Bitcoin notiert bei 82.164 US-Dollar, knapp über einer zentralen Unterstützungslinie, nachdem er im Sitzungsverlauf zuvor 83.040 US-Dollar berührt und einen Teil des Gewinns wieder abgegeben hatte. Der Vermögenswert widersetzt sich weiterhin den saisonalen „Uptober“-Erwartungen – der lange verbreiteten Börsenweisheit, dass der Oktober zu Bitcoins stärkeren Monaten gehört –, da makroökonomische Faktoren den digitalen Vermögenswert stark belasten: Brent-Rohöl bei nahezu 108 US-Dollar pro Barrel, eine Inflation von 3,7 % und die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen über 5 % halten die Zinserhöhungsangst wach, während Spot-Bitcoin-ETFs – an Börsen gelistete Fonds, die den Vermögenswert direkt halten und deren tägliche Mittelzuflüsse als Gradmesser für die institutionelle Nachfrage gelten – in den vergangenen zwei Wochen rund 910 Millionen US-Dollar verloren haben. Die technischen Indikatoren an den Charts deuten auf kurzfristige Vorsicht für Trader hin.

Bitcoin pendelte am Montag um 82.000 US-Dollar, etwa 1 % im Plus, nachdem er zu Beginn 83.000 US-Dollar gestreift und einen Teil davon wieder abgegeben hatte.

Öl, Inflation und Renditen halten die Zinserhöhungsangst wach

Brent-Rohöl, der globale Öl-Referenzpreis, notiert nach Angriffen auf Tankschiffe im Persischen Golf und russische Erdölanlagen am Wochenende bei nahezu 108 US-Dollar pro Barrel. Teurer Öl verteuert Treibstoff und Fracht und speist damit die Inflation. Der Verbraucherpreisindex (CPI), der misst, was private Haushalte zahlen, stieg im September gegenüber dem Vorjahr um 3,7 %, während der Erzeugerpreisindex (PPI), was Unternehmen zahlen, um 6,3 % sprang – der stärkste Jahresanstieg seit 2022. Kosten auf der Unternehmensseite wirken sich mit der Zeit in der Regel auf die Verbraucherpreise aus.

Dieser Weg dürfte die US-Notenbank Federal Reserve in Richtung Zinserhöhungen drängen, was Kredite verteuert. Die Märkte sehen mit rund 15 % Wahrscheinlichkeit eine Erhöhung um einen Viertelpunkt in der kommenden Woche. Der Druck zeigt sich in den Renditen von Staatsanleihen, der Rendite, die Anleger für Kredite an die US-Regierung erhalten: Steigen die Wetten auf Zinserhöhungen, fallen Anleihekurse und die Renditen klettern. Laut CNBC-Daten liegt die Rendite zehnjähriger Anleihen bei 5,08 %, die zweijähriger bei 4,72 %.

Ein nahezu risikofreier Satz von 5 % konkurriert mit Aktien und Krypto um dasselbe Geld und erhöht die Verschuldungskosten der KI-Konzerne, die sich stark für Rechenzentren verschuldet haben. Bitcoin bewegt sich mit diesem Risikokorb, weshalb KI-Verkäufe ihn tendenziell mit nach unten ziehen.

Die Schmerzen konzentrierten sich auf Unternehmen, die den KI-Ausbau mit geliehenem Geld finanzieren. Der Nasdaq Composite fiel am Freitag um mehr als 2 % und schloss seine schlechteste Woche seit Juni ab; AMD verlor 6 % und Micron 5,6 % am Tag. CoreWeave, eine sogenannte „Neocloud“, die KI-Rechenleistung vermietet, gab im Wochenverlauf rund 24 % ab und finanziert einen Großteil ihrer Rechenzentrumsausgaben über Schulden und neue Aktienverkäufe statt über Cashflow. Höhere Inflation und steigende Renditen machen diese Art von Schulden teurer – der Aktienverkauf und der Anleihemarkt sind also im Grunde dieselbe Geschichte.

Bitcoin-Kurs: Technische Analyse

Bitcoin notiert im Tageschart bei 82.164 US-Dollar, im sich heute formierenden Kerzenchart um 0,18 % im Plus, und liegt exakt auf der 0,236-Fibonacci-Rücksetzung bei 81.603 US-Dollar. Fibonacci-Markierungen zeigen, wo Korrekturen tendenziell pausieren, und 23,6 % ist die flachste Stufe – wer sie hält, hält den Aufwärtstrend vom Hoch bei 87.422 US-Dollar intakt. Die Erholung ist allerdings schwach: Eine Woche kleiner Kerzenkörper zeigt, dass keine der beiden Seiten die Kontrolle hat.

Der Bitcoin-Kurs befindet sich zudem innerhalb der „Golden Zone“ von 81.847 bis 82.305 US-Dollar der letzten Schwankung von 80.365 bis 84.246 US-Dollar, einem Bereich, in dem sich häufig Käufer zeigen.

Der 50-Tage-Exponential-Durchschnitt (EMA), der aktuelle Kurse stärker gewichtet, liegt bei rund 80.548 US-Dollar und damit über dem 200-Tage-EMA bei etwa 75.932 US-Dollar; der aktuelle Kurs liegt über beiden. Dieses als „Golden Cross“ bekannte Muster gilt als bullisch, weil kurzfristige Käufer mehr zahlen als langfristige Halter.

Andere Momentum-Signale sind neutral. Der Average Directional Index (ADX), ein Maß für die Trendstärke, liest 21,6; Werte unter 25 signalisieren keinen festen Trend und mehr falsche Ausbrüche. Der Relative Strength Index (RSI), ein Momentum-Indikator von 0 bis 100, bei dem Werte über 70 üblicherweise als überkauft und unter 30 als überverkauft gelten, steht bei 49,3 – im Wesentlichen neutral, weder Bullen noch Bären dominieren den Markt.

Ohne klaren Trend ist der Squeeze Momentum Indicator seit 13 Tagen „aktiv“, was bedeutet, dass die Volatilität wie eine Feder zusammengepresst ist. Sein Momentum-Wert von -1,42 tendiert leicht nach unten.

Ein Tagesschluss unter 81.603 US-Dollar würde den Weg zu 81.196 US-Dollar und dem 50-Tage-EMA freimachen. Bullen benötigen Schlüsse über 83.330 und 84.246 US-Dollar, idealerweise mit steigendem ADXn
Die Fed-Sitzung kommende Woche, bei der sich die knallen Zinserhöhungsquoten der Märkte entscheiden, sowie bedeutende Quartalskonferenzen, darunter Meta und Tesla, in dieser Woche sind die nächsten Katalysatoren – beide betreffen unmittelbar die oben beschriebene Zins- und KI-Ausgabedynamik.

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