Spot-Nachfrage bleibt aus, während Bitcoin den entscheidenden Unterstützungsbereich bei $62,000 testet
Wichtige Erkenntnisse
- •Bitcoin notiert nach dem Scheitern an einem Anstieg über $65,000 bei rund $63,600.
- •CryptoQuant-CEO Ki Young Ju sagte, die Rallye werde von Futures-Handel getragen, während die Spot-Nachfrage netto negativ bleibt.
- •Ardi sagte, die gehebelte Long-Exponierung sei stark gesunken; das Cumulative Longs & Shorts Delta fiel um fast 50% und auch das Open Interest ging zurück.
- •Glassnode sagte, der Verkaufsdruck scheine nachzulassen, das Bodensignal sei jedoch noch nicht bestätigt.
- •US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag nur $7.8 million an Nettozuflüssen nach einem Abfluss von $144 million am Montag; nur BlackRocks IBIT meldete einen Nettozufluss.
Wichtige Erkenntnisse
Der jüngste Anstieg des Bitcoin-Preises könnte ohne Käufe am Spot-Markt an Schwung verlieren, obwohl das Open Interest in Futures weiter steigt.
Der Verkaufsdruck bleibt für Bitcoin ein Thema, da gehebelte Long-Positionen stark zurückgegangen sind.
Die Nachfrage nach Bitcoin-ETFs hat sich nach dem Abfluss von $144 million am Montag erneut abgeschwächt.
Nach der Ablehnung bei $65,000 notiert Bitcoin derzeit um $63,600. Marktteilnehmer sagen, dass der BTC-Markt aktuell von Futures-Aktivitäten getrieben wird, jedoch nicht über ausreichend Spot-Nachfrage verfügt. Seit dem Erreichen von Allzeithochs über $73,000 im März 2024 bewegt sich Bitcoin in einer Handelsspanne, und ob Spot-Käufer auf diesen Niveaus aktiv werden, wird ein wichtiger Faktor für die nächste Richtungsbewegung sein.
Verkäufer scheinen weiterhin die Oberhand zu haben, und die kurzfristige Volatilität könnte für BTC zunehmen.
Bitcoin-Rallye fehlt die Unterstützung des Spot-Markts
Ki Young Ju, CEO von CryptoQuant, sagte, die aktuelle Bitcoin-Rallye werde vom Futures-Markt getragen. Im Gegensatz zu Spot-Käufen, bei denen tatsächlich Bitcoin gekauft und gehalten wird, sind Futures-Kontrakte gehebelte Instrumente, mit denen Händler auf den Preis spekulieren können, ohne den zugrunde liegenden Vermögenswert zu besitzen. Diese Unterscheidung ist wichtig, weil von Futures getriebene Bewegungen schnell umkehren können, wenn sie nicht von echter Kaufnachfrage gestützt werden.
Ju sagte, obwohl das Open Interest bei Bitcoin-Futures steigt, bleibt die On-Chain-Spot-Nachfrage netto negativ. Seiner Ansicht nach benötigt eine nachhaltige Rallye Unterstützung sowohl vom Spot- als auch vom Futures-Markt.
Er verwies auf die Marktbewegung im April als Beispiel und sagte, dass von Futures getriebene Rallyes tendenziell an Schwung verlieren, wenn es nicht genug Spot-Nachfrage gibt. Bitcoin fiel im April stark, nachdem sich eine ähnliche Divergenz zwischen Futures-Aktivität und Spot-Nachfrage gezeigt hatte.
Ein weiterer Krypto-Analyst, Ardi, sagte, der jüngste Rückgang von Bitcoin habe zu einem aggressiven Abbau gehebelter Long-Positionen geführt.
Dem Analysten zufolge ist die Cumulative Longs & Shorts Delta um fast 50% gefallen und von mehr als $400 million auf $226 million gesunken. Auch das Open Interest von Bitcoin ging während der Bewegung deutlich zurück.
Ardi sagte, diese Kombination deute in der Regel darauf hin, dass bestehende Long-Positionen geschlossen oder liquidiert werden, was die Schwäche der bullischen Positionierung im Markt unterstreiche.
Er fügte hinzu: "$62.5K has saved this BTC range from breaking down six separate times. The next time we lose that pivot, we're heading back towards the range lows".
Bitcoin-Verkäufer behalten weiter die Kontrolle
Das Blockchain-Analyseunternehmen Glassnode sagte, dass der Verkaufsdruck bei BTC offenbar nachlässt und Anzeichen einer Erschöpfung der Verkäufer sichtbar sind. Gleichzeitig fügte das Unternehmen hinzu, dass die aktuellen Niveaus weiterhin unter denen früherer Tiefpunkte in Bitcoin-Bärenmärkten liegen.
Laut Glassnodes Seller Exhaustion Constant (30d) wurde das historische Bodensignal noch nicht bestätigt. Das Unternehmen sagte, es werde weiterhin beobachten, ob der Verkaufsdruck weiter nachlässt.
Darüber hinaus warnte der Analyst Crypto Patel vor steigenden Bitcoin-(BTC)-Reserven an der Kryptobörse Binance. Patel zufolge sind Binances Bitcoin-Bestände auf etwa 667,500 BTC gestiegen und damit auf den höchsten Stand seit Februar. Zum Vergleich: Im April lagen sie bei rund 616,000 BTC.
Patel warnte, dass die Börsenreserven weiter steigen könnten, während der BTC-Preis schwächer wird. Falls dies eintritt, könnte das wachsende an Börsen gehaltene Angebot zusätzlichen Verkaufsdruck erzeugen.
Bitcoin-ETF-Flüsse trocknen aus
Nach den starken Zuflüssen der vergangenen Woche haben sich die Mittelzuflüsse in US-Spot-Bitcoin-ETFs erneut abgeschwächt. Nach Abflüssen von $144 million am Montag verzeichneten die Spot-Bitcoin-ETFs am Dienstag, dem 11. August, lediglich geringe Zuflüsse von $7.8 million.
Nach Daten von Farside Investors konnte nur BlackRocks IBIT Zuflüsse verbuchen und nahm $50.2 million ein. Fidelitys FBTC, Ark Invests ARKB, Franklins EZBC und VanEcks HODL meldeten dagegen netto kumulierte Abflüsse.
Der Beitrag Spot DemandIs Lacking As Bitcoin Price Tests $62,000 Crucial Support erschien zuerst auf The Market Periodical.
