Bitcoin (BTC) kletterte am Freitag Richtung 87.000 $, während BTC-Short-Liquidationen innerhalb von 24 Stunden die 120-Millionen-$-Marke überstiegen und Orderbuchdaten eine ausdünnende Verkaufsliquidität über dem Markt zeigten.

Liquidationen occurieren, wenn Börsen gehebelte Positionen zwangsweise schließen, deren Margin die Verluste nicht mehr decken kann; bei Tradern, die gegen Bitcoin wetten, geschieht dies typischerweise, wenn die Kurse steigen.

Daten von TradingView zeigten, dass BTC/USD auf Bitstamp 86.857 $ erreichte, bevor er wieder unter 86.000 $ zurückfiel. Die Bewegung markierte den höchsten Preis von Bitcoin seit dem 23. September und folgte auf neue Schwankungen in der Orderbuch-Liquidität der Börsen, so die Onchain-Analyseplattform Glassnode.

Käufer durchbrechen Liquiditätsmauer unter 87.000 $

Eine Konzentration von Verkaufsorders rund um 85.000 $ hatte die Kursentwicklung die gesamte Woche über in einer Range gehalten. Bereits früher in der Woche hatte Cointelegraph bericht, dass sich rund um 85.700 $ mehr als 30 Millionen $ an Verkaufsorders aufgebaut hatten. Käufer räumten diese Barriere schließlich weg, wobei Glassnode anmerkte, dass die verbleibenden Ask-Orders offenbar zurückgezogen worden seien.

„Mit reduzierter Ask-Liquidität darüber sollte der Preis schneller steigen können“, schrieb Glassnode auf X und fügte hinzu, dass die verbleibenden Verkaorders „offenbar entfernt“ worden seien.

Nach dem anfänglichen Ausbruch zeigten Daten von CoinGlass auf ihrer Liquidations-Heatmap ein Cluster potenzieller Liquidationen oberhalb von 87.300 $, was darauf hindeutet, dass sich das Liquidierungsrisiko auf höhere Preisniveaus konzentrierte. Heatmaps dieser Art schätzen, wo gehebelte Positionen zwangsweise geschlossen werden müssten, und geben Tradern damit einen Hinweis darauf, wo sich das Risiko im Orderbuch stapelt.

Die Short-Liquidationen summierten sich bis zum Zeitpunkt der Erstellung über 24 Stunden auf 122 Millionen $, während das gesamtmarktgewichtete Krypto-Total bei 210 Millionen $ lag.

ETF-Zuflüsse gehen nach 11-Monats-Rekord zurück

Über den Derivatemarkt hinaus bleibt der Bereich um 86.000 $ bedeutsam, da er die aggregierte Break-Even-Zone für Anleger in den US-Spot-Bitcoin-Börsennotierten Fonds (ETFs) bildet. Diese Fonds, die seit Januar 2024 gehandelt werden, halten Bitcoin direkt im Namen der Anleger, und eine derartige aggregierte Kostenbasis markiert den Durchschnittspreis, zu dem das Kapital dieser Kohorte in den Markt floss.

In der neuesten Ausgabe seines regelmäßigen Newsletters, The Week Onchain, sagte Glassnode, ein nachhaltiger Ausbruch, begleitet von höherem Handelsvolumen und erneuten ETF-Zuflüssen, würde eine breitere Unterstützung des Bitcoin-Aufwärtstrends bestätigen.

Die Tagesflüsse haben sich seit dem 21. September abgekühlt, als die Tagesbilanz mit 999 Millionen $ ihren höchsten Stand seit fast einem Jahr erreichte. Die Fonds haben seitdem weiter gekauft, albeit in deutlich langsamerem Tempo.

„Die Fonds kaufen weiterhin, aber nur zu einem Bruchteil des Tempos jener beiden Tage. Eine Rückkehr der Zuflüsse nahe diesem Tempo wäre das deutlichste Zeichen einer erneuten ETF-Nachfrage“, schrieb der Newsletter.

Am 1. Oktober verzeichneten die US-Spot-Bitcoin-ETFs Nettomittelflüsse von 102,7 Millionen $, wie Farside Investors meldete. Der größte Fonds, BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT), zog an diesem Tag 195 Millionen $ an, während Abflüsse aus mehreren anderen Fonds die Gesamtbilanz schmälerten.