Der „Fluch“ der US-Zwischenwahlen bei Bitcoin ist vor der Abstimmung am 3. November in den Vereinigten Staaten zurückgekehrt, nachdem der Analyst Ali Martinez vier starke Kursrückgänge rund um die bisherigen Zwischenwahlen des Landes dokumentiert hat. Der Vergleich hat bei Händlern die Absturzängste erneuert, obwohl er keinen Beweis dafür liefert, dass die Wahlen selbst die Verluste verursacht haben. Zwischenwahlen finden zur Halbzeit jeder US-Präsidentschaft nach einem festen Vierjahresrhythmus statt – ein Takt, den Bitcoin durch seinen Halving-Zyklus teilt; eine Kalenderüberschneidung, die erklärt, warum Vier-Jahres-Vergleiche unter Händlern immer wieder auftauchen.

In einem am 24. Oktober auf X unter seinem Handle Ali Charts veröffentlichten Beitrag meldete Martinez Rücksetzer von 72 % in 2010, 65 % in 2014, 52 % in 2018 und 27 % in 2022 – vier aufeinanderfolgende Zyklen mit erheblichen Abwärtsbewegungen rund um US-Zwischenwahlen. Seine Zahlen beschreiben Rückgänge rund um Wahlzyklen und nicht Jahresrenditen, ein Unterschied, der für die Interpretation des Musters entscheidend ist.

BITCOIN MIDTERM ELECTION CURSE

Look at what happened to $BTC around the previous four US midterm election cycles:

• 2010: Bitcoin fell 72%.
• 2014: Bitcoin fell 65%.
• 2018: Bitcoin fell 52%.
• 2022: Bitcoin fell 27%.

Four consecutive cycles of significant downside.://t.co/arfhewEg74 pic.twitter.com/WOIBBYz18C

— Ali Charts (@alicharts) October 24, 2026

Beitrag: Ali Charts auf X, 24. Oktober 2026

Inzwischen ist Bitcoin in den Endspurt vor der Abstimmung gegangen – über seinem Julitief, aber nahe einer wichtigen Unterstützungsszone, eine Konstellation, die sowohl historische Renditen als auch institutionelle Positionierungen umfasst und nicht allein den Wahlkalender.

Vier Midterm-Rücksetzer unter unterschiedlichen Marktbedingungen

Die von Martinez identifizierten Rücksetzer erfolgten unter deutlich unterschiedlichen Marktumgebungen. Binance Research, das die Performance nach Kalenderjahren statt nach Rücksetzern im Wahlfenster misst, berechnete Jahresverluste von 56 % in 2014, 73 % in 2018 und 64 % in 2022 und schloss 2010 aus, da die Handelsliquidität von Bitcoin in jenem Jahr vernachlässigbar war.

Quartalszahlen verdeutlichen zusätzlich die Diskrepanz zwischen den beiden Messansätzen. Bitcoin stieg im letzten Quartal 2010 um 391 %, dann fiel er um 16,70 % in 2014, 42,16 % in 2018 und 14,75 % in 2022. Zusammengenommen können die Rücksetzer- und Kalenderperiodendaten nicht als Beleg für einen Wahleffekt auf den Preis gewertet werden.

Auch unabhängige Ereignisse prägten die jeweiligen Abschwünge. Der Bärenmarkt 2014 fiel mit dem Zusammenbruch der Börse Mt. Gox – damals die dominante Bitcoin-Handelsplattform – zusammen, während eine umstrittene Bitcoin-Cash-Spaltung die Verluste 2018 verschärfte. In 2022 schwächten steigende Zinsen spekulative Anlagen allgemein, und FTX, damals eine der größten Kryptobörsen, meldete am 11. November Insolvenz an – drei Tage nach der Zwischenwahl dieses Jahres.

Auch der Zeitpunkt der Markttiefs variierte. Bitcoin erreichte Tiefs etwa 71 Tage nach der Wahl 2014, 38 Tage nach der Abstimmung 2018 und nur 13 Tage nach der Wahl 2022. Diese Varianz schränkt jede Preisanalyse ein, die einen festen, wahlgetriebenen Zeitplan für Wendepunkte behauptet.

Bitcoins Nachfragezone bei 80.000 $ steht unter Druck durch ETF-Abflüsse und Fed-Entscheidung

Dieser Zyklus verlief bislang anders. Bitcoin stieg von seinem Tief am 1. Juli nahe 57.850 $ um rund 40 % auf etwa 81.455 $ am 22. Oktober – ein Rebound, der den Vermögenswert in eine Nachfragezone führte, die Analysten als entscheidend vor der Wahl betrachten. Glassnode identifizierte diese Nachfragezone zwischen 80.000 $ und 81.500 $, nahe den Einstandskosten von US-Spot-ETFs und Company Treasuries, während sich die umfassendere Bewertungsreferenz der On-Chain-Analysefirma nahe 77.600 $ bewegte.

Nach oben verortet die Preisanalyse den Widerstand zwischen 85.000 $ und 87.500 $. Martinez identifizierte separat 73.000 $ als Abwärtsreferenz, verknüpft mit den Einstandskosten kurzfristiger Halter, und eine weitere vielbeachtete Marke – der Short-Term-Holder-Realized-Price von Glassnode – lag bei rund 75.800 $. Keine dieser Zahlen begründet ein bestätigtes Absturzziel.

Institutionelle Kapitalströme haben im Vorfeld der Abstimmung zusätzlichen Druck erzeugt. US-Spot-Bitcoin-ETFs – eine Struktur, die erst mit dem Start im Januar 2024 entstand, sodass kein früherer Midterm-Zyklus sie hatte – verzeichneten am 22. Oktober laut täglichen Flow-Daten Nettoabflüsse von rund 635,6 Millionen $. Bitcoin sieht sich zudem vor dem Wahltag mit der Zinsentscheidung der Federal Reserve am 28. Oktober konfrontiert, derselben Kategorie von Makroereignis, die 2022 spekulative Anlagen belastete.

Derzeit konzentriert sich die Analyse darauf, ob Käufer die nahegelegene Nachfragezone durch die Fed-Entscheidung und die Abstimmung verteidigen, wobei tägliche ETF-Flow-Berichte und die dokumentierten Unterstützungs- und Widerstandsniveaus unterdessen laufende Kontrollpunkte bieten. Das Midterm-Wahlmuster bleibt ein historischer Vergleich, und die verfügbaren Daten können Wahlen nicht als Ursache der früheren Verluste isolieren.