholung erlebten. Bitcoin näherte sich während der Erholung der Marke von 85.000 $, während Santiment steigende offene Derivatepositionen über Bitcoin, Ethereum und Solana meldete.

Laut der Momentaufnahme von Santiment beliefen sich die offenen Positionen der drei Kryptowährungen gemeinsam auf rund 41,6 Milliarden $. Das Analyseunternehmen erklärte, dass die steigenden Derivate-Exposure eine stärkere Teilnahme widerspiegelte, warnte jedoch, dass ein erhöhter Hebel Verluste bei plötzlichen Kursumkehrungen verstärken könnte. Santiment teilte die Daten in einem Beitrag auf X mit.

Die Erholung folgte auf einen schwierigen Oktober für digitale Assets, da Anleger die erneute Nachfrage gemeinsam mit breiteren makroökonomischen und Marktrisiken bewerteten.

Bitcoin erreicht seinen höchsten Stand der Woche

Bitcoin stieg um 2,5 % auf 84.800 $ und erreichte damit seinen höchsten Preis der Woche. Die Bewegung markierte eine Wende für die größte Kryptowährung, die den Großteil des Monats meist nahe 80.000 $ gehandelt hatte.

Auch andere wichtige Kryptowährungen legten zu. Ethereum bewegte sich kurzzeitig über 2.500 $, während Solana 109 $ berührte. Die Gewinne hoben die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung auf 2,82 Billionen $.

Die stärkere Entwicklung kam nach mehreren Tagen fallender Kurse, während der Kryptomarkt anhaltenden makroökonomischen Druck erlebte. Oktober war historisch der leistungsstärkste Monat für Bitcoin, und das Asset erreichte etwa zu dieser Zeit im Vorjahr sein Allzeithoch. Eine Wiederholung dieser Entwicklung erschien bisher unwahrscheinlich, obwohl sich die Marktindikatoren verbessert haben.

Der Crypto Fear and Greed Index stand bei 55 von 100, ein neutraler Wert, aber eine Verbesserung gegenüber 48 von 100 am Ende der Vorwoche.

Offene Positionen steigen gemeinsam mit den Kursen

Weitere Anzeichen erhöhter Aktivität zeigten sich bei Krypto-Derivatehändlern. Analysten von Santiment erklärten, dass die offenen Positionen gleichzeitig mit der Kurserholung stiegen. Die offene Position misst den Gesamtwert der ausstehenden Derivatekontrakte und ist damit ein weit verbreiteter Indikator dafür, wie viel Kapital und Hebel jederzeit im Markt positioniert sind.

Die Analysten meldeten offene Positionen von rund 23,4 Milliarden $ für Bitcoin, 15,5 Milliarden $ für Ethereum und 2,7 Milliarden $ für Solana. Zahlen zeigen, dass Händler mehr Kapital und Hebel im Derivatemarkt einsetzten.

„Steigende offene Positionen signalisieren im Allgemeinen eine größere Teilnahme und Risikobereitschaft, insbesondere wenn sie gemeinsam mit dem Preis wachsen“, erklärten die Analysten.

Santiment wies außerdem darauf hin, dass Ethereum seit August den konstantesten Anstieg der offenen Positionen verzeichnete, während die offenen Positionen von Solana volatilityer verliefen.

Die Daten deuteten auch auf eine breitere Verschiebung hin zu Altcoin-Derivaten hin. Dieser Wandel fiel mit einem breiteren Anstieg des Werts von Altcoins gegenüber Bitcoin zusammen. Der Altcoin Season Index von CoinMarketCap lag bei 58 von 100, was bedeutet, dass 58 Large-Cap-Altcoins in den letzten 90 Tagen besser abschnitten als Bitcoin. Der Index definiert den Beginn der Altcoin-Saison bei 75 von 100.

Trotz der erhöhten Teilnahme, die mit steigenden offenen Positionen verbunden ist, warnten Analysten, dass ein größerer Hebel die Marktrisiken erhöhen könnte. Liquidationen erfolgen, wenn Börsen gehandelte Positionen mit Hebel zwangsweise schließen, nachdem Verluste die Margin eines Händlers aufgezehrt haben, und Häufungen erzwungener Schließungen können sich gegenseitig verstärken, wenn sich die Kurse weiter gegen die verbleibenden Positionen bewegen. Dieser Mechanismus erklärt, warum eine plötzliche Umkehrung tiefere Liquidationen auslösen und zusätzlichen Druck auf die Kurse ausüben könnte, was die Kombination aus steigenden offenen Positionen und Kursniveaus zu einer genauest beobachteten Kennzahl für die Anfälligkeit des Marktes gegenüber Volatilität macht.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Investitionen in Kryptowährungen sind mit erheblichen Risiken verbunden, einschließlich hoher Volatilität und Liquidationsverlusten. Leser sollten unabhängige Recherchen anstellen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Quelle: The Market Periodical.