Wichtigste Erkenntnisse

• Bitcoin hielt über 62.000 US-Dollar, blieb jedoch unter dem absteigenden Keilwiderstand.
• Steigende Reserven auf Kryptobörsen erhöhten das verfügbare Spot-Angebot bei schwacher Nachfrage.
• Ein bestätigter Ausbruch über 65.200 US-Dollar könnte die Marktstruktur im August verbessern.

Bitcoin handelte am 3. August in der Nähe von 63.856 US-Dollar, nachdem es die 200-Wochen-Mittelwertlinie erfolgreich verteidigt hatte – ein langfristiger Trendindikator, der in den Vorjahren wichtige Wendepunkte größerer Zyklen markiert hatte. Bitstamp-Daten zeigten, dass Käufer das Niveau von 62.216 US-Dollar während der Sitzung verteidigten. Steigende Guthaben auf Kryptobörsen und positive Funding-Raten hielten das Risiko erneuten Verkaufsdrucks jedoch aufrecht.

Die Konstellation war beachtlich, da der Hebel während des Rückgangs im Juni bereits erheblich abgebaut worden war. Dieser Rückgang folgte auf Bitcoins Rückzug von seinem im März erreichten Allzeithoch in der Nähe von 73.700 US-Dollar. Dieser Höchststand war unter anderem durch die Nachfrage nach den neu aufgelegten US-Spot-Bitcoin-ETFs mitgetrieben worden, und die anschließende mehrmonatige Korrektur hatte geprüft, ob institutionelle Zuflüsse auch bei niedrigeren Preisen anhalten würden.

Der Sitzungsbereich von Bitstamp zeigte, dass Käufer unter 63.000 US-Dollar schnell reagierten. Dennoch konnte die Erholung das vorherige Widerstandsbando nicht durchbrechen. Diese Reaktion bewahrte das Unterstützungs nivelau, ohne den breiteren Abwärtstrend umzukehren. Sie hielt auch die kurzfristige Positionierung empfindlich gegenüber Zuflüssen zu Kryptobörsen und Futures-Hebel.

Neue Long-Positionen sahen sich nun einem steigenden Spot-Angebot nahe dem absteigenden Keilwiderstand gegenüber. Diese Kombination schwächte die Argumentation für eine unmittelbare Erholung.

Bitcoin hält über seinem wöchentlichen Trendindikator

TradingViews Bitstamp-Chart zeigte einen Eröffnungsstand von Bitcoin nahe 63.500 US-Dollar am 3. August. Der Kurs erreichte 64.024 US-Dollar, bevor er auf 62.216 US-Dollar fiel. Anschließend erholte er sich über 63.800 US-Dollar und erzielte einen bescheidenen Tagesgewinn.

Daan Crypto Trades stellte fest, dass Bitcoin eine weitere Woche über seiner 200-Wochen-Mittelwertlinie schloss. Er berechnete zudem einen Gewinn von 7 % im Juli. Er erwartete jedoch volatiles Trading in den Eröffnungswochen des Monats.

Der Trader beobachtete, dass monatliche Hochs oder Tiefs oft innerhalb der ersten zwei Wochen gebildet werden. Das Julutief trat bereits am ersten Tag des Monats auf. Dieses Muster lenkte zusätzliche Aufmerksamkeit auf die Volatilität im frühen August.

Bitcoin blieb unter einer absteigenden Widerstandslinie nahe 65.000 US-Dollar. Der Chart zeigte auch einen stärkeren Widerstand bei rund 66.500 US-Dollar. Käufer würden anhaltende Schlusskurse über beiden Niveaus benötigen, um die Struktur zu verbessern.

Tageskerzen waren seit Juli wiederholt in der Nähe der oberen Begrenzung gescheitert. Dieses Verhalten deutete darauf hin, dass Verkäufer während Erholungsphasen aktiv blieben. Das Junutief nahe 59.600 US-Dollar blieb die wichtigste Abwärtsreferenz der übergeordneten Struktur.

Bitcoin bleibt in einem absteigenden Keil gefangen

Daan Crypto Trades beschrieb Bitcoin als sich der oberen Trendlinie des Keils nähernd. Er erklärte, dass ein größerer Aufschwung einen bestätigten Ausbruch erfordere und dass ein kurzes Darüberhinausschießen über den Widerstand diese Bedingung nicht erfüllen würde.

