Die Märkte legten am Freitag eine breite Rallye hin. Samsung Electronics skizzierte eine mögliche Rekordausschüttung an Aktionäre, da die Nachfrage nach KI-Speicherchips die Barmittelgenerierung des Unternehmens stärkt, Bitcoin verlängerte seine stärkste Wochenrallye seit mehr als zwei Jahren, und die Ölpreise stiegen, da neue US-Sanktionsdrohungen gegen den Iran Sorgen über weitere Lieferstörungen schürten. Gold wiederum stieg auf den höchsten Stand seit mehr als drei Monaten, da Anleiherückkäufe des US-Finanzministeriums den Dollar unter Druck setzten und die Nachfrage nach dem Edelmetall ankurbelten.

Samsung plant rekordhohe Ausschüttungen an Aktionäre

Samsung Electronics erklärte, dass die Ausschüttungen an Aktionäre im Jahr 2026 zwischen 90 Billionen Won und 110 Billionen Won – rund 64,5 bis 78,9 Milliarden US-Dollar – liegen könnten. Die mögliche Ausschüttung läge damit etwa beim Fünffachen des bisherigen Jahresrekords von Samsung und fällt in eine Zeit, in der der Boom der künstlichen Intelligenz eine starke Nachfrage nach Speicherchips antreibt. Samsung, der umsatzstärkste Speicherchiphersteller der Welt, sah sich in den vergangenen Jahren immer wieder mit Forderungen von Anlegern nach höheren Ausschüttungen konfrontiert, womit die neue Prognose einen bemerkenswerten Kurswechsel für ein Unternehmen darstellt, das bei Ausschüttungen lange als konservativ galt.

Die Ankündigung folgt auf die Entscheidung von SK Hynix, Aktien im Wert von 40 Billionen Won zurückzukaufen und einzuziehen. SK Hynix hat zudem seine Ausschüttungspolitik auf mindestens 50 % des kumulierten freien Cashflows für 2025-2027 angehoben. Samsungs bestehende Strategie für 2024-2026 sieht die Rückführung von 50 % des freien Cashflows vor, einschließlich 9,8 Billionen Won an regelmäßigen Jahresdividenden. Samsung gab nicht an, wie sich die potenziellen Ausschüttungen auf Dividenden und Aktienrückkäufe verteilen sollen – ein Detail, auf das Anleger achten werden, wenn der Plan finalisiert wird.

Das Unternehmen plant zudem, 2026 mehr als 110 Billionen Won für Anlagen sowie Forschung und Entwicklung auszugeben, darunter Investitionen in fortschrittliche Halbleitertechnologien.

Kim Dong-won, Leiter der Research-Abteilung bei KB Securities, sagte, Samsungs freier Cashflow steige aufgrund des KI-Speicherbooms rapide. Er fügte hinzu, dass künftige Bewertungssteigerungen zunehmend davon abhängen könnten, wie das Unternehmen sein Bargeld verteilt.

Bitcoin verlängert starke Wochenrallye

Bitcoin steuerte auf seine stärkste Wochenleistung seit mehr als zwei Jahren zu, mit einem Anstieg von etwa 22 % in der Wochenbilanz und einem Kurs nahe 77.169 US-Dollar.

Die Kryptowährung hat von mehreren Katalysatoren profitiert, darunter die Entscheidung des US-Finanzministeriums, die Rückkäufe längerlaufender Anleihen auszuweiten. Der Schritt drückte die Anleiherenditen zunächst nach unten, was risikosensitive Anlagen stützte. US-Präsident Donald Trump forderte den Kongress zudem auf, ein Gesetz zu verabschieden, das einen regulatorischen Rahmen für Kryptowährungen schaffen würde. Der Gesetzentwurf steht am 15. September vor einer Verfahrensabstimmung – der nächste terminierte Test dieses Gesetzgebungsvorstoßes.

