Bitcoin führt JPMorgans Prognose der langfristigen Renditen an

JPMorgan Asset Management hat Bitcoin erstmals in seine Long-Term Capital Market Assumptions 2027 aufgenommen und platziert die Kryptowährung damit an der Spitze der erwarteten Renditen von 13 Anlageklassen über das nächste Jahrzehnt.

Die 31. Ausgabe des Berichts projiziert eine annualisierte Compound-Rendite von 10 % für Bitcoin über einen Zeitraum von 10 bis 15 Jahren. Immobilieninvestmentfonds (REITs) folgen auf Platz zwei mit 8,2 %, dahinter Small Caps mit 7,7 % und US-Large Caps mit 7,5 %. Für Gold wird eine Rendite von 5,5 % prognostiziert.

Zu diesen Sätzen würde eine Bitcoin-Investition von 100 US-Dollar durch Zinseszins in zehn Jahren auf 259 US-Dollar wachsen, verglichen mit 206 US-Dollar für US-Large Caps und 171 US-Dollar für Gold.

Die Aufnahme von Bitcoin ist bedeutend, weil Pensionsberater und zugelassene Anlageberater langfristige Kapitalmarktannahmen für den Aufbau ihrer Allokationsmodelle verwenden. In den vorherigen 30 Ausgaben des Berichts gab es für Bitcoin keine erwartete Rendite. JPMorgan hat nun eine Prognose zugewiesen und die Kryptowährung oberhalb der anderen gelisteten Anlageklassen platziert.

Der Bericht hebt auch das mit dieser Renditeprognose verbundene Risiko hervor. Bitcoins arithmetische Rendite beträgt 20,9 %, gegenüber einer Compound-Rendite von 10 % – eine Differenz von 10,9 Prozentpunkten, die auf den Volatilitätsdrang zurückgeführt wird. Bei Large-Cap-Aktien beträgt dieende Differenz 1,45 Prozentpunkte. Bitcoins annualisierte Volatilität wird mit 55 % angegeben, gegenüber 18 % bei Aktien. Diese Spanne zeigt den Volatilitätsdrang: Bei annualen Schwankungen in der Höhe der angegebenen 55 % liegt das verzinstes Ergebnis deutlich unter dem einfachen Durchschnitt der Jahresgewinne.

Die Prognose beschreibt Bitcoin nicht als weniger volatile Alternative zu Aktien. Stattdessen zeigt sie, dass die projizierte Rendite mit erheblich größeren Schwankungen einhergeht. Bitcoins Performance wird zudem an REITs und Small Caps gemessen und nicht nur an Gold.

JPMorgan bezeichnete das Argument der Währungsabwertung für Bitcoin als "weit danebengegriffen" und stufte Gold nahe dem unteren Ende der Rangliste ein. Das Timing der Prognose ist ebenfalls bemerkenswert: Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen liegt über 5 %, während JPMorgans globale Anleihe-Renditeprognosen auf ihrem höchsten Stand seit zwei Jahrzehnten sind. Selbst unter diesen Bedingungen platzierte die Bank Bitcoin an erster Stelle nach erwarteter Compound-Rendite. Da diese Prognose als langfristige Planungsgrundlage für Allokationsmodelle dient und nicht als kurzfristige Markteinschätzung, steht die 10%-Zahl nun als Referenzwert, den künftige Ausgaben des Berichts bestätigen oder revidieren können.

Kryptomärkte und Makroindikatoren

Wichtige Kryptowährungen stiegen um 2 % bis 4 %. Zcash führte die gelisteten Assets an und legte um 13 % auf 1.285 US-Dollar zu. Bitcoin gewann 2 % auf 83.400 US-Dollar, Ethereum stieg 4 % auf 2.465 US-Dollar, Solana erhöhte sich um 3 % auf 107 US-Dollar, und HYPE legte 4 % auf 81 US-Dollar zu.

Weitere führende Altcoin-Beweger waren ENA mit +12 %, PYTH mit +11 %, NEAR mit +11 % und VVV mit +9 %.

Öl fiel um 10 % auf 99 US-Dollar, während Gold um 0,2 % auf 4.150 US-Dollar zulegte. US-Aktienfutures stiegen ebenfalls, als die Ölpreise sanken; der Dow gewann 0,1 % und Nasdaq-Futures 0,6 %.

Microsoft, Alphabet, Goldman Sachs, Qualcomm, Caterpillar, McDonald's und Western Digital schlossen sich den Unternehmen an, die gegen den Handel tokenisierter Versionen ihrer Aktien auf der OKX-ICE-Plattform Einwände erheben. Die Zahl der Unternehmen auf der Liste stieg binnen vier Tagen von neun auf 16. 16 Namen dient die Liste nun als fortlaufende Aufstellung der Einwände der Emittenten gegen den tokenisierten Aktienhandel auf der Plattform.

