Bitcoin fällt unter 80.000 $, nachdem US-PPI den größten Anstieg seit März 2022 verzeichnet
Wichtige Erkenntnisse
- •Der US-PPI für September kam auf 6,3 % und lag damit 100 Basispunkte über der Prognose von 5,3 % – der größte Monatsanstieg seit März 2022; der Kern-PPI erreichte 5 % gegenüber erwarteten 4,4 %.
- •Bitcoin fiel am Donnerstag um bis zu 1,8 % und rutschte kurzzeitig unter 80.000 $ auf den niedrigsten Stand seit dem 18. September, bevor es sich auf rund 81.000 $ erholte.
- •Die Rendite zehnjähriger Treasuries sank trotz der heißeren Inflationsdaten; der ehemalige Goldman-Sachs-Stratege Robin Brooks führte das darauf zurück, dass die Märkte dem Verlauf des Bundesdefizits Vorrang vor Datenüberraschungen einräumen.
- •Dem Kursrückgang waren ein über den Erwartungen liegender CPI-Bericht am Vortag sowie ein Einbruch von 7,5 % beim südkoreanischen KOSPI Composite Index im Zuge eines Technologieselloffs vorausgegangen.
- •Analysten identifizierten die 21-Wochen- und 50-Wochen-EMAs bei 76.144 $ und 78.459 $ als wichtige Stützen, die Bitcoin bei einem volatilen Rücksetzer testen könnte, ohne den übergreifenden Aufwärtstrend zu verlieren.
Bitcoin (BTC) fiel am Donnerstag kurzzeitig unter 80.000 $, nachdem die Daten zum US-Produzentenpreisindex (PPI) für September die Erwartungen deutlich übertroffen hatten und den größten Monatsanstieg seit März 2022 verzeichneten.
Daten von TradingView zeigten, dass BTC/USD auf seinen niedrigsten Stand seit dem 18. September rutschte und am Tag bis zu 1,8 % verlor, bevor es sich auf rund 81.000 $ erholte.
Produzentenpreisinflation überschreitet Prognose um einen vollen Punkt
Der PPI für September kam auf 6,3 % und lag damit einen vollen 100 Basispunkte über der erwarteten Marke von 5,3 %, während der Kern-PPI auf 5 % stieg gegenüber erwarteten 4,4 %, wie das Bureau of Labor Statistics (BLS) mitteilte. Der Endnachfrageindex bildet die Preise ab, die inländische Produzenten für ihre Erzeugnisse erhalten.
„Der Anstieg im September ist der größte Zuwachs seit dem Anstieg um 1,7 % im März 2022. Auf unbereinigter Basis stieg der Endnachfrageindex im Zeitraum von zwölf Monaten bis September um 6,3 %, der größte Anstieg über zwölf Monate seit dem Plus von 6,4 % im Dezember 2022", bestätigte die Behörde in einer offiziellen Pressemitteilung.
Inflationsdaten gehören zu den am engsten beobachteten Kennzahlen für Krypto-Trader, da sie die Erwartungen an die Zinspolitik der Federal Reserve prägen – eine zentrale Variable für die Liquiditätsbedingungen bei Risikowerten wie Bitcoin.
Die Veröffentlichung erfolgte einen Tag, nachdem der Consumer Price Index (CPI) ebenfalls die Schätzungen übertroffen hatte, was Krypto und andere Risikowerte belastete. Die Stimmung war bereits angespannt angesichts eines Technologieselloffs mit Zentrum in Südkorea, wo der KOSPI Composite Index am Donnerstag um 7,5 % fiel.
Der Ökonom Mohamed Elrian beschrieb das PPI-Ergebnis als „noch bemerkenswerter" als den CPI-Wert. El-Erian und andere wiesen darauf hin, dass die US-Anleiherenderenden angesichts der höheren Inflationszahlen nicht stiegen. Die Rendite zehnjähriger US-Treasuries lag zum Zeitpunkt der Redaktion rund 3 % im Minus, auf dem niedrigsten Stand seit dem 23. September.
Robin Brooks, ehemaliger Chef-Devisenstratege bei Goldman Sachs, wiederholte frühere Erkenntnisse, wonach sich die Renditen von den US-Makrodaten „entkoppelt" hatten, da sich die Prioritäten der Märkte auf den Umgang der Regierung mit dem Bundesdefizit verlagert hatten. Brooks verglich die 30-Tage-Korrelation zwischen positiven Datenüberraschungen und Tagesbewegungen der zehnjährigen Rendite; diese war von nahezu 0,6 Anfang 2026 auf knapp unter null Ende August gefallen.
„Das zeigt, dass sich die Renditen von den Daten entkoppelt haben, und die naheliegende Erklärung dafür ist, dass sich die Märkte stärker auf die Entwicklung des Defizits konzentrieren, sodass sie die langfristigen Renditen unabhängig von Datenüberraschungen nach oben treiben", fasste er zusammen in einem Blogbeitrag im vergangenen Monat.
Analysten blicken auf „volatilen Retest" der Wochenstützen
Der Bitcoin-Rücksetzer rückte zwei Unterstützungslinien wieder in den Fokus: die 21-Wochen- und die 50-Wochen-exponentiellen gleitenden Durchschnitte (EMA) bei 76.144 $ bzw. 78.459 $. Exponentielle gleitende Durchschnitte gewichten aktuelle Preise stärker als einfache Durchschnitte und werden auf höheren Zeitrahmen häufig als Trendindikatoren herangezogen.
Der Trader und Analyst Rekt Capital stellte fest, dass BTC/USD beide Niveaus weiterhin testen könnte, ohne den übergreifenden Aufwärtstrend zu verlieren.
„Abweichungen unter diese Niveaus bei einem volatilen Retest, um ein Rücksetzertief zu finden, gab es historisch gesehen in frühen Bullenmarktphasen. Diese Abweichungen würden jedoch nach einem bullischen Crossover dieser beiden EMAs auftreten, während Bitcoin sich noch vor dem Crossover befindet", sagte Rekt Capital in einem X-Post.
Bitcoin notierte derweil weiterhin unterhalb des Bereichs von 82.500 $ bis 82.800 $, einer in den letzten Wochen relevanten Schlüsselstützzone.
Der Analyst Aksel Kibar sagte, der jüngste Wochenschluss von Bitcoin bei rund 83.700 $ sei als Ausbruch nicht überzeugend genug gewesen.
„Ein Wochenschluss innerhalb der Range kann die breite Konsolidierung zwischen 60K und 82,8K fortsetzen; 75K kann alsiveausedefinition (Rechteckboden-Umkehr) genutzt werden", sagte er auf X. Ein Rechteckmuster beschreibt eine Konsolidierung des Kurses zwischen horizontalen Grenzen, wobei ein definiertes Niveau typischerweise anzeigt, dass die Formation gescheitert ist.
Dieser Artikel erschien ursprünglich bei Cointelegraph.
