On-Chain-Daten zeigen, dass der Bitcoin-Preis seit 2023 eine deutliche Entliquidierungsphase durchlaufen hat. BTC stößt im Bereich von etwa 79.000–83.000 US-Dollar auf Widerstand, und ein Tageschluss über dieser Spanne könnte zu einem größeren Ausbruch führen. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in der vergangenen Woche Nettozuflüsse in Höhe von 987 Millionen US-Dollar.

Nach dem Anstieg auf 80.000 US-Dollar ist die Kursbewegung von Bitcoin (BTC) relativ begrenzt geblieben. Gleichzeitig halten die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs seit drei Wochen in Folge an. Die Analysten sind geteilter Meinung, ob sich BTC in der Endphase der Bodenbildung befindet oder ob weitere Rücksetzer bevorstehen.

Bitcoin-Kurs zeigt eine 2022-ähnliche Struktur für einen starken Ausbruch

Der bekannte Analyst Crypto Patel berichtete, dass der Bitcoin-Kurs eine Marktstruktur aufweist, die dem Setup beim Boden von 2022 ähnelt. Nach diesem Muster hatte BTC das Hoch des vorherigen Zyklus zurückerobert, bevor eine größere Bewegung folgte. Er stellte fest, dass sich erneut eine ähnliche Struktur herausbildet, und suggested, dass die aktuelle Konsolidierung einem größeren Ausbruch vorausgehen könnte, sollte sich die Geschichte wiederholen.

Der CryptoQuant-Analyst Darkfost erklärte, dass Bitcoin kürzlich seine schärfste Entliquidierungsphase seit 2023 erlebt hat. In dieser Phase fiel das Open Interest auf Binance kurz unter seinen 180-Tage-Durchschnitt. In Derivatemärkten ist das Open Interest – der Gesamtwert offener Terminkontrakte – ein genau beobachteter Indikator für den Hebel; starke Rückgänge des Open Interest signalisieren typischerweise erzwungene Liquidationen und das Herausdrängen überhebelter Positionen, was historisch häufig mit Marktbböden zusammenfiel, wenn sich der Verkaufsdruck erschöpft.

Das aktuelle Open Interest auf Binance liegt bei rund 9,6 Milliarden US-Dollar, über dem 180-Tage-Durchschnitt von 8,3 Milliarden US-Dollar, und macht etwa 37% des gesamten Bitcoin-Open-Interest aus. Der aktuelle Zyklus hat zudem eines der größten Liquidationsereignisse in der Geschichte von Bitcoin verzeichnet. Darkfost sagte, dass die Trader offenbar zurückgekehrt sind und den Kursanstieg von BTC stützen.

Bitcoin-Kursniveaus im Blick behalten

Crypto Patel erklärte, dass die Struktur von Bitcoin auf höheren Zeiteinheiten seit dem Allzeithoch von 126.000 US-Dollar bärisch bleibt, mit weiterhin intakten tieferen Hochs und tieferen Tiefs. Die Erholung von rund 57.800 US-Dollar hat jedoch eine potenzielle „Change of Character“ (CHoCH) erzeugt – ein technisches Muster, bei dem der Kurs eine bisherige Abfolge tieferer Hochs durchbricht, was von Tradern häufig als frühes Signal für einen Trendwechsel gelesen wird.

BTC nähert sich nun dem bärischen Order Block von 79.000–83.000 US-Dollar, den Crypto Patel als entscheidende Zone identifizierte, in der Verkäufer sich verteidigen könnten. Order Blocks sind Preiszonen, in denen zuvor große Verkaufsaufträge akkumuliert wurden; sie wirken häufig als Widerstand, wenn der Kurs in sie zurückkehrt.

Ein Tageschluss über 83.000 US-Dollar, gefolgt von einem erfolgreichen Retest, könnte den Weg in Richtung 89.000–91.000 US-Dollar und anschließend 97.000–100.000 US-Dollar ebnen. Umgekehrt würde eine Abweisung bei 83.000 US-Dollar die bärische Struktur intakt halten, wobei der Bereich von 65.000–50.000 US-Dollar relevant würde. Laut Patel bleibt 83.000 US-Dollar das entscheidende Niveau, das die nächste Kursbewegung von Bitcoin bestimmen könnte.

Ein weiterer Analyst, Doctor Profit, erklärte, dass der Ausbruch über 82.500 US-Dollar für den Bitcoin-Kurs weiterhin im Fokus steht. Ein Bruch darüber könnte den Weg zum nächsten Ziel von 88.000 US-Dollar ebnen.

Das Niveau von 78.500 US-Dollar bleibt diese Woche entscheidend, da Bitcoin danach trachtet, es nach dem Durchbruch des Widerstands als Unterstützung zu etablieren. Sollte der Markt eine weitere Abweisung erleben, gilt 71.000 US-Dollar als stärkste Unterstützung nach unten.

Doctor Profit führte die früheren Ausbrüche von Bitcoin über 65.400, 69.000 und 71.500 US-Dollar als Zeichen anhaltender Stärke an. Vorläufig liegen die wichtigsten Niveaus bei 82.500 US-Dollar nach oben und 78.500 US-Dollar nach unten, wobei 88.000 US-Dollar das nächste große Ziel ist, falls der Ausbruch gelingt.

Institutionelle Nachfrage nach Bitcoin bleibt intakt

Die Zuflüsse in Spot-Bitcoin-ETFs sind in den vergangenen drei Wochen stark geblieben. In der Woche vom 31. August bis 4. September verzeichneten US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 987 Millionen US-Dollar, wie Daten von SoSoValue zeigen. Anhaltende ETF-Zuflüsse sind bedeutend, da sie direkte Bitcoin-Käufe durch institutionelle und Privatanleger über regulierte Vehikel darstellen und damit eine konstante Nachfragequelle unabhängig von gehebelten Futures-Positionen bieten.

Über die vergangenen 15 Handelssitzungen haben Bitcoin-ETFs Nettozuflüsse in Höhe von 3,72 Milliarden US-Dollar verzeichnet. Im selben Zeitraum erreichte das gesamte Handelsvolumen 55,66 Milliarden US-Dollar, was die institutionelle Nachfrage nach BTC unterstreicht.