Der Bitcoin-Preis beendete das dritte Quartal 2026 mit einem Gewinn von rund 43 % und eroberte nach dem neuesten US-Inflationsbericht kurzzeitig die Marke von 85.000 $ zurück. Der Anstieg markierte Bitcoins stärkstes drittes Quartal seit 2017 und sein bestes Quartal insgesamt seit Ende 2024. ETF-Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs Ende September und ein weiterer großer Kauf durch Strategy ergänzten die wachsende Liste an Nachfrageindikatoren, während die schwächer als erwartet ausgefallene PCE-Inflation die Marktpreise für eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober senkte.

Stärkstes drittes Quartal seit 2017

Bitcoin zeigt im Vergleich zu anderen traditionellen Anlageklassen erhebliche Stärke und outperformt US-Aktien und Gold. Allein im September setzte sich die BTC-Rally mit einem Plus von 7 % fort, während der S&P 500 flat blieb und die Goldpreise um mehr als 6 % sanken, wie Analysten von Santiment berichteten. Das Analyseunternehmen wies auf die Divergenz zwischen Bitcoin und traditionellen Anlagen im Laufe des Monats hin.

Nachdem die US-PCE-Inflation – der bevorzugte Inflationsindikator der Federal Reserve – im August nachließ, stieg Bitcoin schnell am 30. September über 85.000 $. Die institutionelle Nachfrage nach dem Asset blieb robust. US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen im September Milliarden Dollar an, darunter mehrere Tage mit großen Zuflüssen gegen Ende des Monats, während Michael Saylors Strategy, das Softwareunternehmen, das früher als MicroStrategy bekannt war, die Käufe wieder deutlich verstärkte und Anfang dieser Woche 1.665 BTC hinzufügte. Spot-ETFs halten Bitcoin direkt und werden an US-Börsen gehandelt, was ihre tägliche Flussdaten zu einem vielbeachteten Indikator für die institutionelle Beteiligung macht. Zusammen genommenuten die ETF-Zuflüsse und der neueste Kauf von Strategy auf ein Wiederaufleben der institutionellen Nachfrage nach Bitcoin hin.

Mit Blick auf das vierte Quartal verwies Santiment auf mehrere Faktoren, die eine Bitcoin-Rally unterstützen könnten, und stellte fest, dass anhaltende ETF-Nachfrage, Unternehmenskäufe, zunehmende regulatorische Klarheit und erneute Altcoin-Beteiligung die allgemeine Marktdynamik stützen könnten.

Makrobedingungen sprechen für Bitcoin

Im Q3 2026 verzeichnete der Bitcoin-Preis einen Gewinn von etwa 40 % und ist damit auf Kurs zu seinem stärksten dritten Quartal seit 2017. Die Rally folgt auf zwei Quartale mit negativer Entwicklung in Folge und markiert eine der schnellsten Erholungen des Assets in den letzten Jahren.

Auch die Makroindikatoren entwickeln sich günstig. Da die Inflation Anzeichen einer Abkühlung zeigte, sanken die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober auf 38,2 %, von 50,4 % einen Tag zuvor. Die Märkte ordnen der Wahrscheinlichkeit, dass die Fed auf ihrer Oktober-Sitzung die Zinsen unverändert lässt, nun 61,8 % zu, laut Daten von AskClash. Die sinkende Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung deutet auf bessere Liquiditätsbedingungen hin, wenn das letzte Quartal beginnt. Zinserwartungen haben auf den Kryptomärkten ein besonderes Gewicht, da die Dollar-Liquidität den Rahmen bildet, innerhalb dessen Risikopapieren handeln.

Auch saisonale Muster könnten Unterstützung bieten. Historische Monatsrenditedaten zeigen, dass der Oktober traditionell einer der stärkeren Monate für Bitcoin ist, wobei BTC in 10 der 13 Jahre seit 2013 höher schloss – eine Bilanz positiver Monatsrenditen, die dem Monat den Spitznamen "Uptober" eingebracht hat.

Long-Positionen bauen sich auf

Der Krypto-Analyst CW sagte, dass Netto-Käufe von Bitcoin (BTC)-Long-Positionen anhalten, und wies darauf hin, dass das Open Interest (OI) von Bitcoin und der Net-Position-Delta stetig zunehmen. Laut CW folgt der Trend auf den Abschluss der Short-Abdeckung, wobei nun frische Käufe das Wachstum der Long-Positionen antreiben.

Die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin 100.000 $ erreicht, liegt derzeit bei rund 35 %. Es bleibt abzuwarten, welche Katalysatoren eine weitere BTC-Rally in den kommenden Wochen unterstützen können. Zu den kurzfristigen Markern gehören die Zinsentscheidung der Federal Reserve im Oktober, das Tempo der Spot-ETF-Zuflüsse und ob Unternehmenskäufer wie Strategy ihre Bestände weiter aufstocken – dieselben Faktoren, die Santiment als mögliche Stützen für die Dynamik im vierten Quartal genannt hat.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Historische Renditen und Prognosemarkt-Quoten garantieren keine zukünftige Wertentwicklung.

Quelle: The Market Periodical