Bitcoin fiel am 22. Oktober unter 82.000 US-Dollar, da die erneute Nachfrage von US-Spot-Börsenfonds (ETFs) nicht ausreichte, um den Kurs zu stützen. Den Fonds flossen laut auf SoSoValue-Daten basierenden Zahlen in drei aufeinanderfolgenden Sitzungen bis zum 21. Oktober rund 1,08 Milliarden US-Dollar zu. Dennoch konnte der Vermögenswert seine zuvor erzielte Erholung über 84.000 US-Dollar nicht halten. Diese Divergenz steht im Fokus, weil die Fonds Bitcoin direkt halten und über gewöhnliche Brokerage-Konten gehandelt werden und weithin als Maß für die institutionelle Beteiligung am Markt gelten.

Zuflüsse in Bitcoin-Spot-ETFs beschleunigen sich

Amerikanische Privatanleger und institutionelle Investoren haben in dieser Woche aggressiv in Bitcoin umgeschichtet und damit die Nettokäufe bei den großen Fonds erhöht. SoSoValue-Daten zeigen, dass die Fonds am Mittwoch Vermögenswerte im Wert von 528 Millionen US-Dollar hinzufügten – der stärkste Tagesanstieg seit mehr als einem Monat. Die Zuwächse konzentrierten sich auf IBIT von BlackRock, FBTC von Fidelity, GBTC von Grayscale und BITB von Bitwise.

Dem Anstieg am Mittwoch waren Zuflüsse von 23 Millionen US-Dollar am Dienstag und 526 Millionen US-Dollar am Montag vorausgegangen. Dadurch drehten die monatlichen Zuflüsse von einem negativen Wert auf positive 460 Millionen US-Dollar. Sollte der Monat auf diesem Niveau enden, wäre dies der vierte aufeinanderfolgende Monat mit Nettozuflüssen für diese Produkte. Im vergangenen Monat verzeichneten sie Zuflüsse von 2,65 Milliarden US-Dollar und im August von 3,52 Milliarden US-Dollar. Nettokäufe entstehen, wenn neue Anteilskäufe die Rücknahmen übersteigen. Das bedeutet, dass die Fonds ihre Bitcoin-Bestände insgesamt erhöhten, obwohl der Spotpreis unter Druck stand.

Die Kaufwelle folgte auf eine optimistische langfristige Prognose von JPMorgan Asset Management. In einem Bericht dieser Woche sagten die Analysten der Bank voraus, dass Bitcoin langfristig Aktien, Anleihen und sogar Gold übertreffen werde. Sie erwarten dabei eine annualisierte Wachstumsrate von etwa 10%. Zugleich warnten sie, dass die Volatilität des Vermögenswerts einige Anleger von einer Investition in die Kryptowährung abhalten könnte.

Bitcoin bereitet sich zudem auf zusätzliche Käufe durch Strive vor, das inzwischen zu den größten Haltern des Vermögenswerts zählt. Das Unternehmen hat 36.818 Coins angesammelt und in dieser Woche mehr als 600 Millionen US-Dollar aufgenommen, um Bitcoin zu kaufen. Dies geschah über den Start des Börsengangs von SATS. Die Käufe schaffen neben den ETF-Nettokäufen eine weitere Nachfragequelle aus dem Bereich der Unternehmensreserven.

Risikobereitschaft gerät unter Druck

Die ETF-Zuflüsse erfolgten auch, während Anleger nach starken SpaceX-Ergebnissen eine breitere Risikobereitschaft zeigten. In einer Erklärung teilte das Unternehmen mit, dass sich sein Umsatz im vergangenen Quartal mehr als verdoppelt habe und es in diesem Zeitraum einen Gewinn erzielt habe. Besonders hervorzuheben ist, dass SpaceX Überlegungen zu einer Fusion mit Tesla angedeutet hat – ein bedeutender Schritt, da beide Unternehmen zusammen mehr als 30.2k Bitcoins halten.

Der Ergebnisbericht von SpaceX belebte die Risikobereitschaft am Aktienmarkt neu. Der Dow Jones, der Nasdaq 100 und der S\u0026P 500 setzten ihre Rally fort. Die Bewegung fiel außerdem mit sinkenden Anleiherenditen und niedrigeren Rohölpreisen zusammen.

Das Risiko besteht jedoch darin, dass sich die Entwicklung bei diesen Vermögenswerten heute umkehrt. An den Dow Jones gekoppelte Futures fielen um 225 Punkte, während Kontrakte auf den S\u0026P 500 um 60 Punkte nachgaben. Die Rohölpreise steigen, wobei Brent und West Texas Intermediate (WTI) 111,60 US-Dollar beziehungsweise 100 US-Dollar erreichten. Sollte sich dieser Trend fortsetzen, besteht das Risiko, dass die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs weiter unter Druck bleiben. Die Entwicklung dieser Futures, die Geschwindigkeit, mit der Strive sein neues Kapital investiert, und die Frage, ob die monatlichen Zuflüsse den vierten Monat in Folge positiv abschließen, sind die kurzfristig relevanten Datenpunkte.

Technischer Ausblick

Der Tageschart zeigt, dass sich der Bitcoin-Kurs in diesem Monat weiterhin in einer engen Handelsspanne bewegt. Er ist über die Oberseite eines fallenden Keilmusters gestiegen – einer Formation aus zwei abwärts gerichteten und zusammenlaufenden Trendlinien, die normalerweise im weiteren Verlauf einem starken bullischen Ausbruch vorausgeht.

Der Vermögenswert notiert weiterhin über seinen gleitenden Durchschnitten für 50 und 100 Tage. Dies deutet darauf hin, dass sich die Bullen vorerst durchgesetzt haben. Zudem wird Bitcoin über dem Supertrend-Indikator gehandelt, der allgemein als bullisches Signal gilt.

Auf Grundlage dieses Setups deutet die Analyse auf die Wahrscheinlichkeit eines starken bullischen Ausbruchs in naher Zukunft hin. Sollte dieser eintreten, liegt das nächste wichtige Kursziel bei 87.254 US-Dollar. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne in Richtung 90.000 US-Dollar und anschließend 100.000 US-Dollar hindeuten.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Bitcoin-Preise sind volatil, und Anleger können Kapital verlieren. Leser sollten eigene Recherchen durchführen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Dieser Artikel erschien ursprünglich bei The Market Periodical.