Bitcoin wird bei $64,938 gehandelt, 1.06% (+$683) im Tagesverlauf, bleibt aber unterhalb sowohl seines kurzfristigen als auch seines langfristigen gleitenden Durchschnitts stecken – eine technische Formation, die die mittelfristige Aussicht nach unten neigt.

Das makroökonomische Bild hat sich jedoch in eine Richtung verschoben, die Risikoanlagen letztendlich zugutekommen könnte. Der US-Arbeitsmarkt schrumpfte im Juli stark, was der Federal Reserve weniger Anlass zu weiterer Straffung gibt und die Märkte dazu veranlasste, die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September zurückzufahren.

Arbeitsmarkt verzeichnet ersten Nettoverlust seit der Erholung von der Pandemie

US-Arbeitgeber strichen im Juli 23.000 Stellen, was den ersten Netto-Rückgang der Lohnsumme seit der Erholung aus der Pandemie markiert und weit hinter dem von Wirtschaftswissenschaftlern erwarteten Zuwachs von 95.000 zurückblieb. Die Arbeitslosenquote sank auf 4.1%, aber nur, weil immer mehr Arbeitnehmer die Erwerbsbevölkerung komplett verließen. Auch die Vormonate wurden nach unten korrigiert: Der ursprünglich gemeldete Zuwachs im Juni von 57.000 wurde auf 20.000 reduziert, und der Wert für Mai wurde fast halbiert. Das Ausmaß der Abwärtskorrekturen ergänzt eine Reihe von Arbeitsmarktdaten, die von Notenbank-Beamten öffentlich als Faktor in ihren politischen Beratungen zitiert wurden.

Die Märkte interpretierten die Daten als Rechtfertigung für die Fed, die Zinsen stabil zu halten. Die Renditen von Staatsanleihen fielen, der US-Dollar gab um 0.5% nach und CME FedWatch zeigte, dass die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September im Vergleich zum Vortag von 55% auf 40% sank.

Ein milderer Kurs der Fed ist normalerweise ein Rückenwind für Risikoanlagen, einschließlich Kryptowährungen, die zunehmend empfindlich auf Zinserwartungen reagieren, da die institutionelle Beteiligung an digitalen Vermögenswerten zugenommen hat. Das Diagramm von Bitcoin erzählt jedoch eine andere Geschichte.

Bitcoin-Preis: Was die Charts zeigen

Die Kursentwicklung von Bitcoin ist von einem anhaltenden Rückgang geprägt. BTC erreichte Mitte Mai einen Höchststand von fast $80.000, bevor es in einem sauberen Abwärtstrend über den Frühling auf ein Julitief von rund $58.000 rutschte. Der 50-Tage-Exponential-Moving-Average (EMA) liegt nun unter dem 200-Tage-EMA – eine Formation, die als Death Cross bekannt ist –, was signalisiert, dass der mittelfristige Trend weiterhin nach unten zeigt. Obwohl Death Crosses zu den am häufigsten verfolgten technischen Signalen gehören, sind sie von Natur aus verzögert und bilden sich erst aus, nachdem ein anhaltender Rückgang bereits stattgefunden hat; in früheren Bitcoin-Zyklen fielen sie manchmal mit lokalen Wendepunkten zusammen, anstatt einen weiteren Abwärtsdruck zu bestätigen. Seit dem Julitief hat sich der Abstieg zu einer seitwärts gerichteten Konsolidierung abgeflacht, aber der Preis hat keinen der beiden gleitenden Durchschnitte zurückerobert.

Der Relative Strength Index (RSI) liegt bei 54.6 auf einer Skala von 0–100. Über 70 gilt als überkauft, unter 30 als überverkauft. Bei 54.6 ist das Momentum neutral und bietet weder Treibstoff für einen Ausbruch noch Anzeichen für einen Ausverkauf.

Bull case: Ein täglicher Schlusskurs über dem 50-Tage-EMA und dem Widerstand bei der runden Zahl von $66.000 könnte einen Weg in Richtung des 200-Tage-EMA ($64.000) und der Oberseite der Wolke nahe $72.000 eröffnen. Fundamental gesehen bieten eine mildere Fed und ein schwächerer Dollar einen Katalysator. Das Szenario ist jedoch dünn – Bitcoin hat es während der gesamten Konsolidierung nicht geschafft, die 50-Tage-Linie zurückzuerobern.

Bear case: Ein Bruch unter $60.000 – den Boden der Wolke und einen psychologischen Magneten – würde bestätigen, dass die Verkäufer die Struktur noch kontrollieren, und zurück zum Julitief von $58.000 weisen. Ein täglicher Schlusskurs unter diesem Niveau würde den Abwärtstrend vom Frühling wiedereröffnen.

Stimmung auf dem Prognosemarkt

Auf Myriad, einem von Decrypts Muttergesellschaft Dastan entwickelten Prognosemarkt, bleibt die Aussicht für Bitcoin bärisch. Händler preisen derzeit fast 65% Wahrscheinlichkeit ein, dass Bitcoin auf $55K fällt, bevor es zu einer Erholung in Richtung $84K kommt – Quoten, die sich in der vergangenen Woche kaum bewegt haben, obwohl sich der makroökonomische Hintergrund in eine unterstützendere Richtung verschoben hat.

Vorerst fungiert $65K als entscheidende Trennlinie. Über dem 50-Tage-EMA ähnelt das Schwanken im Juli einer Bodenbildung; unter $60K sieht es aus wie ein Bear Flag. Der Arbeitsmarktbericht hat Bitcoin die makroökonomische Grundlage für eine Rallye geliefert, aber das Death Cross deutet darauf hin, dass sich der Trend noch nicht umgekehrt hat.

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