Bitcoin startet mit Rückenwind in die Woche. Bitcoin notierte am Montagmorgen um 86.100 $, ein Plus von 1,14 % innerhalb von 24 Stunden, mit einer Marktkapitalisierung von 1,73 Billionen $. Damit liegt das Asset rund 1.200 $ unter dem Hoch von 87.354 $, das die Rallye bisher begrenzt hat. Die Obergrenze kann es noch nicht durchbrechen, doch Anleger haben Grund zur Zuversicht: Der makroökonomische Wind hat sich zuGunsten von Bitcoin gedreht, potenzielle Katalysatoren stehen im Kalender, und das Tageschart zeichnet ein entschieden bullisches Bild – Bitcoin vollzieht ein zweites, stärkeres „Golden Cross“.

Der gesamte Kryptomarkt ist 2,94 Billionen $ wert, ein Tagesplus von 1,36 %. Der Fear & Greed Index steht bei 68, weiterhin im Bereich „Gier“, und stabilisiert die Stimmung nach einem Rückgang von „Extremer Gier“ im vergangenen Monat. Der Indikator läuft von 0 bis 100, wobei höhere Werte auf größere Gier hinweisen.

Schwacher Arbeitsmarktbericht verschiebt die Fed-Erwartungen

Der Auslöser war der Arbeitsmarktbericht vom Freitag – und er war hässlich, zumindest für die Wirtschaft. Die US-Arbeitgeber haben im September laut dem Bureau of Labor Statistics lediglich 29.000 Stellen geschaffen, rund ein Drittel dessen, was Ökonomen erwartet hatten. Die Arbeitslosenquote stieg auf 4,2 %.

Nachbesserungen verschärften das Bild: Juli wurde von einem Plus von 21.000 Stellen auf ein Minus von 10.000 korrigiert, August von 162.000 auf 133.000 gesenkt. Das jährliche Lohnwachstum kühlte auf 3,0 % ab.

Schlechte Nachrichten für Arbeitnehmer, gute Nachrichten für Risikokapital – das ist die ungewöhnliche Rechnung dieses Zyklus. Die Logik: Schwache Arbeitsmarktdaten senken die Erwartungen weiterer Straffung der Fed und verringern damit den Zinsdruck, der auf Assets wie Bitcoin lastet. Die Federal Reserve hob die Zinsen am 16. September um einen Viertelpunkt auf 3,75 %–4,00 % an –stimmig beschlossen. Eine Woche vor dem Freitagsbericht gaben Anleihehändler einer Oktober-Erhöhung eine Wahrscheinlichkeit von 64 %. Danach fielen die Quoten je nach Snapshot auf rund 16–22 %.

Es ist das Spiegelbild des Vormonats: Am 4. September hatte ein überragender August-Bericht Bitcoin um mehr als 2 % auf nahe 79.300 $ fallen lassen, da die Wetten auf eine Zinserhöhung stiegen. Bitcoin notiert nun rund 8 % über diesem Niveau.

Auch die Aktienmärkte reagierten erfreut: Der S&P 500 schloss am Freitag bei 7.722,72, ein Plus von 0,73 %, während der Nasdaq 1,19 % auf 27.190,86 zulegte und der Dow 0,49 % auf 51.176,96 hinzugewann. Nvidia erreichte ein neues Rekordhoch, und Aktienfutures zogen am Sonntagabend leicht an.

Die Altcoins zeigen ein gemischtes Bild: Ethereum notiert bei 2.711 $, ein Plus von 0,59 %, und XRP liegt bei 1,51 $, ein Plus von 0,81 %. Solana gab um 0,91 % auf 120,31 $ nach. Alle Top-10-Altcoins sind im Plus, doch keiner hat sich um mehr als 1 % bewegt – mit Ausnahme von Hyperliquid, das um 3,68 % auf 93,17 $ zulegte und wöchentlich 6 % hinzugewann.