Das Glattstellen von Short-Positionen befeuerte die Rallye zusätzlich: Nach Angaben von Fundstrat wurden Bitcoin-Short-Positionen im Wert von mehr als 1,2 Milliarden US-Dollar liquidiert. Solche Liquidationen können Kursgewinne verstärken, da Händler, die gegen die Kryptowährung gewettet hatten, zum Schließen ihrer Positionen zum Rückkauf gezwungen werden.

Die Gewinne griffen auf Krypto-Aktien über: Robinhood legte um 13 % zu, Coinbase gewann 7,9 % und Strategy stieg um 6,2 %. Analysten sagten, die Rallye von Bitcoin werde auch von der Nachfrage am Spotmarkt und nach börsengehandelten Fonds getragen – ein Kanal, der entstand, als US-Aufsichtsbehörden im Januar 2024 Spot-Bitcoin-ETFs zuließen und den Markt damit für breite Anlegerkreise öffneten –, obwohl einige davor warnten, dass die Kryptowährung über 70.000 US-Dollar notieren müsse, damit die Rallye eine größere Beständigkeit zeigen kann.

Öl steigt bei eskalierenden Spannungen mit dem Iran

Brentöl stieg um 0,76 % auf 94,49 US-Dollar pro Barrel, während West Texas Intermediate um 0,33 % auf 87,12 US-Dollar zulegte. Beide Referenzsorten steuerten auf Wochenzuwächse zu, wobei Brent über die Woche um mehr als 6 % und WTI um mehr als 5 % gewann.

Die Ölpreise wurden von Sorgen über Lieferstörungen gestützt, da die Spannungen zwischen den USA und dem Iran anhalten. Präsident Donald Trump drohte Irans Handelspartnern mit wirtschaftlichen Sanktionen, während Teheran warnte, seine Reaktion auf weitere US-Drohungen werde schwerwiegend ausfallen.

Die Schifffahrt durch die Straße von Hormus blieb ebenfalls stark beeinträchtigt. Laut Kpler-Daten durchquerten am Donnerstag sieben Rohstofffrachter den Seeweg, weniger als am Vortag. Die Straße von Hormus ist einer der wichtigsten Ölengpässe der Welt; rund ein Fünftel des weltweit gehandelten Öls passiert die Wasserstraße, und der Iran hat immer wieder damit gedroht, sie zu schließen, dies jedoch nie getan. Alternative Lieferungen aus Quellen wie US-Schieferöl, Pipelines und anderen Produzenten haben dazu beigetragen, einen Teil der Störungen auszugleichen.

Gold erreicht Dreimonatshoch

Gold stieg um 2,4 % auf 4.623,94 US-Dollar pro Unze, nachdem es zuvor 4.631,99 US-Dollar berührt hatte – den höchsten Stand seit dem 15. Mai. Das Edelmetall steuerte auf den dritten wöchentlichen Gewinn in Folge zu, mit einem Preisanstieg von mehr als 5 % in der Wochenbilanz.

Gold hat von einem schwächeren US-Dollar und von Erwartungen profitiert, dass der geldpolitische Ausblick der Federal Reserve weniger restriktiv bleiben könnte. Da Gold in Dollar notiert wird und keine Zinsen abwirft, senken ein weicherer Dollar und die Aussicht auf einen weniger restriktiven Zinspfad die Kosten der Haltung – insbesondere für Käufer außerhalb der USA. Das Edelmetall stieg zudem über seinen 200-Tage-Durchschnitt von rund 4.513 US-Dollar, ein Niveau, das technische Analysten als bedeutsam einstufen.

Bart Melek, Global Head of Commodity Strategy bei TD Securities, sagte, die Kursbewegung sei teilweise durch technische Faktoren und den schwächeren Dollar getrieben. Goldman Sachs verwies zudem auf eine stärkere Nachfrage nach Kaufoptionen auf Gold und ein erneutes Interesse am Edelmetall als Absicherung gegen makroökonomische und politische Risiken.

Silber, Platin und Palladium legten am Freitag ebenfalls zu und steuerten auf wöchentliche Gewinne zu.