Bitcoin-Preis nähert sich 70.000 $, nachdem ein Treasury-Schritt eine Short Squeeze auslöst
Wichtige Erkenntnisse
- •Bitcoin stieg am 19. Aug. über 69.000 $ und erreichte ein Intraday-Hoch nahe 69.366 $, den höchsten Stand seit fast drei Monaten, bevor der Kurs wieder in Richtung 68.000 $ nachgab.
- •Die Bewegung löste die Liquidation von mehr als 1,9 Milliarden $ an gehebelten Positionen bei über 130.000 Tradern aus, wobei Shorts 1,77 Milliarden $ an Verlusten trugen, davon 1,1 Milliarden $ allein bei Bitcoin.
- •Das US-Finanzministerium kündigte an, die Rückkäufe von Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren zu verdoppeln, mit mindestens 4 Milliarden $ pro Transaktion, nachdem die Rendite 30-jähriger Anleihen den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte.
- •Ethereum stieg um mehr als 8 % und kehrte über 2.000 $ zurück, wodurch ETH-Liquidationen im Wert von 525 Millionen $ ausgelöst wurden, von denen bearish positionierte Trader 475 Millionen $ ausmachten.
- •Der Ausbruch von Bitcoin steht nun vor einem wichtigen technischen Test bei 70.000 $, und das Halten der Gewinne wird von anhaltender Spot-Nachfrage abhängen, sobald der erzwungene Derivatekauf nachlässt.
Bitcoin-Preis stieg am 19. Aug. über 69.000 $ und kletterte damit auf den höchsten Stand seit fast drei Monaten, da Short-Liquidationen zunahmen und die Renditen von US-Staatsanleihen nachgaben. Die Bewegung ging mit starkem erzwungenem Derivatekauf am Futures-Markt einher, wobei innerhalb von etwa einer Stunde Short-Positionen im Wert von mehr als 1 Milliarde $ liquidiert wurden.
CoinMarketCap-Daten zeigten, dass Bitcoin im Tagesverlauf ein Hoch nahe 69.366 $ erreichte, nachdem der Kurs zuvor bei etwa 64.111 $ gehandelt worden war. Die Kryptowährung fiel später wieder in Richtung der 68.000-$-Region zurück. Die Rallye fiel mit einer wichtigen Ankündigung des US-Finanzministeriums und laufenden Gesprächen im Weißen Haus über Krypto-Regulierung zusammen, doch keines der beiden Ereignisse allein erklärt die Ursache der Bitcoin-Bewegung.
TV-Host für Krypto verweist auf US-Finanzministerium als Auslöser für Bitcoin-Bewegung
Obwohl es keine klare Spur dafür gibt, was genau den Anstieg des Bitcoin-Preises ausgelöst hat, spekulieren Händler bereits über mehrere Gründe. Ran Neuner, Host von CNBC Crypto Trader, hält die Entscheidung des US-Finanzministeriums zu Anleiherückkäufen für den Auslöser, wie er in einem Post auf X erläuterte.
Das US-Finanzministerium kündigte an, den Rückkauf von Anleihen mit Laufzeiten von 10 bis 30 Jahren zu verdoppeln, mit mindestens 4 Milliarden $ pro Rückkauf. Der Schritt folgt auf jüngste Verkäufe am Anleihemarkt, die die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen auf den höchsten Stand seit 2007 trieben und an den Märkten für Sorgen sorgten. Rückkäufe erlauben es dem Finanzministerium, ausstehende länger laufende Wertpapiere zurückzukaufen, typischerweise finanziert durch die Ausgabe kürzer laufender Schuldtitel, wodurch der Angebotsdruck am langen Ende der Zinskurve sinkt. Langfristige Renditen werden genau beobachtet, weil sie die Finanzierungskosten in der gesamten Wirtschaft verankern, von Hypotheken bis hin zu Unternehmensschulden, weshalb ein Niveau der 30-jährigen Rendite aus dem Jahr 2007 auch weit über den Anleihemarkt hinaus Aufmerksamkeit erregte.
Neuner sieht den erhöhten Rückkauf als Zeichen dafür, dass die Geldpresse wieder läuft, da die USA Schulden ausgeben und Geld drucken, um sie zurückzukaufen. Er fügte hinzu, dass die Bedeutung dieses Schritts BTC nach oben getrieben habe.
„Bitcoin hat sich 81 Tage lang in derselben Spanne zusammengeschnürt. Solche Spannungen enden in großen Bewegungen. Je stärker die Spannung, und diese hier war groß, desto größer die Bewegung“, sagte er.
