Bitcoin kletterte am 4. November wieder über $80.000, nachdem die Kryptopreise im Zuge der US-Zwischenwahlen eine Erholung erlebten und damit den bärischen Erwartungen widersprachen, die sich in den vergangenen Handelssessions aufgebaut hatten. Die führende Kryptowährung legte im Handelsverlauf rund 4 % zu, und die scharfe Umkehr zwang leveragierte Trader auf beiden Seiten des Marktes zur Schließung ihrer Positionen. Der Erholung gingen mehrere schwierige Handelssessions voraus, die mit dem Sicherheitsvorfall bei Binance am 29. Oktober begannen.

Von CoinEdition zitierte Marktdaten setzten Bitcoin bei etwa $80.404, ein Plus von 4,2 %, nachdem er zuvor bis gegen $75.695 gefallen war – eine Lücke von rund $4.700 zwischen den beiden Werten, die zeigt, wie schnell sich die Lage im Handelsverlauf veränderte. Die Zahlen stellten eine Momentaufnahme vom 4. November dar und keinen kontinuierlich verifizierten Kurs. Die Erholung bot etwas Erleichterung, nachdem Bitcoin wiederholt um $76.000 gehandelt hatte, löschte jedoch die früheren Verluste des Marktes nicht. Andere Krypto-Assets, darunter Ethereum und XRP, verzeichneten ebenfalls Gewinne.

Wahlergebnis rahmt die Erholung ein

Die Demokraten gewannen laut Hochrechnungen bei den Wahlen am 3. November die Kontrolle über das Repräsentantenhaus und den Senat. Die Kryptopreise schwächten sich zunächst mit dem Bekanntwerden der Ergebnisse, erholten sich jedoch am folgenden Tag. Der Zeitablauf allein belegt nicht, dass die Demokratischen Siege die Rallye direkt verursacht haben. Die Kontrolle des Kongresses bestimmt jedoch, welche Gesetzentwürfe – einschließlich Gesetze mit Auswirkungen auf die Regulierung digitaler Assets – in Washington vorankommen können, weshalb Branchenteilnehmer die Zwischenwahlen als Teil des politischen Umfelds der Branche verfolgen.

Rallye löst $1 Milliarde an Liquidationen aus

Die Rallye überraschte den Futures-Markt und löschte Trader auf beiden Seiten aus – Bullen wie Bären. Laut Coinglass-Daten verzeichnete der Kryptomarkt in den vergangenen 24 Stunden rund $1 Milliarde an Liquidationen. Liquidationen entstehen, wenn Börsen leveragierte Positionen automatisch schließen, deren Sicherheiten potenzielle Verluste nicht mehr decken können; Häufungen davon können Kursbewegungen in beide Richtungen verstärken. Long-Trader verloren Positionen im Wert von $431,87 Millionen, während Short-Trader $569 Millionen an Verlusten absorbieren mussten – was verdeutlicht, wie die Tagesbewegung beide Seiten des Handels traf, ein zweiseitiges Ergebnis, das mit starken Kursbewegungen in beide Richtungen während des Zeitfensters übereinstimmt.

Bitcoin war das am stärksten betroffene Token, mit $406 Millionen an liquidierten BTC-Positionen, gefolgt von $243,5 Millionen an ETH-Positionen. Short-Trades machten 76 % der BTC-Liquidationen aus, verglichen mit 55 % bei ETH. Insgesamt wurden mehr als 134.500 Trader innerhalb von 24 Stunden liquidiert; die größte Einzelposition war eine ETH-USDT-Position über $38 Millionen auf HTX.

Short-Trader erlitten insgesamt den größten Schaden und machten 57 % des liquidierten Werts aus. Die Daten spiegeln die Unsicherheit wider, in der sich der Markt derzeit befindet – ein Zustand, den auch der Fear & Greed Index mit einem Stand von 42 von 100 im neutralen Bereich einfängt. Der Index reicht von 0 (extreme Angst) bis 100 (extreme Gier), sodass der Wert die Stimmung knapp unter der Mitte verortet.

Glassnode sieht eine „gesündere Zurücksetzung“

Analysten von Glassnode beschrieben die jüngere Entwicklung von Bitcoin als „gesündere Zurücksetzung“. In einem Beitrag auf X führten sie an, dass rund Anfang Oktober 97,6 % der Short-Term-BTC-Holder im Gewinn waren – ein Niveau, das als Verkaufssignal gilt. Der 10-%-Rücksetzer vom September-Hoch hat den Anteil der Short-Term-Holder-Bitcoin im Gewinn jedoch auf 38 % sinken lassen, womit die Mehrheit dieser Kohorte im Verlust ist – eine Lage, die die Analysten als gesünder für den Markt betrachten. Die Kennzahl verfolgt, wie viel der zuletzt bewegten Supply mit Gewinn gehalten wird, und zeigt an, ob neuere Käufer im Gewinn oder Verlust sitzen.

„Der Markt ist weit weniger gedehnt als vor einem Monat“, schrieben die Glassnode-Analysten und fügten hinzu: „Sollte der Anteil über 50 % steigen, während der Kurs hält, würde das zeigen, dass neuere Käufer wieder im Gewinn sind und Vertrauen zurückgewinnen.“

Die Analysten ergänzten, dass Bitcoin derzeit die im August nach oben gebrochenen Marken erneut teste – ein normaler Vorgang nach Ausbrüchen. Sie hoben zudem hervor, dass der jüngere Rücksetzer den Großteil der im August aufgebauten Long-Hebels beseitigt hat. Short-Positionen liegen jedoch nun über dem aktuellen Kurs, mit dem größten Cluster bei etwa $87.000 – eine Ansammlung höherer Shorts, die den Kurs weiter in Richtung dieses Niveaus treiben könnte. Ihr Kommentar lässt zwei Referenzpunkte für die kommenden Handelstage: die 50-%-Gewinnanteil-Schwelle der Short-Term-Holder und den $87.000-Cluster von Short-Positionen über dem Spotkurs.

Dieser Artikel enthält Marktinformationen und keine Anlageberatung. Kryptowährungskurse und leveragierte Positionen sind mit erheblichen finanziellen Risiken verbunden.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf The Market Periodical.