Bitcoin stieg wieder über 85.000 $ und gewann in den vergangenen 24 Stunden rund 2 %, nachdem die US-PCE-Inflationsdaten für August eine erneute Abkühlung zeigten und die Erwartungen einer weiteren Zinserhöhung verblassten. Damit setzte sich der in den vorherigen Stunden verzeichnete Anstieg von 1,6 % fort, so Daten von CoinGecko.

Der Anstieg geht mit einer starken Akkumulation durch Großinvestoren und einer kräftigen Erholung der US-Spot-Bitcoin-ETFs einher, die von rund 5 Milliarden $ an kumulativen Abflüssen Ende Juli zu 1 Milliarde $ an Nettozuflüssen seit Jahresbeginn gedreht haben.

Wale kaufen 41.025 BTC – Bestände auf höchstem Stand seit August

Bitcoin hat sich nach der Rallye Ende August und im September stabil um die Marke von 85.000 $ gehalten, ein Zeitraum, in dem Whale-Entitäten weiter aggressiv akkumulierten.

Laut Santiment kauften Wallets mit 10 bis 10.000 BTC – eine Kohorte, die die Analyseplattform als Wale und Haie einstuft – in den vergangenen 10 Tagen 41.025 BTC. Die Käufe erhöhten deren Gesamtbestände auf 13,64 Millionen BTC bzw. 67,93 % der Gesamtmenge, den höchsten Stand seit der Rallye Mitte August. Historisch gesehen schnitten Bitcoin und der breitere Kryptomarkt in Akkumulationsphasen tendenziell besser ab.

Demgegenüber blieben Wallets mit weniger als 0,01 BTC weitgehend unverändert, was darauf hindeutet, dass die Beteiligung von Privatanlegern derzeit stagniert. Die Divergenz zwischen akkumulierenden Walen und ruhenden Kleinanleger-Wallets ist ein zu beobachtendes Merkmal.

PCE-Abkühlung senkt die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober

Der jüngste Anstieg kam, nachdem die US-PCE-Inflation für August Anzeichen einer Abkühlung zeigte. Die gesamte PCE-Inflation sank auf 3, % und lag damit unter der Markterwartung von 3,7 %, während die Core-PCE-Inflation mit 3,0 % unter der Prognose von 3,3 % ausfiel. Die Juli-Werte für Gesamt- und Kerninflation wurden jeweils um 30 Basispunkte nach unten revidiert.

Der PCE-Index – kurz für Personal Consumption Expenditures – ist das bevorzugte Inflationsmaß der Federal Reserve, weshalb seine Monatswerte unmittelbar in die Erwartungen zum Zinspfad der Fed einfließen.

Nach den Daten sanken die Erwartungen einer Zinserhöhung im Oktober, was Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt in den folgenden Stunden nach oben trieb.

Optionspositionierung entspannt sich, Analysten verweisen auf Oktober-Katalysatoren

Der Krypto-Analyst CW erklärte, die bearish Positionierung am BTC-Optionsmarkt habe sich im Zuge der Preiserholung entspannt. Laut CW haben Call-Optionen derzeit bis zum Jahresende einen Vorteil, und der Einfluss des Optionsmarkts liegt inzwischen nahezu auf Augenhöhe mit dem des Futures-Markts.

Analysten von 10x Research sagten voraus, dass Bitcoin im Oktober eine starke Aufwärtsbewegung erleben könnte. Das Research-Unternehmen erklärte, es sei mit der Erwartung in den August gegangen, der Monat werde bestätigen, dass das Bearmarkt-Tief von Bitcoin erreicht sei, wobei sein Zyklusindikator darauf hindeutete, dass der Markt zu einer scharfen Aufwärtsbewegung angespannt war.

Laut 10x Research stieg Bitcoin nach der Nachricht vom 19. August, dass die US-Bundesschuld 40 Billionen $ überschritten hatte, und erreichte innerhalb einer Woche 80.000 $. Danach fiel der Kurs angesichts Sorgen über eine restriktive Federal Reserve auf 76.000 $ zurück. Doch innerhalb einer weiteren Woche kletterte Bitcoin auf 86.000 $, nachdem Fed-Chef Kevin Warsh eine künftig lockerere Geldpolitik angedeutet hatte. Das Unternehmen fügte hinzu, dass Bitcoin bei Auftreten eines Katalysators dazu neigt, sich sprunshaft statt allmählich zu bewegen, und verwies darauf, dass der Oktober stets ein katalysatorenreicher Monat war.

Spot-Bitcoin-ETFs zeigen starke Erholung

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der Woche bis zum 25. September Nettozuflüsse von 2,4 Milliarden $ – ihre größte Wochenzeichnung seit Oktober 2025. Laut The Kobeissi Letter erhöhten die Zuflüsse die Nettoflüsse seit Jahresbeginn auf 1 Milliarde $ und drehten damit die 5 Milliarden $ an kumulativen Abflüssen, die Ende Juli verzeichnet wurden.

Am 29. kamen weitere 66,2 Millionen $ hinzu, womit sich die Zufluss-Serie auf neun Handelstage in Folge verlängerte. BlackRocks IBIT führte mit 51,1 Millionen $ an Zuflüssen, gefolgt von ARK 21Shares' ARKB mit 33,2 Millionen $, während Bitwise's BITB 18,1 Millionen $ an Abflüssen verzeichnete. ETF-Flüsse gelten als Barometer für die institutionelle Nachfrage, und ob die Serie von neun Handelstagen anhält, ist eines der zu beobachtenden Zuflusssignale, während der Markt in den Oktober startet.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Makroökonomische Erwartungen, Derivatepositionierungen und Bitcoin-Preise können sich schnell ändern.

Quelle: The Market Periodical