Allerdings teilten nicht alle diese Sichtweise, da Gold und Silber am selben Tag keine ähnliche Bewegung zeigten. CryptoQuant-Daten zeigen, dass das 30-Tage-Wachstum der Spot- und Perpetual-Nachfrage erstmals seit Monaten wieder über null gestiegen ist.
Für einige Marktbeobachter hängt der Anstieg mit dem geplanten Treffen im Weißen Haus zur Krypto-Regulierung zusammen. Präsident Trump trifft sich mit Führungskräften von Krypto-Unternehmen, darunter Ripple, Coinbase und die Prognosemarkt-Plattform Kalshi. Auch CFTC-Vorsitzender Mike Selig und SEC-Vorsitzender Paul Atkins werden bei dem Treffen erwartet. Die beiden Behörden teilen sich seit Langem die Aufsicht über US-Kryptomärkte, wobei die CFTC Derivate und Rohstoffhandel reguliert und die SEC Wertpapiere beaufsichtigt; diese Aufteilung hat viele digitale Vermögenswerte in einen umstrittenen Zuständigkeitsbereich gebracht.
Bitcoin-Gewinne lösen Liquidationen von fast 2 Milliarden $ aus
Unterdessen führte der Anstieg des Bitcoin-Werts zu einer massiven Liquidationswelle am Markt, wobei laut Coinglass Positionen im Wert von mehr als 1,9 Milliarden $ liquidiert wurden. Betroffen waren insgesamt mehr als 130.000 Trader, wobei Short-Trader den Großteil der Verluste trugen. Liquidationen entstehen, wenn Börsen gehebelte Positionen zwangsweise schließen, sobald Verluste die Margin eines Traders aufzehren; da das Schließen einer Short-Position Käufe erfordert, können Wellen erzwungener Käufe die Preisbewegung weiter verstärken, die sie ausgelöst hat — die Dynamik einer Short Squeeze.
Insgesamt wurden Short-Positionen im Wert von 1,77 Milliarden $ ausgelöscht, wobei Bitcoin allein 1,1 Milliarden $ davon ausmachte. Im Vergleich dazu wurden an diesem Tag nur Long-Positionen im Wert von 37 Millionen $ liquidiert. Dieses Ungleichgewicht zeigt, dass der Großteil des Marktes zu diesem Zeitpunkt keinen Anstieg erwartet hatte.
Interessanterweise erlebten auch andere Krypto-Assets Liquidationen, als Bitcoins Gewinne den Rest des Marktes mit nach oben zogen. ETH, die nach Marktkapitalisierung zweitgrößte Kryptowährung, überschritt nach einem Anstieg von mehr als 8 % erneut die Marke von 2.000 $ und löschte ETH-Positionen im Wert von 525 Millionen $ aus. Bearishe Trader machten davon 475 Millionen $ aus.
Bitcoin-Preis steht vor Test bei 70.000 $
Der unmittelbare technische Test liegt nun bei rund 70.000 $. Bitcoin näherte sich diesem Niveau, nachdem er laut Neuners Analyse etwa 81 Tage in einer breiteren Konsolidierungszone verbracht hatte.
Ein nachhaltiger Anstieg über 70.000 $ würde BTC über einen psychologischen Widerstandsbereich bringen, der das jüngste Handelsgeschehen wiederholt beeinflusst hat.
Ein Scheitern, sich über der Region im hohen 60.000-$-Bereich zu halten, würde den Ausbruchsversuch schwächen.
Auch die Qualität der Bewegung ist wichtig. Anhaltende Spot-Nachfrage würde eine stärkere Bestätigung liefern als ein weiterer Anstieg, der vor allem von gehebelten Futures getragen wird.
Die Renditen von US-Staatsanleihen bleiben ein weiterer Faktor. Die Ankündigung des Rückkaufs am 19. Aug. drückte die langfristigen Renditen nach unten, doch erneute Verkäufe am Anleihemarkt könnten diesen Effekt umkehren.
Vorläufig hat sich der Bitcoin-Preis an die Spitze seiner jüngsten Handelsspanne vorgearbeitet, während eine große Short Squeeze die Bewegung verstärkte. Ob die Gewinne gehalten werden können, hängt von der Spot-Nachfrage ab, nachdem der erzwungene Derivatekauf nachlässt.
Hinweis: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungsmärkte können starke Kursbewegungen erleben.
Der Beitrag „Bitcoin-Preis nähert sich 70.000 $, nachdem ein Treasury-Schritt eine Short Squeeze auslöst“ erschien zuerst auf The Market Periodical.