Bitwise's Staking-Bericht für das vierte Quartal meldete, dass das Ethereum-Staking mit 43,8 Millionen ETH einen Rekord erreichte, entsprechend 35,9 % des Gesamtangebots und rund 106 Milliarden US-Dollar zu aktuellen Preisen. Es war das sechste Quartal in Folge mit Wachstum. Da gestaktes ETH an den Validierungsprozess des Netzwerks gebunden ist, ist der Angebotsanteil ein struktureller Indikator für Ethereum und keine kurzfristige Handelskennzahl.

Die US-Commodity Futures Trading Commission legte die Agenda für ihr erstes Frontier Forum fest, das für den 28. Oktober angesetzt ist. Die Veranstaltung wird untersuchen, wie künstliche Intelligenz die Derivatmärkte verändern könnte und wie die eigenen KI-Agenten der Händler unter bestehenden Regeln agieren könnten.

Mastercard eröffnete den Early Access zu Agent Pay for Machines, wodurch KI-Agenten Dienste finden und Zahlungen innerhalb von von Menschen festgelegten Ausgabenlimits tätigen können.

Wallets, die mit dem Drift-Exploit vom April in Höhe von 295,7 Millionen US-Dollar in Verbindung stehen, überwiesen 25.700 ETH im Wert von rund 61,6 Millionen US-Dollar an Tornado Cash, einen Kryptowährungs-Mixer, über etwa zwei Stunden hinweg, nachdem sie zwei Monate inaktiv gewesen waren.

Zcash-Entwickler legten Block 3.543.405 für das NU7-Upgrade fest, das voraussichtlich um den 5. November erwartet wird. Das Upgrade wird die Blockzeiten von 75 auf 25 Sekunden verkürzen und Sprout, den ursprünglichen Privacy-Pool des Netzwerks, dauerhaft abschalten.

ETFs und Token-Märkte

Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag 23 Millionen US-Dollar an Nettomittelflüssen. Ether-ETFs wiesen 26 Millionen US-Dollar an Nettomittelabflüssen aus.

Meme-Coin-Führer waren überwiegend im Plus: DOGE und SHIB stiegen jeweils um 4 %, PEPE gewann 9 %, PENGU legte 8 % zu, TRUMP stieg 8 %, SPX gewann 7 % und BONK legte 7 % zu.

Die fühen Tokens der Robinhood-Kette waren gemischt. Pons stieg 10 % auf eine Marktkapitalisierung von 195 Millionen US-Dollar, AI gewann 20 % auf 90 Millionen US-Dollar, und Cashcat erhöhte sich um 12 % auf 115 Millionen US-Dollar. Orbio stieg 85 %, Hookr gewann 20 %, Boner legte 25 % zu und Priors stieg 33 %.

Auf Solana stieg KIMCHI um das 650-Fache auf eine Marktkapitalisierung von 30 Millionen US-Dollar, Pill gewann 280 % auf 2,4 Millionen US-Dollar, und Stonk stieg 23 %. Ansem gewann 10 % auf 100 Millionen US-Dollar.

Papertrade führte die On-Chain-Protokolle beim Tagesumsatz mit 2,5 Millionen US-Dollar an, gefolgt von Pump.fun mit 2,18 Millionen US-Dollar und Hyperliquid mit 1,92 Millionen US-Dollar.

Pump.fun stellte Kimchi als neuesten Anwendungspartner vor und startete eine neue Werbekampagne namens "pill your friends". Collector Crypt meldete nach der Integration in Pump.fun's Vertrieb in mehreren Kennzahlen Rekorde. Insgesamt wurden an einem Tag 106.023 Packs geöffnet, doppelt so viele wie im bisherigen Rekord, und mehr als 22 Millionen US-Dollar Bruttoumsatz generiert. Die täglich aktiven Nutzer stiegen um das Sechsfache von 1.000 auf mehr als 6.200, während die Zahl der Unique Wallets mit mindestens einem tokenisierten Sammlerstück erstmals 20.000 überstieg.

OpenSea stellte seine mobile Anwendung nach einer geschlossenen Beta erstmals allen Nutzern zur Verfügung.

NFT-Markt

Die führenden NFTs waren überwiegend im Plus. CryptoPunks stiegen 4 % auf 31,3 ETH, Bored Ape Yacht Club gewann 8 % auf 5,99 ETH, und Pudgy Penguins legte 2 % auf 2,45 ETH zu.

Invisible Friends führte die gelisteten Sammlungen mit einem Gewinn von 150 % an, gefolgt von Statements mit 41 % und Good Vibes Club mit 36 %. Fidenza stieg 20 %.