Bitcoin verteidigte sich am Montag nahe 86.000 $, nachdem er seinen stärksten Wochenschluss seit acht Monaten erreicht hatte, doch die Kryptowährung tat sich schwer, diese Marke nachhaltig zu überwinden, als die US-Märkte in die Handelswoche starteten. Der Widerstand bildete sich bei etwa 86.570 $, wobei steigende Renditen langlaufender Staatsanleihen, die sich Niveaus nähern, die zuletzt vor rund 24 Jahren verzeichnet wurden, das gesamte Umfeld für Risikobestände belasteten. Der ins Stocken geratene Aufschwung erfolgte trotz nahezu 2,65 Mrd. $ an Nettozuflüssen in US-Spot-Bitcoin-ETFs im September, eine Zahl, die weiter unten ausführlich erläutert wird.

Die Anleiherenditen setzten während der gesamten Sitzung ihren Aufwärtstrend fort. Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe stieg auf 5,67 %, lediglich zwei Basispunkte unter dem Hoch der Vorwoche – ein Niveau, das zuletzt vor 24 Jahren verzeichnet wurde. Die Rendite der 10-jährigen Anleihe stieg derweil wieder auf 5,31 %.

Das Handelsunternehmen QCP Capital stellte fest, dass die Anleihemärkte trotz der enttäuschenden Beschäftigungszahlen aus den USA volatil bleiben. Das Unternehmen führte erhöhte Rohölpreise und anhaltende Langläuferrenditen als Faktoren an, die Risikobestände von nennenswerten Anstiegen abhalten.

Die US-Aktienmärkte verzeichneten bei der Eröffnung am Montag Gewinne, im Gegensatz zum Druck am Anleihemarkt. Der S&P 500 stieg um 0,5 %, während der Nasdaq Composite um 0,7 % zulegte, angetrieben von Marktteilnehmern, die damit rechnen, dass die Federal Reserve bei ihrer anstehenden Sitzung am 28. Oktober die Zinsen unverändert lässt.

Das Analyseteam Deutschen Bank wies darauf hin, dass die Protokolle der FOMC-Sitzung dieser Woche, deren Veröffentlichung für Mittwoch geplant ist, angesichts der anhaltenden Volatilität an den Anleihemärkten von größerer Bedeutung sind als übliche Veröffentlichungen. Die Protokolle könnten aufzeigen, wie die Politiker den aktuellen Kurs der Geldpolitik bewerten.

Analysten sehen einen Weg zu 93.000 $

Lacie Zhang, Leiterin der Research-Abteilung bei Bitget Wallet, erklärte, dass Bitcoin in Richtung 90.000 bis 93.000 $ klettert könnte, wenn die Renditen von Staatsanleihen nachlassen und die Inflationszahlen weiterhin die Schwäche des Arbeitsmarktes widerspiegeln. Sie betonte, dass sinkende Zinserwartungen allein oder ETF-Kapitalflüsse für sich genommen nicht ausreichen, um einen nachhaltigen Ausbruch zu bestätigen.

Nach Angaben von Zhang müssen Käufer den Preis über 87.400 $ drücken – entweder auf Tages- oder auf Wochenschlussbasis –, um eine positive Dynamik zu etablieren. Sie bezeichnete 84.000 $ und 82.000 $ als wichtige Unterstützungszonen, sollte Abwärtsdruck aufkommen.

Michaël van de Poppe, auf X als @CryptoMichNL bekannt, zog Parallelen zwischen den aktuellen Marktbedingungen und dem vorherigen Zyklus. Er deutete an, dass Bitcoin 100.000 $ erreichen könnte, bevor eine Konsolidierungsphase einsetzt, wobei 2027 möglicherweise neue Rekordhochs bringen könnte.

It's very comparable by what we've seen in the previous cycle for #Bitcoin . Breakout upwards, after a massive bullish divergence has been created. What's next? I think that we'll touch $100,000 in the coming period and that would be the psychological resistance that we're… pic.twitter.com/yC9jLryaTS

— Michaël van de Poppe (@CryptoMichNL) October 5, 2026

Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober sank auf rund 23 %, ein erheblicher Rückgang von der 64 %, die eine Woche zuvor verzeichnet wurden. Zhang führte diese Verschiebung auf den Zuwachs von nur 29.000 Stellen bei den September-Lohndaten zurück, deutlich unter den von Ökonomen prognostizierten 90.000.

Die Lohndaten für August wurden ebenfalls nach unten revidiert, von den ursprünglich gemeldeten 162.000 auf 133.000. Im selben Zeitraum stieg die Arbeitslosenquote von 4,1 % auf 4,2 %.

ETF-Zuflüsse halten an, doch der Widerstand bleibt bestehen

US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen im September laut den von Zhang zitierten Zahlen rund 2,65 Mrd. $ an, hinzu kamen 134 Mio. $ in den ersten beiden Handelstagen des Oktober. Während sie diese Zuflüsse als konstruktiv bezeichnete, haben sie sich als unzureichend erwiesen, um Bitcoin über die aktuellen Widerstandszonen hinaus zu treiben.

In einer separaten Beobachtung wies das X-Konto Coin Bureau unter Berufung auf Analysen von Glassnode darauf hin, dass langfristige Bitcoin-Halter während des gesamten Marktzyklus rentabel blieben. Das Konto betonte, dass dies ein beispielloses Vorkommen in jedem Bärenmarkt seit mindestens 2015 darstellt, und verwies darauf, dass die Gewinnaquote der Halter derzeit erneut ansteigt.

You can't make this up. Bitcoin has done something it hasn't done in any bear market since at least 2015. Long-term holders stayed in PROFIT through the entire cycle, per Glassnode. In every previous bear market since 2015, the average long-term holder ended up underwater at… pic.twitter.com/yhskbXoNDb
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— Coin Bureau (@Coinbureau) October 5, 2026

Der Weekly Market Pulse Report von Glassnode ermittelte eine abnehmende Dominanz der Käufer im Vergleich zu den Niveaus Mitte September, als BTC/USD zunächst erstmals seit acht Monaten auf 87.000 $ erholte. Die Analyse bezeichnete dies als „Abmilderung der aggressiven Aufwärtsdynamik“ und nicht als Zeichen einer Trendumkehr.

Zhang warnte, dass härtere Inflationsdaten, erneute Preisdrucke aus den Ölmärkten oder hawkische Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve die Spekulationen über eine Zinserhöhung im Oktober wieder beleben könnten. Sie wies darauf hin, dass jedes dieser Szenarien Bitcoin zurück in Richtung 84.000 $ treiben könnte.

Die Federal Reserve erhöhte am 16. September ihre Zielbandbreite um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4,00 %, mit einstimmiger Zustimmung aller 12 stimmberechtigten Mitglieder. Die wirtschaftlichen Prognosen von September sahen den Median-Zinssatz zum Jahresende bei 4,1 %, eine Erhöhung gegenüber der Prognose von 3,8 % aus dem Juni.

Dieser Artikel basiert auf Berichten von Blockonomi.