Bitcoin zeigte sich am Montag nahe $65,000 widerstandsfähig, obwohl AI-bezogene Technologieaktien deutlich unter Druck gerieten. Analysten sagten jedoch, dass die Entscheidung der Federal Reserve in dieser Woche und wichtige US-Konjunkturdaten darüber entscheiden könnten, ob die Kryptowährung aus ihrer jüngsten Handelsspanne ausbricht oder die Tiefs vom Juni erneut testet.

BTC notierte bei $63,819.13 und hielt sich damit um $65,000, was einem Anstieg von 4% gegenüber Freitag entspricht. Ether (ETH) stieg auf den höchsten Stand seit fast zwei Monaten. Im Gegensatz dazu fiel Nvidia um 4.8% und führte die AI-orientierten Aktien nach unten, während der Nasdaq insgesamt weitgehend unverändert blieb, gestützt durch Gewinne bei Apple, Microsoft und Google.

Die relative Stärke von Krypto fällt in eine vollgepackte Woche, die die geldpolitische Ankündigung der Federal Reserve, die Kerninflationsdaten zum PCE, die BIP-Zahlen für das zweite Quartal sowie die Quartalsberichte von Microsoft, Meta, Apple und Amazon umfasst. Am Freitag stehen zudem Bitcoin- und Ether-Optionsausläufe im Umfang von rund $13 Milliarden bis $14 Milliarden an, was daran erinnert, dass der kurzfristige Handel sowohl von Makrodaten als auch von Derivate-Positionierungen beeinflusst werden kann.

„Die jüngste Widerstandsfähigkeit von Krypto in Phasen der Volatilität an den traditionellen Märkten ist eine ermutigende Entwicklung“, sagte Joel Kruger, Marktstratege bei LMAX Group. "Sie stützt die Argumentation, dass sich digitale Assets zumindest am Rande zunehmend von klassischen Risikoanlagen abkoppeln."

Kruger sagte, Bitcoin müsse sich über etwa $67,300 bewegen, um aus der mehrwöchigen Konsolidierung auszubrechen, die die Kurse seit Juni begrenzt. Ether steht bei $2,000 vor einer ähnlichen Hürde. Tom Lee, Vorsitzender von Bitmine und Mitgründer von Fundstrat, verwies ebenfalls auf die jüngste Outperformance von Ether gegenüber Bitcoin als konstruktives Signal für die Kryptomärkte. Das ETH-BTC-Verhältnis, das den Preis von Ether in Bitcoin misst, erreichte am Montag ein Drei-Monats-Hoch.

Nicht alle sehen die Erholung als Beginn eines breiteren Aufwärtstrends. Nicolai Sondergaard, Senior Research Analyst bei Nansen, sagte, der jüngste Anstieg fehle die Kaufüberzeugung, die vor nachhaltigen Rallys typischerweise zu beobachten sei.

„Der Markt hält die Spanne ohne starke Käufer, er baut keinen Ausbruch auf“, sagte Sondergaard.

Sein Basisszenario bleibt ein Rückgang in Richtung $52,000 bis $58,000, sofern sich die Marktbedingungen nicht verbessern. Er sagte, dass in der vergangenen Woche fast 9,000 BTC von Börsen abgezogen wurden, die offene Positionierung in Bitcoin-Futures jedoch gesunken sei, obwohl die Preise stiegen. Das deute darauf hin, dass Händler ihr Risiko reduzieren, statt neue bullische Positionen aufzubauen. Auch die Orderbuchdaten deuteten weiterhin auf Netto-Verkaufsdruck hin, sagte er.

Sondergaard sagte, die Zinsentscheidung der Federal Reserve und die begleitende Kommunikation dürften am Mittwoch den Ton für Risikoanlagen setzen. Für Nansen wäre eine konstruktivere Einschätzung erst dann möglich, wenn stärkere Stablecoin-Zuflüsse zu Börsen, anhaltende Käufe von Spot-Bitcoin-ETFs und Anzeichen dafür zu sehen seien, dass langfristige Halter nicht mehr mit Verlust verkaufen.

Bis dahin sehe Sondergaard die jüngste Erholung eher als positionsgetriebene Gegenbewegung denn als Beginn eines nachhaltigen Aufwärtstrends an.