Bitcoin hält sich stabil, während die Pause in der Straße von Hormus Öl nach unten zieht und Risikoanlagen stützt

Brent-Öl fiel um mehr als 7%, nachdem die USA und der Iran ihre Angriffe über die Straße von Hormus pausiert hatten. Das dämpfte Inflationssorgen und stützte Aktien, DeFi-Token und andere Risikoanlagen, während Bitcoin vor der Entscheidung der Federal Reserve am Mittwoch nahe 65.000 US-Dollar handelte.

Die USA und der Iran pausierten die Angriffe über die Straße von Hormus, wodurch Brent-Öl um mehr als 7% auf etwa 87 US-Dollar je Barrel fiel und Inflationssorgen nachließen, die Risikoanlagen seit Wochen belastet hatten.

Der Schritt kam, während sich die Federal Reserve darauf vorbereitet, diese Woche über eine Zinserhöhung zum ersten Mal seit drei Jahren zu entscheiden, da die Inflation bei nahe 4,1% liegt. Nach der Pause der Feindseligkeiten senkten die Märkte laut dem FedWatch-Tool der CME Group die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 30,5% von 37,4% beim Schlussstand am Freitag.

Die Verschiebung im Nahen Osten verlieh dem Kryptomarkt zu Wochenbeginn einen festeren Ton und unterstrich, wie schnell Energiepreise die Erwartungen an Inflation und Zentralbankpolitik beeinflussen können. Während die Vermittler Gespräche fortsetzten, fiel Brent-Öl von über 100 US-Dollar auf rund 87 US-Dollar je Barrel. Die Bewegung spiegelte sich über mehrere Anlageklassen hinweg wider: Nasdaq-100-Futures lagen 1,36% höher, S&P-500-Futures stiegen um 0,80%, und auch Gold und Silber legten zu, da die Inflationssorgen nachließen.

Der CoinDesk 20 Index (CD20) gewann seit Mitternacht UTC 0,1% und legte in den vergangenen 24 Stunden 1,6% zu.

Bitcoin BTC $63,566.12 lag seit Mitternacht bei $65,200 etwas niedriger, nachdem der Kurs zu Beginn des Futures-Handels am Sonntag kurz auf $65,600 gestiegen war. Die weitgehend unveränderte Notierung verdeckte eine deutlichere Verbesserung der Stimmung, wobei Händler auch beobachteten, ob das ruhigere Öl-Umfeld und das Fed-Treffen die Risikobereitschaft über verschiedene Anlageklassen hinweg stützen würden.

Ether (ETH) übertraf Bitcoin am Montag mit einem Plus von 0,51% auf $1,963 und näherte sich erstmals seit Anfang Juni wieder der psychologisch wichtigen Marke von $2,000.

Positionierung im Derivatemarkt

Die Bären trugen den Großteil der Verluste, als Bitcoin sich am Sonntag erholte und der Kassakurs wieder über $64,000 stieg. Daten zu Futures-Liquidationen zeigten, dass erzwungene Schließungen von Short-Positionen, also bärischen Wetten, den Großteil der 24-Stunden-Liquidationen in Höhe von $312 Millionen ausmachten.

Futures-Händler haben sich der Erholung am Kassamarkt bislang nicht vollständig angeschlossen. Das Open Interest fiel auf 740.000 BTC, nachdem es am Freitag auf über 760.000 BTC gestiegen war. Dennoch blieben sowohl die annualisierten Funding-Rates als auch das 24-Stunden-kumulative Volumendelta (CVD) positiv, was auf eine bullische Tendenz in der Positionierung hindeuten könnte.

Auch ETH-Futures bestätigten die Outperformance von ETH. Der Trend setzt sich seit dem Markttief am 6. Juni fort, und Futures-Daten scheinen die Kursbewegung zu bestätigen.

Das Open Interest in ETH-Futures stieg auf 14,66 Millionen ETH und damit auf den höchsten Stand seit dem 7. Juni. Bemerkenswerterweise blieben die Funding-Rates positiv, und Ethers 24-Stunden OI-bereinigtes CVD war unter den großen Kryptowährungen am positivsten. Das deutet darauf hin, dass die Bullen die Kursbewegung eher über Market Orders als über passive Limit Orders bestimmen könnten.

Zu den weiteren nennenswerten Open-Interest-Gewinnern zählten XLM, LTC und XMR, während SHIB und AVAX Kapitalabflüsse verzeichneten.

Der breitere Markt wirkte weiterhin bärisch. Nur TRX und BNB zeigten ebenfalls positive 24-Stunden-CVDs, während die übrigen großen Coins negative Werte aufwiesen, was auf eine bärische Führung an anderer Stelle im Markt hindeuten könnte.

Die Volatilitätsindikatoren signalisierten relative Ruhe. Bitcoins 30-Tage-Implizitvolatilitätsindex BVIV verharrte nahe 40% und lag damit nur leicht über dem jüngsten Zweimonatstief von rund 38%, was ein Zeichen für Marktstabilität sein könnte. Ethers Index EVIV sendete ein ähnliches Signal.

Bei den auf Deribit gehandelten Optionen wurden BTC-Puts weiterhin teurer gehandelt als Calls, was auf eine anhaltende Nachfrage nach Absicherung gegen Kursrückgänge hindeutet. Am kurzen Ende scheint dieser Bias jedoch nachzulassen: Das einwöchige Put-Call-Skew liegt nun bei 9% gegenüber fast 13% am Freitag. Die ETH-Skews sind insgesamt deutlich niedriger als die von BTC und sprechen für eine vergleichsweise moderate Nachfrage nach Abwärtsschutz bei ETH.

Token-Geschehen

DeFi-Token waren am Montag die klaren Gewinner. AAVE stieg um 9%, LDO $0.3868 legte in den vergangenen 24 Stunden um 9,4% zu, und Ondo ONDO $0.3935 setzte seine jüngste Serie mit einem Plus von 7% fort.

Lighter (LIT) drehte ebenfalls wieder nach oben und stieg seit Mitternacht UTC um 4,71% sowie in 24 Stunden um 8,91%, nachdem es mehrere Sitzungen mit Gewinnmitnahmen gegeben hatte. Die Bewegung deutet darauf hin, dass sich Verkäufer im Bereich von $2.13 erschöpft haben könnten und der Token versucht, sich neu aufzubauen.

PUMP $0.002072 war am Montag der stärkste Wert und legte in 24 Stunden um 12% zu. Der Token zieht weiterhin spekulatives Interesse an und schob seine Marktkapitalisierung von $570 Millionen vor zwei Wochen in Richtung $800 Millionen.

Zcash (ZEC) konnte mit den Peers nicht Schritt halten und fiel um 1,95% auf $497, da der Privacy Coin einen Teil seiner jüngsten Gewinne wieder abgab. Der Rivale Monero (XMR) verlor 1,24% im Zuge einer breiteren Sektor-Schwäche.

Der Altcoin-Season-Indikator von CoinMarketCap stieg auf 55 von 100, und der durchschnittliche Relative-Stärke-Index (RSI) erholte sich auf 51,88. Beides deutet auf eine sich allmählich verbessernde Stimmung am Markt hin.

Crypto Flows, Share and the Selective Rotation

Die Märkte haben sich seit Juni neu positioniert, doch Binance hielt einen Anteil von rund 55% der Kundengelder und etwa 24% des Spot-Volumens und verzeichnete Anfang Juli Nettozuflüsse, während der beobachtete Markt Abflüsse sah.