Die Rallye am Kryptomarkt beschleunigte sich am Freitag, als Bitcoin auf 80.000 US-Dollar zusteuerte und mehrere Altcoins ihre wöchentlichen Gewinne ausbauten. BTC erreichte rund 79.463 US-Dollar, seinen höchsten Stand seit etwa drei Monaten, nach einem Anstieg von mehr als 20 % in der vergangenen Woche. Ethereum, XRP und mehrere Token mit höherer Beta zogen ebenfalls an, als Kapital in digitale Assets zurückkehrte. Der Schub in Richtung der 80.000-US-Dollar-Marke wurde durch massive Liquidierungen von Short-Positionen verstärkt – eine Dynamik, bei der gehebelte Wetten gegen die Münze zwangsweise geschlossen werden, was bei steigenden Kursen zusätzliche Käufe erzeugt. ETF-Zuflüsse, verbesserte makroökonomische Erwartungen, schwächere US-Wirtschaftsdaten und erneute regulatorische Unterstützung haben zusammen das Sentiment gegenüber Krypto-Assets gestärkt.

Anleger kaufen den Dip

Ein Haupttreiber der Rallye sind aktive Dip-Käufe, da die meisten großen Kryptowährungen nach wie vor zweistellig von ihren Höchstständen entfernt notieren. Bitcoin markierte ein Tief bei 57.000 US-Dollar, nachdem es Anfang des Jahres ein Hoch von 126.300 US-Dollar erreicht hatte. Ethereum fiel bis auf ein Tief von 1.515 US-Dollar, während XRP knapp unter 1 US-Dollar rutschte.

Ein Großteil der Verkaufswelle erfolgte zu einem Zeitpunkt, als Technologiewerte wie SanDisk, Nvidia und Marvell eine parabolische Kursentwicklung durchliefen. Damals sank die Nachfrage nach Kryptowährungen, während Abflüsse aus ETFs zunahmen. Angesichts der hohen Volatilität an den Aktienmärkten verlagern viele Anleger ihr Kapital nun von Aktien in Kryptowährungen.

Dip-Käufe erfolgen zudem, nachdem die wichtigsten Kryptowährungen Bodenbildungsformationen ausgebildet haben. BTC hat eine umgekehrte Schulter-Kopf-Schulter-Formation gebildet, ein Muster, das häufig mit bullischen Trendwenden in Verbindung gebracht wird.

Die Zuflüsse in Bitcoin- und Ethereum-ETFs steigen

US-Anleger haben begonnen, Spot-Bitcoin-ETFs zu kaufen – ein Zeichen dafür, dass sie mittelfristig steigende Kurse dieser Münzen erwarten. Spot-Bitcoin-ETFs, angeführt von BlackRocks IBIT, verzeichneten am Donnerstag, dem 20. August, Zuflüsse in Höhe von 606 Millionen US-Dollar und verlängerten damit eine viertägige Zuflussserie. In dieser Woche haben die Fonds damit mehr als 1,6 Milliarden US-Dollar eingenommen, sodass die Monatssumme auf über 2,07 Milliarden US-Dollar stieg.

Da Spot-Krypto-ETFs die zugrunde liegenden Münzen halten und über normale Brokerage-Konten gehandelt werden können, gehören ihre täglichen Zuflusszahlen inzwischen zu den am genauesten beobachteten Indikatoren für die US-Nachfrage nach digitalen Assets – und zu einem der wichtigsten Kanäle, über die die traditionelle Finanzwelt mit dem Kryptomarkt verbunden ist.

Ethereum-ETFs, ebenfalls angeführt von BlackRocks ETHA, zogen am Donnerstag mehr als 220 Millionen US-Dollar an, womit sich ihre Bilanz über vier Tage auf über 500 Millionen US-Dollar beläuft. Auch kleinere Fonds, die XRP, Solana und Dogecoin abbilden, verzeichneten in den vergangenen Tagen erhebliche Zuflüsse. Die gestiegene Nachfrage nach den führenden Kryptowährungen kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die umlaufende Menge von Ethereum und Bitcoin gesunken ist.

Sinkende Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve

Anleger reagieren zudem auf jüngste makroökonomische Daten, die die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung durch die Federal Reserve gesenkt haben. Daten von Polymarket zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung zuletzt unter 50 % gefallen ist.

Polymarket ist ein Prognosemarkt, auf dem Nutzer auf Ereignisse wie Entscheidungen von Notenbanken wetten; die dortigen Quoten werden als Echtzeit-Indikator für Markterwartungen breit beobachtet. Erwartungen zur Zinspolitik sind eine routinemäßige Überlegung, wenn Anleger ihr Kapital über Risikowerte – einschließlich Kryptowährungen – verteilen.

Die Verschiebung folgte auf die Veröffentlichung der jüngsten US-Berichte zu Arbeitsmarkt, Inflation und Einzelhandelsumsätzen. Die Daten zeigten, dass die Wirtschaft im vergangenen Monat 23.000 Arbeitsplätze verloren hat, dass die Inflation im vergangenen Monat moderat gesunken ist und dass die Einzelhandelsumsätze im Juli deutlich eingebrochen sind. Einige Fed-Vertreter sind der Ansicht, dass eine Zinserhöhung eine erhebliche wirtschaftliche Kontraktion auslösen würde. Die Herausforderung besteht jedoch darin, dass die Inflation angesichts erhöhter Diesel- und Benzinpreise möglicherweise länger auf hohem Niveau verharren könnte.

Steigende Wahrscheinlichkeit für die Verabschiedung des CLARITY Act

Kryptoanleger reagieren auch auf das Trefen dieser Woche zwischen Präsident Donald Trump und führenden Vertretern von Robinhood, Coinbase und Ripple Labs. Im Mittelpunkt stand der CLARITY Act, eine Markstruktur-Gesetzgebung, die klären soll, wann ein digitales Asset als Wertpapier und wann als Ware (Commodity) gilt, und die Aufsicht zwischen der SEC und der CFTC aufteilen würde. Das Gesetz wurde vom Repräsentantenhaus verabschiedet, ist im Senat jedoch in den vergangenen Monaten ins Stocken geraten. Trump hielt an seiner Unterstützung für das Gesetz fest, wodurch die Wahrscheinlichkeit eines Inkrafttretens noch in diesem Jahr leicht gestiegen ist; diese Wahrscheinlichkeit hat sich in den vergangenen Tagen auf 30 % erhöht.

Dennoch besteht das Risiko, dass das Gesetz scheitert. Demokraten haben Teile davon abgelehnt und bestehen darauf, dass es eine ethische Bestimmung enthalten muss, die Trump daran hindert, eigene Token herauszugeben. Vorerst bilden dieselben Faktoren, die hinter der Rallye dieser Woche stehen – ETF-Zuflüsse, makroökonomische Datenveröffentlichungen und das Schicksal des CLARITY Act im Senat – die kurzfristige Checkliste für Kryptoanleger.

Quelle: The Market Periodical