Bitcoin (BTC) handelte am Donnerstag, dem Eröffnungstag des vierten Quartals, kaum verändert nahe 84.000 $, nachdem er sein bestes Dreimonatsintervall seit Anfang 2024 abgeschlossen hatte. Die vorsichtige Ruhe an den Kryptomärkten ging einher mit dem Rückgang der Renditen US-amerikanischer Staatsanleihen von Höchstständen mehrerer Jahrzehnte und reduzierten Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Federal Reserve im Vorfeld des US-Arbeitsmarktberichts für September am Freitag.

Zu den weiteren Ereignissen des Tages: Federal-Reserve-Vizevorsitzender Philip Jefferson sagte, die politischen Entscheidungsträger benötigten „more time“ (mehr Zeit), bevor über weitere Zinserhöhungen entschieden werde; die Ölpreise sprangen an, nachdem berichtet worden war, dass die USA einen dritten Flugzeugträger in den Nahen Osten entsenden; der französische Anleihemarkt zeigte angesichts sich weitender Staatsspreads zunehmende Belastungen; und der NEAR-Token sank um 9 %, nachdem NEAR Intents Berichten zufolge für 3,8 Millionen Dollar ausgenutzt worden war.

Feds Jefferson sagt, vor einer Entscheidung über weitere Zinserhöhungen sei „more time“ (mehr Zeit) nötig

Federal-Reserve-Vizevorsitzender Philip Jefferson erklärte am Donnerstagnachmittag, dass er und seine Kollegen mehr Zeit benötigten, bevor entschieden werde, ob weitere Zinserhöhungen gerechtfertigt seien.

„Since our September meeting, yields across the term structure have increased further, a sign that investors are reassessing the evolving macroeconomic landscape,“ sagte Jefferson in auf der Website der Federal Reserve veröffentlichten vorbereiteten Bemerkungen.

„My colleagues and I will need to come to our own judgment, which may take more time,“ fuhr er fort.

Die Kommentare sind das jüngste Signal der Fed, dass die Märkte bei der Einschätzung des Tempos der Zinserhöhungen der Zentralbank möglicherweise zu weit vorgeprescht sind. Laut dem FedWatch-Tool von CME sind die Wahrscheinlichkeiten für einen Fed-Schritt bei ihrer Sitzung am 28. Oktober auf 30 % gefallen, von 70 % Anfang der Woche. Die Wahrscheinlichkeit von einem oder mehreren Zinserhöhungen bis Jahresende sank auf 80 %, von 95 % vor einer Woche.

Bitcoin steigt vorsichtig, während die Zinsen nachgeben

Bitcoin (BTC), gehandelt zu 84.852,26 $, notierte im US-Nachmittagshandel moderat höher, mit einem Plus von 1 % über 24 Stunden bei 84.800 $.

Möglicherweise stützend wirkte der deutliche Rückgang der Zinsen am Donnerstag. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen fiel um 9,4 Basispunkte auf 5,217 %, nachdem sie earlier in der Sitzung auf 5,36 % gestiegen war. Die zweijährige Treasury-Note – die aufgrund ihrer kürzeren Duration enger an die Fed-Politik gekoppelt ist – sank um 12,3 Basispunkte auf 4,764 %, während Händler ihre Wetten auf weitere Zinserhöhungen der Zentralbank reduzierten.

Die am Donnerstag veröffentlichten Wirtschaftsdaten – die wöchentlichen Erstansprüche auf Arbeitslosenhilfe und der landesweite PMI – gaben keinerlei Anzeichen dafür, dass sich die Konjunktur oder der Preisdruck abschwächen würden.

Wirksam waren vermutlich zwei Faktoren: erstens gesättigte Bond-Leerverkäufer, die vor dem wichtigen US-Arbeitsmarktbericht für September am Freitag ihre Positionen abbauten, und zweitens erste Anzeichen einer aufkommenden europäischen Schuldenkrise, da sich die französischen Anleihe-Spreads gegenüber Deutschland auf Niveaus weiteten, die seit der letzten Schuldenkrise vor mehr als einem Jahrzehnt nicht mehr gesehen wurden.

Öl springt auf Sitzungshoch bei Anzeichen einer Eskalation im Nahen Osten

Die Ölpreise stiegen auf Sitzungshochs bei Anzeichen einer Eskalation im Nahen Osten. Unter Berufung auf einen US-Beamten berichtete die Jerusalem Post, dass die Trump-Regierung einen dritten Flugzeugträger und eine zusätzliche Marineinfanterie-Einheit in die Region entsendet, wie auf X geteilt.

WTI-Rohöl, das earlier unter 89 $ pro Barrel gefallen war, notierte zuletzt 2,5 % höher bei 92,63 $. Brent-Rohöl stieg um 3,6 % auf 101,53 $.

Französischer Anleihemarkt wankt, während der Euro abrutscht

„It’s been a while since we had a European sovereign debt crisis,“ schrieb ZeroHedge auf X am Donnerstag.

In Frankreich ist tatsächlich etwas im Gange. Die Rendite der zehnjährigen Staatsanleihe (OAT) stieg am Tag um weitere acht Basispunkte, während die Rendite des zehnjährigen deutschen Bunds um sechs Basispunkte sank. Damit weitete sich die Spread zwischen deutschen und französischen zehnjährigen Papieren auf 135 Basispunkte, und die Credit-Default-Swap-Spreads (CDS) auf französische Anleihen stiegen ein 13-Jahres-Hoch. Zur Einordnung: Der 10-Jahres-Bund/OAT-Spread bewegte sich in den vergangenen Jahren überwiegend in einer Spanne von etwa 50–80 Basispunkten.

