Bitcoin notierte am Donnerstag nahe 76.300 $ und bewegte sich kaum, einen Tag nachdem die Federal Reserve ihre erste Zinserhöhung seit Juli 2023 vorgenommen hatte, während Zcash sich von einem ansonsten ruhigen Krypto-Markt mit einer zweistelligen Rallye abhob.

Die Fed hob am Mittwoch ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75 % bis 4 % an, ein Schritt, den alle 12 Mitglieder des Federal Open Market Committee in einer einstimmigen Abstimmung unterstützten. Händler hatten vor der Entscheidung eine Wahrscheinlichkeit von 93 % für die Zinserhöhung eingepreist, laut dem FedWatch-Tool von CME, das seine Quoten aus Federal-Funds-Futures ableitet.

Bitcoin berührte nach der Ankündigung kurz 76.499 $, bevor er sich nahe 76.300 $ einpendelte, etwa unverändert am Tag. Die gesamte Krypto-Marktkapitalisierung stand bei letzter Prüfung bei 2,63 Billionen $ und hielt sich über der Marke von 2,6 Billionen $.

Die Reaktion Wall Street fiel schärfer aus als die des Krypto-Marktes. Der Dow Jones sank am Mittwoch um etwa 1,2 %, während der S&P 500 zwischen 0,4 % und 0,5 % nachgab. Anfang der Woche war die Rendite zehnjähriger Treasury-Anleihen auf über 5 % gestiegen, ihr höchstes Niveau seit 2007, da sich Öl aufgrund des Konflikts zwischen Israel und Iran über 100 $ pro Barrel bewegte.

Höhere Zinsen machen Staatsanleihen und Bargeld attraktiver im Vergleich zu vermögenswerten Anlagen wie Bitcoin und Gold, die keine Rendite abwerfen, und eine hawkish Zinserhöhung neigt dazu, den Dollar zu stärken – ein doppelter Gegenwind für Risikovermögen im Allgemeinen.

Diese Belastungen liessen bis Donnerstag früh nach, was die Ruhe auf dem Krypto-Markt erklärt. Die Renditen langer Treasury-Anleihen fielen um rund zwei Basispunkte, und Aktienfutures drehten nach oben, nachdem die Inflationsbekämpfungsbotschaft von Fed-Chef Kevin Warsh die Anleihemärkte beruhigt hatte, dass kein ungeordneter Renditeanstieg bevorstehe, während sich Öl leicht von seinen Höchstständen zurückzog.

Stimmungsindikatoren spiegelten den gedämpften Ton wider. Der Crypto Fear and Greed Index, der auf einer Skala von 0 bis 100 läuft, las 50, genau im „neutralen“ Bereich – ein erheblicher Rückgang von den „extremen Gier“-Werten, die er vor nur drei Wochen verzeichnete.

Zcash bricht aus der Reihe aus

Ein Vermögenswert bewegte sich weit mehr als der Rest Zcash sprang um bis zu 23 % und notierte nahe 1.425 $, ein Mehrjahreshoch, nachdem Paradigm-Mitgründer Matt Huang auf X offengelegt hatte, dass seine Risikokapitalfirma ZEC hält und in das Zcash Open Development Lab investiert hat.

Zcash startete 2016 und nutzt Zero-Knowledge-Proofs, eine kryptografische Technik, die es ermöglicht, Transaktionen zu verifizieren, ohne Details wie Absender, Empfänger oder Betrag offenzulegen – die Privatsphärefunktion, die seiner Anziehungskraft als abgeschirmte Alternative zu transparenten Blockchains zugrunde liegt.

Huang nannte Zcash „eine private Ergänzung zu Bitcoin“ und argumentierte, dass sein aus der Inflation finanziertter Entwicklerfonds weitere Unterstützung verdiene, da KI-gesteuerte Cyberbedrohungen und Quantencomputing voranschreiten.

Die Offenlegung spiegelte eine Rallye im Mai wider, als Zcash um 37 % sprang, nachdem Multicoin Capitals Tushar Jain eine seit Februar aufgebaute Position enthüllt und den Token „den saubersten Weg“ genannt hatte, eine auf der Angst vor Vermögensentzug beruhende Privacy-These auszudrücken.

ZEC hat im vergangenen Monat rund 160 % gewonnen, verglichen mit Bitcoins Anstieg von 18,2 % im gleichen Zeitraum, und liegt in den letzten 365 Tagen um fast 3.000 % höher – das macht es zum herausragenden Performer unter den Top 10 Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung in dieser Woche.

Die restlichen Majors

Die Gewinne fielen ansonsten unter den Top 50 bescheidener aus. BNB notierte nahe 724 $, ein Plus von 2 %, während Solana knapp über 100 $ hielt und 3,3 % zulegte. XRP hinkte bei 1,29 $ hinterher, mit einem Plus von 2 % am Tag, aber immer noch über 6 % im Minus für die Woche, nachdem der Clarity Act der Krypto-Branche zuvor die Cloture-Abstimmung im Senat verfehlt hatte.

Das Gesetz hätte die meisten Krypto-Aktivitäten in den Vereinigten Staaten legalisiert und wäre mit mehr Klarheit für Altcoins wie Solana und XRP verbunden gewesen als für Bitcoin, das in regulatorischer Hinsicht weithin als Sonderfall anerkannt ist. Cloture ist die qualifizierte Mehrheitsabstimmung des Senats, um die Debatte zu beenden und ein Gesetz der endgültigen Verabschiedung näherzubringen.

Rund 373 Millionen $ an Krypto-Liquidationen trafen den Markt innerhalb von 24 Stunden, wobei Short-Positionen den grösseren Anteil ausmachten, während die Preise vor der Zinsentscheidung nach oben krabbelten. Liquidationen sind die erzwungenen Schliessungen von gehebelten Positionen, die auftreten, wenn Preisbewegungen die Sicherheiten eines Traders unzureichend machen, um das Geschäft offen zu halten.

Die Medianprojektion der Fed sieht den Federal Funds Rate bis Ende 2026 bei 4,1 %, was Raum für eine weitere Viertelpunkt-Erhöhung lässt, laut der Zusammenfassung der Wirtschaftsprognosen der Zentralbank. Ihr nächstes Treffen ist für den 27.–28. Oktober angesetzt.