Bitcoin pendelte am Montag nahe 83.000 $, während Händler sich auf die bevorstehenden US-Inflationsdaten vorbereiteten, die die Erwartungen an den nächsten Zinsschritt der Federal Reserve prägen könnten.

Das Asset notierte laut CoinGecko-Daten bei 83.327 $, 0,6 % höher über die vergangenen 24 Stunden, und liegt weiterhin 2,9 % unter dem Niveau der Vorwoche. Analysten sagten, dass steigende Treasury-Renditen und ein stärkerer Dollar Bitcoin belasteten, während die Wetten auf eine Fed-Zinserhöhung im Oktober verblassten.

Die Kryptowährung hat sich „gegen einen zunehmend herausfordernden makroökonomischen Hintergrund schwer getan", sagte Daniela Hathorn, Senior-Marktanalystin bei Capital.com, gegenüber Decrypt.

„Steigende Energiepreise haben die Inflationssorgen erneut angefacht, trieben die Renditen von US-Treasuries höher und stärkten den Dollar, während Investoren den Zinspfad der Federal Reserve neu bewerten", sagte sie. „Trotz seines Rufs als potenzielle alternative Wertspeicher-Option deutet die jüngste Preisentwicklung darauf hin, dass Investoren Bitcoin weiterhin überwiegend als Risikopapier und nicht als verlässlichen geopolitischen Absicherungsgrund behandeln."

Händler sehen eine 19,4-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Erhöhung um 25 Basispunkte – ein Viertelprozentpunkt im Leitzins der Fed – bei der Fed-Sitzung am 28. Oktober, nach 22,1 % vor einer Woche und 42,5 % vor einem Monat, laut dem CME FedWatch-Tool. Die Prognosemärkte Polymarket und Myriad beziffern die Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung jeweils auf 17 %. (Hinweis: Myriad ist ein Prognosemarkt, der von Dastan, der Muttergesellschaft Decrypt, entwickelt wurde. Myriad bietet zudem Märkte zum Bitcoin-Preis am 14. Oktober und 18. Oktober an.)

Eine Verschiebung der Zinserwartungen sollte Bitcoin grundsätzlich stützen, sagte Jade Shi von Bitfire, aber die erhöhten langfristigen Treasury-Renditen bedeuten, dass sich die allgemeinen Finanzierungsbedingungen nicht vollständig gelockert haben. Das erkläre, warum sich Bitcoin gehalten hat, ohne den Widerstand entschieden zu überwinden, fügte sie hinzu. Renditen haben für Krypto ein besonderes Gewicht, da sie die risikofreie Rendite auf Staatsanleihen festlegen und damit bestimmen, wie attraktiv Assets wie Bitcoin – die selbst keine Erträge erwirtschaften – im Vergleich erscheinen.

Renditen und ETF-Zuflüsse

Die 10-jährige Treasury-Rendite stand bei 5,24 % und die 30-jährige Rendite bei 5,60 %, wie CNBC berichtete, nachdem sie in der Vorwoche 52-Wochen-Hochs von 5,37 % bzw. 5,73 % erreicht hatten. James Butterfill, Head of Research bei CoinShares, schrieb am Donnerstag, dass die Renditen ihre höchsten Werte seit mehr als zwei Jahrzehnten erreicht hätten.

Wenn diese Renditen zunehmend Sorgen über die öffentlichen Finanzen der USA statt über ein stärkeres Wachstum widerspiegeln, beginne Bitcoin „weniger wie ein klassisches Risikopapier und mehr wie eine Alternative zu staatlich ausgegebenem Geld" auszusehen, argumentierte Butterfill.

Die Kapitalflüsse in digitale Assets haben nach 11,1 Mrd. $ an Zuflüssen seit Mitte Juli an Schwung verloren, laut CoinShares.

US-Spot-Bitcoin-ETFs, Fonds, die Bitcoin direkt halten und an amerikanischen Börsen gehandelt werden, verzeichneten am Freitag laut SoSoValue Nettozuflüsse von 21,13 Mio. $ und erholten sich damit von Abflüssen von 487,07 Mio. $ am Mittwoch und 244,13 Mio. $ am Donnerstag. Die täglichen Flüsse durch diese Fonds werden weithin als Indikator für die institutionelle Nachfrage nach dem Asset beobachtet.

Technisch gesehen hat Bitcoin sich laut Bitfire vor allem zwischen etwa 80.300 $ und 87.100 $ bewegt. Ein Übersteigen von 85.600 $ bei höherem Volumen könnte den Weg Richtung 87.395 $ öffnen, während ein Fall unter 82.000 $ das Risiko einer Bewegung Richtung 79.000 $ erhöhen würde. Diese Marken geben den Händlern konkrete Orientierungspunkte vor Veröffentlichung der Inflationsdaten und der Fed-Sitzung am 28. Oktober.

„Die jüngste Entspannung der Spannungen im Nahen Osten hat etwas Luft verschafft, aber die Nachhaltigkeit der Erholung wird davon abhängen, ob sich die Stimmungsverbesserung in einem stärkeren Rückgang der Anleiherenditen und des Dollars niederschlägt", sagte Hathorn. „Nun richtet sich die Aufmerksamkeit auf die bevorstehenden US-Inflationsdaten, die sich als entscheidend für die Erwartungen an den nächsten Schritt der Fed erweisen könnten."