Bitcoin bewegte sich in Richtung 65.000 US-Dollar, und auch Ether legte zu, während digitale Assets trotz eines Anstiegs von Brent-Rohöl auf den höchsten Stand seit Mitte Mai stabil blieben.

Diese Bewegung erfolgte, nachdem frühere Ölpreisspitzen Risikoanlagen, darunter auch Krypto, verunsichert hatten. Diesmal bot die Widerstandsfähigkeit des Marktes eines der konstruktiveren Signale für Bullen in den letzten Wochen, auch wenn der makroökonomische Hintergrund weniger unterstützend wirkte. Historisch gesehen haben erhöhte Energiepreise die finanziellen Bedingungen durch das Anheizen von Inflationsbefürchtungen verschärft, was die Neigung zu riskanteren Anlagen verringern kann – eine Dynamik, die die Festigkeit von Krypto in dieser Session bemerkenswert macht.

HYPE stieg zum zweiten Tag in Folge und setzte sein Muster höherer Tiefs nach seinem Juli-Rückgang fort. Auch die KI-bezogenen Tokens FET und NEAR legten zu, während MORPHO einen der beständigeren Gewinne im DeFi-Sektor in diesem Monat ausbaute.

Die Erholung war jedoch nicht breit genug, um die Schwäche im gesamten Markt auszugleichen. WLFI, AVAX, HBAR und SUI verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden sämtlich Rückgänge, während Lighter seinen Rückzug von seinem Juli-Hoch auf fast 20 % ausweitete.

Bitcoin (BTC), notiert bei 63.958,45 US-Dollar, legte seit Mitternacht UTC bis zu 1,1 % zu und erreichte 65.760 US-Dollar. Der breitere Kryptomarkt blieb fest, trotz Bedingungen, die unter anderen Umständen stärker auf Risikoanlagen durchschlagen könnten.

Brent-Rohöl-Futures notierten bei 97,66 US-Dollar pro Fass, dem höchsten Stand seit Mitte Mai, da der Iran-Konflikt keine Anzeichen einer Deeskalation zeigte. Geopolitische Risikoprämien an den Energiemärkten haben sich angesichts anhaltender Befürchtungen hinsichtlich Lieferengpässen verstärkt, wobei der Artikel keinen Kausalzusammenhang zwischen dem Zeitrahmen des Konflikts und spezifischen Krypto-Preisniveaus herstellt. Obwohl frühere Öl-Rallyes die Risikomärkte unter Druck gesetzt haben, waren digitale Assets in der Morgensession breit aufwärts gerichtet.

Ether (ETH) folgte der Bewegung von Bitcoin und stieg um bis zu 1,6 %. HYPE und FET gehörten zu den Tokens, die um mehr als 2 % zulegten.

Die traditionellen Märkte waren verhalten. Die Futures der S&P 500- und Nasdaq 100-Indizes lagen beide leicht im Plus, Gold hielt sich über 4.000 US-Dollar, und der Dollar-Index gab moderat nach. Das Halten von Gold über 4.000 US-Dollar spiegelt die anhaltende Nachfrage nach traditionellen Sicherheitsanlagen neben dem risikofreundlichen Ton an den Aktien-Futures wider – eine Diskrepanz, die die in dieser Session vorherrschende cross-asset-Ungewissheit unterstreicht.

Positionierung der Derivate

Die Marktaktivität wurde von Umschichtungen dominiert. Das Handelsvolumen stieg innerhalb von 24 Stunden um 11 % auf 165 Milliarden US-Dollar, während das Open Interest (OI) bei rund 116 Milliarden US-Dollar weitgehend unverändert blieb. Diese Kombination deutete auf Umsatz statt auf eine klare Zunahme des Positionsinteresses hin – ein Muster, das häufig beobachtet wird, wenn Händler Positionen schließen und wieder eröffnen, ohne eine Netto-Exposure aufzubauen.