Der Euro verliert schnell an Boden gegenüber dem US-Dollar und fiel am Tag um weitere 0,9 % auf 1,1231 $, sein schwächstes Niveau seit etwa fünf Monaten.

Es ist eine bekannte Weisheit, dass Zentralbanken ihre Geldpolitik so lange straffen, bis etwas bricht – und das könnte gerade jenseits des Atlantiks geschehen. Händler fuhren fort, Wetten auf eine weitere bevorstehende Fed-Zinserhöhung aufzugeben. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen... die Rendite der zweijährigen US-Staatsanleihen fiel am Donnerstag um 7,5 Basispunkte auf 4,81 %, wobei die Wahrscheinlichkeit eines Fed-Schritts im Oktober auf 33,8 % sank, nachdem sie earlier in der Woche bei etwa 70 % gelegen hatte.

US-Industrie-PMI entspricht den Erwartungen, während sich der Preisdruck verschärft

Der ISM-Einkaufsmanagerindex für das Verarbeitende Gewerbe sank im September auf 54,5, von zuvor 54,6, laut der Veröffentlichung des Instituts. Ökonomen hatten mit einem leichten Anstieg auf 55 gerechnet. Jeder Wert über 50 weist auf ein wirtschaftliches Wachstum hin.

Der Teilindex für Neue Aufträge stieg von 53,7 auf 55,3. Der Teilindex für gezahlte Preise kletterte von 71,1 auf 77,9 und übertraf damit die Prognosen von 72,3. Vielleicht noch beunruhigender: Die Befragten berichteten, dass jede einzelne Ware im Preis gestiegen sei und keine einzige im Preis gefallen sei.

Fazit: Der Bericht zeigte eine Wirtschaft, die sich weiterhin in starker Expansion befindet, während die Inflationsdrucke zunehmen. Die Märkte reagierten kaum, da die Händler auf den US-Arbeitsmarktbericht für September am Freitag blickten.

NEAR-Token sinkt um 9 % nach gemeldetem 3,8-Mio.-$-Exploit

Der NEAR-Token notierte 9 % niedriger, nachdem der On-Chain-Ermittler ZachXBT gemeldet hatte, dass NEAR Intents vor mehreren Stunden für 3,8 Millionen Dollar ausgenutzt worden war. NEAR Intents hat laut Berichten den Betrieb vorübergehend eingestellt.

In einer Aktualisierung sagte das NEAR-Intents-Team auf X: „Earlier today NEAR Intents services were stopped after a security incident was detected.“ Das Team erklärte, dass „the incident was caused by a bug in the Omni deposit and withdrawal infrastructure interaction with NEAR Intents smart contract.“

„The contract-side vulnerability has been patched,“ schrieb das Team. „The operations of the NEAR Intents and near(.)com are expected to resume within 1h.“

Anleiherenditen verzeichnen die größte Monatsbewegung seit vier Jahren

Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen stieg im September um beeindruckende 53 Basispunkte, die größte Monatsbewegung seit September 2022, wie Yahoo Finances Julie Hyman auf X anmerkte.

Die vergleichbare Zinswelle im September 2022 reichte damals aus, um den S&P 500 in jenem Monat um mehr als 9 % zu drücken. Diesmal bewegten sich die Aktienkurse jedoch kaum: Der S&P 500 gab lediglich um 0,45 % nach.

Was Bitcoin angeht, so fiel er im September 2022 um 3,1 % – angesichts des Gemetzels am Kryptomarkt in jenem Jahr kein schlechtes Ergebnis. Im vergangenen September stieg BTC um 6,3 %.

Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe zeigen weiterhin keine Belastungen am Arbeitsmarkt

Die Erstanträge auf Arbeitslosenhilfe sanken letzte Woche auf 197.000, laut dem soeben veröffentlichten Regierungsbericht, gegenüber zuvor 198.000 und leicht unter den Marktprognosen von 200.000. Der Vierwochendurchschnitt fiel von 202.500 auf 200.000.

In 24 Stunden erhalten die Märkte den Nonfarm-Payrolls-Bericht der Regierung für September; Ökonomen erwarten einen Zufluss von 90.000 Arbeitsplätzen und eine Arbeitslosenquote, die bei 4,1 % bleibt.

Bitcoin verharrt auf Niveau, während das vierte Quartal beginnt

Bitcoin stieg im dritten Quartal um 42,7 %, seine beste Quartalsperformance seit dem Anstieg von 68,7 % im ersten Quartal 2024. Ether (ETH), bei 2.695,29 $, stieg um 70,8 %, sein bestes Ergebnis seit dem Anstieg von 160,7 % im ersten Quartal 2021.

Beide Kryptowährungen waren am ersten Tag des vierten Quartals etwa unverändert, mit Bitcoin knapp unter 84.000 $ und Ether knapp über 2.700 $.

Die Zinsen sind die große makroökonomische Geschichte geworden. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen erreichte über Nacht mit 5,362 % einen weiteren 24-Jahres-Höchststand, bevor sie auf 5,282 % zurückfiel, da bärische Händler vermutlich vor dem US-Nonfarm-Payrolls-Bericht für September am Freitag ihre Wetten absicherten. Ökonomen erwarten, dass die USA letzten Monat 90.000 Arbeitsplätze geschaffen haben und die Arbeitslosenquote bei 4,1 % bleibt.

Anmerkung der Redaktion: Dieser Artikel basiert auf der Live-Marktberichterstattung von CoinDesk zur Sitzung am Donnerstag.