Auch das ETF-Geld fließt weiter: US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten laut Decrypt-Daten bei der letzten täglichen Messung Nettozuflüsse von 189,84 Millionen $, das gesamte Nettovermögen liegt bei 101,1 Milliarden $. Spot-ETFs halten Bitcoin direkt und werden an Börsen gehandelt, sodass Brokerage-Kunden Exposure erhalten, ohne die Kryptowährung selbst kaufen und verwahren zu müssen.

An der Tür abgewiesen, drängt aber mit Nachdruck nach oben

Das Chart erklärt die Zurückhaltung: Im Tageschart bleibt das Hoch von 87.354 $ die zu überwindende Marke.

Das Momentum ist stark: Der Relative Strength Index, der jüngste Gewinne gegenüber Verlusten auf einer Skala von 0–100 bewertet, wobei Werte über 70 als überkauft gelten, liegt bei 64,7 – heiß, aber nicht extrem überkauft. Der Average Directional Index, der die Trendstärke unabhängig von der Richtung misst und Werte über 25 als starken Trend interpretiert, steht bei 43,4.

Exponentielle gleitende Durchschnitte (EMAs) verfolgen den Durchschnittspreis über eine feste Anzahl von Tagen, wobei den jüngeren Tagen mehr Gewicht beigemessen wird. Ein Golden Cross tritt auf, wenn ein schnellerer EMA über einen langsameren klettert. Das Chart zeigt den 50-Tage-EMA (Durchschnittspreis der letzten 50 Tage) über dem 200-Tage-EMA – die klassische Variante eines Golden Cross. Dies geschah Mitte September, als Bitcoin die zweitbeste Monatsperformance seiner Geschichte verbuchte.

Ein noch stärkeres Signal ist nun aufgetreten: Der 100-Tage-EMA hat den 200-Tage-Durchschnitt ebenfalls überquert.

Warum ist das 100/200-Cross noch bullischer? Weil es schwerer zu fälschen ist. Eine scharfe Zwei-Monats-Rally kann den 50-Tage-EMA über die 200-T-Linie ziehen. Damit der langsamere 100-Tage-EMA über die 200-Tage-Marke steigt, muss der Bitcoin-Kurs monatelang erhöht bleiben – was bedeutet, dass BTC nicht nur von den Werten unter 60.000 $ im Juli abgeprallt ist, sondern seinen mittelfristigen Trend wieder aufgebaut hat.

Zusammen bedeuten die beiden Crossovers, dass die kurz- und mittelfristigen Durchschnitte beide über dem langfristigen liegen. Man kann es als zweite Bestätigung derselben Geschichte betrachten. Der Haken: EMAs hinken hinterher, sodass ein Golden Cross eine bereits erfolgte Bewegung bestätigt, statt die nächste vorherzusagen.

Auf Myriad, einem Prognosemarkt der Dastan, der Muttergesellschaft von Decrypt, tendieren Händler bullish für einen kurzfristigen Vorstoß. Im Oktober-Hoch-Markt notiert ein Anfassen von 87.500 $ bei 80 %, 90.000 $ bei 59 %, 95.000 $ bei 25 % und 100.000 $ bei 12 %.

Ein kurzer, aber vollgepackter Kalender

Was kommende Katalysatoren betrifft, ist der Wochenkalender kurz, aber voll: Die Fed veröffentlicht die Protokolle ihrer September-Sitzung am Mittwoch, den 7. Oktober, um 14:00 Uhr ET – ein Dokument, das die Beratungen hinter dem Beschluss aufzeigt. Das BLS veröffentlicht am 14. Oktober den CPI für September; der Verbraucherpreisindex ist der zentrale Inflationsindikator der Regierung und wird von der Fed neben dem Arbeitsmarkt bei der Politikgestaltung berücksichtigt. Die nächste Fed-Sitzung findet am 27.–28. Oktober statt, mit einer Pressekonferenz am 28. Oktober um 14:30 Uhr ET.

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