Der Bitstamp-Chart unterstützte diese Einschätzung. Bitcoin blieb unter einer abfallenden blauen Widerstandslinie nahe 65.000 US-Dollar. Ein separater langfristiger Trendindikator stand nahe 77.489 US-Dollar, weit über den aktuellen Preisen.

Der unmittelbare Widerstand lag zwischen 64.500 und 65.200 US-Dollar. Die nächste technische Hürde erschien nahe 66.500 US-Dollar. Oberhalb dieses Bereichs markierten Fibonacci-Niveaus möglichen Widerstand nahe 68.000 und 72.000 US-Dollar.

Die Unterstützung konzentrierte sich zwischen 62.000 und 63.000 US-Dollar. Der Chart wies ein weiteres Unterstützungs niveau nahe 59.595 US-Dollar aus. Ein Tageschluss unter 62.000 US-Dollar würde diese untere Zone offenlegen.

Diese Struktur ließ Bitcoin zwischen abfallendem Widerstand und horizontaler Unterstützung. Ein Zusammendrücken geht oft einer größeren Bewegung voraus, doch die Richtung blieb unbestätigt. Trader forderten weiterhin einen bestätigten Schlusskurs-Ausbruch anstatt intradätäglicher Volatilität.

On-Chain-Daten erhöhen das Verteilungsrisiko

Novaque Research berichtete, dass Bitcoins Rückgang im Juni erheblichen Hebel abbante. Der Open Interest fiel auf etwa 22,4 Milliarden US-Dollar, unterhalb seines 100-Tage-Durchschnitts. Das Unternehmen interpretierte diesen Rückgang als Deleveraging und nicht als vollständige Kapitulation.

Die SOPR-Werte (Spent Output Profit Ratio) von Kurzfristthaltern fielen wiederholt unter eins. Dieses Maß deutete darauf hin, dass recente Käufer Coins mit Verlusten verkauften. Novaque stellte jedoch fest, dass die Kennzahl später in die Nähe des Gewinnschwellenwerts zurückkehrte.

Das Unternehmen meldete ein Funding nahe 0,006, während die Nettozuflüsse zu Kryptobörsen positiv wurden. Funding-Raten spiegeln die Kosten für das Halten von gehebelten Positionen in Perpetual-Futures wider, und positive Werte zeigen an, dass Long-Positionen an Short-Positionen zahlten – ein Signal dafür, dass bullische Positionierung die Derivatemärkte dominierte, selbst als das Spot-Angebot stieg. Nettozuflüsse erreichten rund 2.900 Bitcoin, und die Reserven auf Kryptobörsen näherten sich 2,72 Millionen Coins. Diese Werte deuteten darauf hin, dass Trader ihre Long-Exposition wiederaufbauten, während die verkaufbare Bestandsmenge stieg.

Whale Factor berichtete separat, dass 32.000 Bitcoin mit Verlusten zu Kryptobörsen gelangten. Das Konto beschrieb diese Bewegung als das größte Kapitulationsereignis von Kurzfristthaltern innerhalb von 30 Tagen. Diese Aussage stimmte mit der Einschätzung von Novaque überein, obwohl keiner der Datensätze einen endgültigen Marktbottom bestätigte.

Positive Funding-Raten schufen ein weiteres Risiko für gehebelte Käufer. Ein steigender Open Interest während eines Zusammenbruchs könnte ein weiteres Long-Liquidationsereignis auslösen. Negative Nettozuflüsse und ein zurückhaltender Hebel würden eine konstruktivere Kombination darstellen.

Bitcoin nähert sich seinem nächsten überprüfbaren Test

Der unmittelbare Test blieb das Unterstützungsarea von 62.000 US-Dollar. Novaque Research erklärte, dass ein Bruch unter dieses Niveau das Liquidationsrisiko verschärfen könnte, insbesondere wenn er von einem steigenden Open Interest und anhaltend positiven Funding-Raten begleitet würde.

Eine stärkere Konstellation erforderte, dass Bitcoin den Keilwiderstand mit einem Tageschluss zurückeroberne. Käufer benötigten außerdem, dass die Nettozuflüsse zu Kryptobörsen negativ werden. Die Rentabilität von Kurzfristthaltern würde sich stärken, wenn die SOPR-Quote über eins bliebe.

Bis diese Signale erschienen, blieb Bitcoin technisch zusammengedrückt. Die nächsten überprüfbaren Katalysatoren waren ein Schlusskurs über 65.200 oder unter 62.000 US-Dollar. Beide Bewegungen würden klarere Beweise für die Richtung im August liefern.