Bitcoin fiel am Mittwoch um 1,5 % auf 82.142 $, nachdem die US-Inflation höher als erwartet ausgefallen war, und riss dabei den Großteil des Kryptomarktes mit nach unten. Ethereum gab um 2,8 % auf 2.440 $ nach, Solana verlor 1,9 % und XRP 1,3 %, während die gesamte Kryptomarktkapitalisierung um 0,7 % auf 2,8 Billionen $ sank.

Der Abverkauf folgte auf einen Consumer-Price-Index-Bericht, der zeigte, dass die Verbraucherpreise im September um 0,6 % stiegen und im vergangenen Jahr um 3,7 %, nach 3,4 % im August, wie das Bureau of Labor Statistics mitteilte. Ökonomen hatten im Jahresvergleich 3,6 % erwartet. Benzinpreise sprangen innerhalb eines Monats um 9,1 % und machten mehr als die Hälfte des Gesamtanstiegs aus.

Der Kern-CPI, der die schwankungsanfälligen Preise für Lebensmittel und Energie ausklammert, stieg um 2,6 % jährlich gegen eine Prognose von 2,5 %. Dies ist die Kennzahl, die die Federal Reserve am genauesten beobachtet, da sie zeigt, ob sich der Preisdruck auf Mieten, Flugtickets und Dienstleistungen ausweitet.

Teures Benzin beginnt mit teurem Öl, das in den vergangenen zwei Monaten während des Krieges zwischen den USA und dem Iran meist über 90 $ pro Barrel gehandelt wurde. Teurerer Treibstoff erhöht die Kosten für Transport und Herstellung fast aller Güter.

Wenn die Inflation anzieht, erhöht die Fed die Zinsen, um die Ausgaben zu dämpfen. Sie hatte bereits im September angehoben und ihren Leitzins – die Grundlage für die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft – auf eine Spanne von 3,75 % bis 4,00 % gehoben; Händler vergeben nun etwa 44 % bis 49 % Wahrscheinlichkeit für eine weitere Erhöhung auf der Fed-Sitzung vom 27.–28. Oktober, nach 22 % vor dem Bericht, wie CME FedWatch zeigt.

Die Rendite zweijähriger Treasuries, die die Fed-Zinserwartungen eng abbildet, sprang um rund 10 Basispunkte auf etwa 4,9 %, während die zehnjährige Rendite auf rund 5,3 % stieg, nahe 24-Jahres-Hochs.

Höhere Renditen treffen Krypto direkt. Eine Staatsanleihe mit 5,3 % Rendite und fast ohne Risiko steht Konkurrenz zu Bitcoin, das nichts abwirft. Steigende Zinsen machen Kredite zudem teurer und stärken tendenziell den Dollar, wodurch der billigen Liquidität der Boden entzogen wird, von der spekulative Anlagen leben. Diese Dynamik belastete auch die Aktienmärkte: Der S&P 500 fiel um 0,6 %, der Nasdaq um 0,8 %.

Krypto schwankt zudem stärker als Aktien, weil viele Trader auf Kredit auf steigende Kurse wetten. Fällt der Preis unter ein festgelegtes Niveau, schließen die Börsen diese Positionen automatisch – ein Prozess namens Liquidation –, und dieser erzwungene Verkauf kann die Kurse weiter drücken und eine Kettenreaktion weiterer Liquidationen auslösen.

In den vergangenen 24 Stunden wurden mehr als 281 Millionen $ an Krypto-Derivatpositionen liquidiert, wovon der Großteil auf die letzten vier Stunden entfiel – und davon wiederum der überwiegende Teil auf Bitcoin-Long-Positionen: Trader, die auf steigende Kurse gesetzt hatten und nun für den Absturz bezahlen.

Bitcoin-Kurs: Das Makrobild schlägt kräftig zu

Im Tageschart eröffnete Bitcoin bei 83.066 $ und notiert nun nahe 82.211 $, innerhalb der Fibonacci-„Golden Zone" zwischen 81.847 $ und 82.305 $, die er am Dienstag zurückerobert hatte. Diese Zone markiert einen Bereich, in dem Korrekturen innerhalb von Aufwärtstrends oft Käufer anziehen.

Das Durchschnittskursniveau der letzten 50 Tage liegt weiterhin über dem 200-Tage-Durchschnitt, ein Muster, das Trader als intakten langfristigen Aufwärtstrend lesen. Der Average Directional Index, der die Trendstärke auf einer Skala von 0 bis 100 misst, wobei Werte über 25 einen Trend bestätigen, steht bei 27,7 mit Käufern weiterhin im Vorteil, nach 29,9 am Dienstag – die Trader sind bullisch, nur nicht mehr so stark wie zuvor.

Der Relative Strength Index, ein Momentum-Indikator von 0 bis 100, rutschte auf 48,7 ab, knapp unter der 50-Linie, die bullisches von bärischem Momentum trennt. Der Squeeze Momentum Indicator ist seit acht Sitzungen aktiv, was bedeutet, dass die Volatilität komprimiert ist und sich eine große Bewegung aufbaut; sein Wert von -0,76 tendiert leicht bärisch.

Ein Tagesschluss unter 81.603 $ würde die Golden Zone brechen und das Swing-Tief bei 80.365 $ ins Spiel bringen, direkt darunter liegt der Trendkanal bei rund 80.284 $; ein Verlust dieser Marke würde 78.003 $ freigeben. Nach oben müssen die Bullen zunächst 84.245 $ zurückerobern, bevor Ziele bei 85.301 $, 86.644 $ und dem Oktober-Hoch von 87.422 $ ins Visier rücken.

Der nächste Test folgt am Donnerstag mit dem Producer Price Index, der erfasst, was Unternehmen für Waren und Dienstleistungen zahlen, und der oft als Frühindikator für Kostenbelastungen gelesen wird, bevor sie die Verbraucher erreichen. Beide Inflationsdaten liegen vor, wenn die Fed am 28. Oktober, dem Schlusstag ihrer zweitägigen Sitzung, ihre nächste Zinsentscheidung verkündet.

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