Dogecoin zeigte einen bärischen Aufbau an den Derivatemärkten. Das Open Interest der DOGE-Futures stieg weiter an und näherte sich 16 Milliarden Tokens, dem höchsten Stand seit Oktober. Der Anstieg kam, als der Spotpreis von DOGE unter Druck blieb, nachdem er am Donnerstag auf sein tiefstes Niveau seit November 2023 gefallen war. Ein steigendes Open Interest bei gleichzeitig fallendem Preis gilt als Bestätigung eines Abwärtstrends und als Indikator für das Interesse der Händler, auf einen fallenden Markt zu shorten.

Die Ether-Derivate sendeten gemischte Signale. Das Open Interest in Ether-Futures stieg ebenfalls und erreichte 14,53 Millionen ETH, den höchsten Stand seit dem 7. Juni. Andere Indikatoren waren weniger eindeutig: Positive Funding-Raten deuteten weiterhin auf bullische Stimmung hin, während eine negative 24-Stunden-CVD (Cumulative Volume Delta) darauf hindeutete, dass Bären die Preisaktion durch Shorting über Marktorders antrieben, anstatt Limitorders zu platzieren.

Die bärische Führung war breit über alle Tokens gestreut. Mit Ausnahme von TRX und CRO wiesen die meisten Tokens, einschließlich BTC, eine negative 24-Stunden-CVD auf.

Die Volatilitätsindikatoren entspannten sich. Der BVIV-Index, der die 30-Tage-implizite Volatilität von BTC misst, fiel seit Mitternacht um 3 % auf 39 % und beendete eine fünftägige Aufwärtsreihe. Auch der EVIV von Ether stand unter Druck.

Im an Deribit gelisteten Bitcoin-Optionsmarkt bildete sich ein großes Open-Interest-Cluster von rund 5 Milliarden US-Dollar im Bereich der 70.000–72.000 US-Dollar-Optionen, hauptsächlich getrieben von bullischen Wetten bzw. Call-Optionen. Die Volumen-Rankings zeigten ebenfalls eine Neigung nach oben, wobei Calls bei den Strikes 77.000 und 80.000 US-Dollar neben weiteren Call-Optionen in der Liste auftauchten. Die Konzentration von Call-Open-Interest bei diesen Strikes markiert ein Niveau, das Händler als potenzielles Aufwärtsziel im Auge behalten, da große Optionscluster widerspiegeln können, wo Marktteilnehmer eine Preisbewegung erwarten oder wo Hedging-Aktivitäten intensiver werden.

Token-Talk

Hyperliquid (HYPE) führte den Altcoin-Markt zum zweiten Tag in Folge an und stieg um 2,4 % auf 58,93 US-Dollar. Der Token baut sich seit seinem Juli-Rückgang von Rekordhochs mit einer Serie höherer Tiefs wieder auf.

Die KI-Tokens FET und NEAR legten um 2,23 % bzw. 1,38 % zu und boten vorsichtige Zeichen einer Stabilisierung nach mehreren Wochen der Underperformance. MORPHO, notiert bei 1,9113 US-Dollar, gewann 1,89 % hinzu und baute einen der beständigeren Gewinne im DeFi-Sektor in diesem Monat aus.

WLFI, notiert bei 0,05696 US-Dollar, gab 2,13 % der 12 %-Rallye vom Donnerstag zurück. Der mit der Trump-Familie verbundene Token hat wiederholt eine Anfälligkeit für scharfe Richtungswechsel aufgrund geringer Liquidität gezeigt.

Lighter (LIT) fiel um weitere 1,32 % und weitete einen Rückgang aus, der nun fast 20 % von seinem Juli-Hoch abgetragen hat. Der Rückgang folgte auf Gewinneinnahmen nach einer Rallye von über 200 % zwischen Mai und Anfang Juli.

Die breitere 24-Stunden-Performance blieb vorsichtiger, als die Intraday-Erholung vermuten ließ. WLFI, AVAX, HBAR und SUI verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden jeweils Rückgänge zwischen 4 % und 10 %, was unterstreicht, dass in Teilen des Altcoin-Marktes weiterhin Schwäche bestand.